Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Ураган по имени Джейми Даймон

ru.investing.com/analysis/article-200293678
Ураган по имени Джейми Даймон
От Павел Пахомов   |  02.06.2022 15:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Вчера, исходя из технического анализа, индексы должны были немного подрасти и вернуть себе все потери вторника. Как видим, такие попытки со стороны участников торгов были, но все же сил на реализацию этого плана в полной мере не хватило. Это несмотря на то, что к концу торгов индексы все же подобрались к нулевым отметкам, а индекс NASDAQ даже вышел в зеленую зону.

Все же финальный аккорд основной торговой сессии прошел под бой барабанов со стороны биржевых медведей, и все индексы вновь завершили день с потерей от полупроцента (индекс Dow Jones) до почти 0,8% (индексы NASDAQ  и S&P500). Все испортил Джейми Даймон, председатель и главный исполнительный директор JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), который сравнил проблемы, с которыми сталкивается экономика США, с "ураганом".

Единственный отрадный момент вчерашней истории — это то, что обороты на торгах резко снизились, и активность участников рынка была явно невелика. Можно сказать, никто не хотел продавать. Поэтому тон задавала небольшая кучка спекулянтов, которая и передвигала шахматные фигурки на фондовой доске.

На отраслевом уровне картина по итогам вчерашнего дня также мало чем отличалась от того, что мы наблюдали во вторник. Единственный сектор, который смог выбраться в зеленую зону – акции энергетических компаний, которые завершили день со средним ростом в 1,41% на фоне продолжающегося подъема котировок нефти на мировых рынках.

Все остальные секторы ушли в красную зону с потерями от 0,27% (акции коммунального сектора и электроэнергетики) до почти  1,5% (акции компаний, работающих в сфере производства товаров первой необходимости, а также медицины и здравоохранения). Короче, картина хоть и не критически плохая, но все же достаточно грустная.

Наиболее пострадавшими по итогам торгов в среду оказались акции ведущих авиаперевозчиков, которые окрасились в густо красный цвет и потеряли от 3% до 5% своей капитализации. Максимальный урон при этом понесли акции авиакомпании  Delta Air Lines (NYSE:DAL, -5,16%).

Вообще-то акции авиакомпаний начали среду с роста, чему способствовали позитивные комментарии Delta Air Lines, которая опубликовала обновленные рекомендации, в которых говорилось о более высоких доходах и операционной марже, чем первоначально ожидалось. Ожидается, что общая выручка будет на 7-8% выше, чем первоначально ожидалось, а прогнозируемая операционная маржа в размере 13-14% будет на самом высоком уровне первоначального прогноза, несмотря на то, что цены на топливо выросли более, чем на 70% по сравнению с 2019 годом.

Однако недолго музыка играла. Все испортил мрачный прогноз генерального директора JPMorgan Chase Джейми Даймона, который породил новые опасения по поводу рецессии, в результате чего акции все той же Delta, а также American Airlines Group (NASDAQ:AAL, -3,25%), United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL, -4,49%) и JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU, -4,66%) упали на 3% или более.

Следует отметить, что акции авиакомпаний находятся сейчас в своеобразном режиме ожидания. Высокий спрос и ценовая политика приводят к более высокому, чем ожидалось, росту выручки во всей отрасли, но это нивелируется более высокими затратами. Из-за значительной неопределенности, связанной с проблемами, начиная новой волной COVID и заканчивая падением потребительского спроса, акциям авиаперевозчиков до сих пор трудно было подняться выше.

Инвесторы хорошо осведомлены о проблемах с затратами, но очевидная способность Delta переложить эти расходы на потребителей в виде более высоких цен на билеты является положительным знаком. В результате акции Delta первоначально выросли на 1,8% в среду утром, а акции других авиакомпаний последовали ее примеру.

Однако ралли развернулось в обратную сторону вместе с более широким рынком после того, как Даймон, выступая на конференции инвесторов, сказал, что экономика США сталкивается с "ураганом", поскольку Федеральная резервная система пытается бороться с растущей инфляцией. Даймон — один из самых уважаемых генеральных директоров на Уолл-стрит, а огромные размеры его банка и доступ к различным рынкам дают ему хорошее представление о том, как меняется экономика.

Состояние экономики оказывает давление на инвесторов авиакомпаний, поскольку авиабилеты, по большому счету, являются дискреционной статьей расходов. Если потребители чувствуют давление инфляции или обеспокоены направлением, в котором движется экономика, это может заставить их отложить планы поездок. Delta и другие авиакомпании дали понять, что второй квартал будет успешным, но многие из этих билетов были куплены несколько месяцев назад. Гораздо менее ясно, насколько устойчив будет в дальнейшем высокий спрос, или что произойдет с авиакомпаниями после окончания сезона летних отпусков.

