Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

«Медвежий» рынок — отличный фон для стоимостного инвестирования

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF10.05.2022 14:09
ru.investing.com/analysis/article-200292957
«Медвежий» рынок — отличный фон для стоимостного инвестирования
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  10.05.2022 14:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

«Медвежьи» фазы фондовых рынков зачастую предоставляют опытным инвесторам привлекательные возможности, снижая стоимость большинства акций. С начала года индексы S&P 500 и NASDAQ 100 потеряли 14,5% и 23,4% соответственно. Иными словами, постепенно появляются привлекательные точки входа на рынок.

Подбор качественных акций, торгующихся ниже их внутренней стоимости, может стать прибыльной долгосрочной стратегией. Внутренняя стоимость представляет собой справедливую рыночную стоимость актива.

По словам Уоррена Баффета, внутренняя стоимость:

«…предлагает единственно логичный подход к оценке относительной привлекательности инвестиций и бизнеса».

Измеряют ее обычно при помощи количественных показателей, включая отношение цены акций к прибыли (P/E), балансовой стоимости (P/B), объему продаж (P/S), и ожидаемой будущей прибыли (PEG), а также отношение долговой нагрузки к собственному капиталу (D/E) или свободного денежного потока (FCF).

Интерпретация этих показателей варьируется в зависимости от сектора. Инструмент InvestingPro позволяет сравнивать отдельные бумаги с акциями их конкурентов или отраслями в целом. Например, технологические компании с P/E в районе 20 обычно считаются недооцененными, тогда как для коммунального сектора этот порог существенно ниже. Школа бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете публикует обновляемый список коэффициентов P/E для различных секторов в США.

Сегодняшняя статья посвящена «стоимостным» активам и двум биржевым фондам (ETF), которые в них инвестируют.

1. Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value Index Fund ETF Shares

  • Стоимость: $152,32;
  • Годовой диапазон торгов: $151,77-176,31;
  • Дивидендная доходность: 1,94%;
  • Издержки инвестирования: 0,15%.

Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:IVOV) предлагает доступ к американским компаниям со средней капитализацией, входящим в состав индекса S&P Midcap 400. Компоненты портфеля выбираются исходя из трех факторов: соотношения стоимости акций к прибыли, балансовой стоимости и выручке.

IVOV – недельный таймфрейм
IVOV – недельный таймфрейм

IVOV — пассивно управляемый фонд, листинг которого состоялся в сентябре 2010 года. В настоящее время его портфель включает бумаги 295 компаний, в 10 крупнейших позициях сосредоточено около 9% чистых средств ETF, составляющих 943 миллиона долларов.

Львиная доля капитала распределена между промышленными предприятиями (19,40%); финансовыми компаниями (17%), потребительским сектором (12,70%), недвижимостью (11,30%) и информационными технологиями (10,40%).

Список вложений возглавляют инвестиционный фонд недвижимости Medical Properties (NYSE:MPW), специализирующийся на учреждениях сектора здравоохранения; провайдер финансовых услуг First Horizon National (NYSE:FHN); страховая компания Alleghany (NYSE:Y); поставщик услуг по обработке металла Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE:RS); и Aecom Technology (NYSE:ACM), предоставляющая консультационные услуги в области инфраструктуры.

После того, как в ноябре 2021 года IVOV обновил рекордный максимум, он оказался под давлением. С начала года фонд скинул около 9,6%, а потери за последние 12 месяцев составляют 9,7%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 14,0 и 1,9.

Несмотря на все тучи, которые сгустились над Уолл-стрит, акции компаний со средней капитализацией традиционно опережают рынок в условиях высокой инфляции и растущих процентных ставок. IVOV подойдет игрокам с инвестиционным горизонтом продолжительностью 3-5 лет.

2. JPMorgan U.S. Value Factor ETF

  • Стоимость: $34,44;
  • Годовой диапазон торгов: $34,41-39,27;
  • Дивидендная доходность: 2,31%;
  • Издержки инвестирования: 0,12%.

Вторым фондом нашего небольшого списка стал JPMorgan U.S. Value Factor ETF (NYSE:JVAL), обеспечивающий опосредованный доступ к крупным «стоимостным» компонентам индекса Russell 2000. Фонд владеет бумагами 340 компаний, выбранных на основании показателей рыночной оценки, включая отношение процентного дохода к амортизированной стоимости актива, относительную и дивидендную доходность, а также отношение оценочного денежного потока к рыночной стоимости в пересчете на акцию.

JVAL – недельный таймфрейм
JVAL – недельный таймфрейм

JVAL дебютировал в ноябре 2017 года и с тех пор привлек 524,92 млн долларов; в десятку крупнейших активов вложено около 17% от этой суммы. В разбивке по отраслям лидируют бумаги технологических компаний с долей в 27,3%. Следом идут потребительские компании (14,8%), здравоохранение (13,5%), промышленность (12,6%) и финансы (10,6%).

Список возглавляют такие гиганты, как UnitedHealth Group (NYSE:UNH); Apple (NASDAQ:AAPL); Exxon Mobil (NYSE:XOM); Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Johnson & Johnson (NYSE:JNJ).

Мы считаем, что JVAL заслуживает внимания «стоимостных инвесторов». Вчера фонд достиг 52-недельного минимума, просев на 10,3% с начала 2022 года. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 13,10 и 2,35.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

«Медвежий» рынок — отличный фон для стоимостного инвестирования
 

Интересное

«Медвежий» рынок — отличный фон для стоимостного инвестирования

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!