В "Дельте" были и другие проблески надежды, которые нельзя было игнорировать. Генеральный директор Эд Бастиан сказал во время презентации на конференции инвесторов, что корпоративные поездки остаются подавленными отчасти потому, что бизнес-путешественники прямо сейчас должны "бороться, чтобы вернуться в самолет". Подразумевается, что для спонтанных деловых поездок не осталось мест.

Деловые поездки были вялыми с начала пандемии, и восстановление корпоративных поездок будет иметь большое значение для заполнения мест к концу лета. Конечно, те экономические факторы, о которых упомянул Даймон, могут ограничить и деловые поездки, но инвесторы авиакомпаний будут рады узнать, что спрос на бизнес-билеты растет.

Все же главная проблема заключается в том, что это восстановление потребует времени. С такой большой неопределенностью в отношении экономики и пандемии, вероятно, существует больше рисков для снижения, чем потенциал для резкого роста в ближайшие месяцы.

Обновление Delta является напоминанием о том, что это хорошо управляемая авиакомпания, которая, похоже, восстановится раньше некоторых конкурентов, но в этой макроэкономической среде любая отдельная компания может сделать не так уж много. Поэтому вчерашнее падение акции ведущих авиаперевозчиков является скорее напоминанием инвесторам о том, насколько сильно акции авиакомпаний в настоящее время привязаны к условиям, находящимся вне их контроля.

Ожидания рынка  2 июня

Четверг начинается с негатива. К счастью, нового за ночь не появилось, но вот вчерашнее негативное закрытие американского рынка плавно перетекло на азиатские рынки, и все вдруг окрасилось в красный цвет. Инвесторы вновь стали бояться инфляции, рецессии, роста геополитической напряженности и далее по списку. Поэтому сегодня торги в Азии проходят исключительно в красной зоне с падением индексов от незначительных нескольких десятых процента в Шанхае и Токио, до снижения почти до 2% в Гонконге. При этом общеазиатский индекс Asia Dow теряет более 1%.

К счастью, участники рынка фьючерсов на основные американские индексы пока не сильно реагируют на то, что происходит в Азии, и котировки замерли на около нулевых отметках. Однако день сегодня должен быть достаточно напряженным и нервным. Виной тому будут выходящие важные макроэкономические данные.

Прежде всего, это данные от агентства ADP о количестве новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики. Аналитики ожидают увидеть вполне приятную цифру в 300 тысяч новых рабочих мест. Однако очень часто аналитики тычут здесь пальцем в небо, и они могут существенно ошибиться и дать неверную оценку. Беспокойство инвесторов по этому поводу вполне обосновано.

Вообще по рынку сейчас идет скрытая волна беспокойства по поводу ситуации с занятостью. Хотя, казалось бы, беспокоиться не о чем, и все последние данные по занятости были очень даже хороши. Но, по-видимому, здесь работает правило "слишком хорошо — это тоже нехорошо". Отсюда и столь нервная обстановка. Вот и посмотрим сегодня и завтра (когда будут опубликованы официальные данные о занятости от Министерства труда), насколько реальны текущие опасения инвесторов.

Кроме всего прочего, сегодня еще и нефть «выкаблучивается», и ее котировки пошли вниз после вчерашнего заявления Саудовской Аравии о том, что она может резко увеличить добычу в случае ограничения поставок нефти из России. Так что на этом фоне стоит ожидать волны фиксации прибыли в акциях энергетических компаний. Хотя слишком уж большой распродажи там ожидать пока точно не стоит.

Все же, несмотря на то, что рассвет сегодняшнего дня окрашен в красные тона, ожидать распродажи по рынку в целом не стоит. Текущее снижение скорее нужно рассматривать как коррекцию к тому росту, который мы наблюдали на прошлой неделе, и попытки возобновить этот рост мы с большой вероятностью еще увидим.

Ураган по имени Джейми Даймон
 

Интересное

Павел Пахомов
Розница превыше всего Павел Пахомов - 17.08.2022 1

Шли-шли и дошли. Если в понедельник индекс Dow Jones вышел на уровень своей 200-дневной скользящей средней, то во вторник аналогичный «подвиг» совершил и индекс S&P 500. Последний...

Евгений Жорнист
Обзор рынка облигаций Евгений Жорнист - 16.08.2022

Сегодня на рынке облигаций должны появиться нерезиденты из дружественных стран. На прошлой неделе мы наблюдали незначительную негативную реакцию рынка. Полагаем, что скромная...

Ураган по имени Джейми Даймон

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!