Извлекаем выгоду из роста инфляции и ставок с помощью двух ETF

Рекордные темпы инфляции, повышение процентных ставок и текущие геополитические опасения создают серьезную неопределенность во многих секторах экономики.

Искушенные инвесторы, знающие, что Уолл-стрит не любит неопределенность, уже начали искать варианты для диверсификации и секторы, которые могут защитить их портфели.

По данным Федерального бюро статистики труда США за март, инфляция в стране достигла 8,5% — максимального уровня более чем за 40 лет. В феврале инфляция составила 7,9%. В исследовании Hartford Funds говорится:

«В периоды высокой (в среднем выше 3%) и ускоряющейся инфляции инвестировать в рынок акций все равно что бросать жребий».

Между тем, по имеющимся оценкам, вероятность повышения процентных ставок на 50 базисных пунктов на следующем заседании ФРС возросла. Агентство Reuters пришло к следующему выводу по итогам своего недавнего опроса:

«От Федеральной резервной системы ожидают двух подряд повышений процентных ставок на половину пункта в мае и июне».

Невзирая на все это, на рынках можно отыскать несколько секторов и классов активов, способных защитить инвесторов в текущих условиях.

Идеи InvestingPro

На сайте InvestingPro представлены компании, чьи акции могут выиграть от повышения процентных ставок. Так, например, по критерию рыночной капитализации можно выделить Charles Schwab (NYSE:SCHW), eBay (NASDAQ:EBAY) и Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP), поставщика облачных решений в сфере управления персоналом.

Аналитики также выделяют акции финансовых компаний в качестве потенциальных бенефициаров повышения процентных ставок. Повышение ставок обычно означает для этого сектора улучшение прибыльности.

Western Union (NYSE:WU) и Northern Trust (NASDAQ:NTRS) — одни из тех компаний сектора, чьи акции сейчас торгуются ниже справедливой цены.

Если говорить о годовых темпах роста выручки, то внимание стоит обратить на поставщика услуг в области расчета зарплаты Paychex (NASDAQ:PAYX) и компанию CBIZ (NYSE:CBZ), предоставляющую финансовые, страховые и консалтинговые услуги.

И наконец, тем, кто ориентируется на ценовые таргеты аналитиков, следует присмотреться к финтех-группе BGC Partners (NASDAQ:BGCP) и поставщику услуг в сфере платежных технологий Global Payments (NYSE:GPN).

В сегодняшней статье мы расскажем о двух биржевых фондах (ETF), которые могут стать адекватным выбором для инвесторов в текущей макросреде.

1. iShares U.S. Financial Services ETF

• Текущая цена: $173,75
• Диапазон за 52 недели: $166,32-$205,00
• Дивидендная доходность: 1,48%
• Издержки инвестирования: 0,41% в год

Наш первый ETF сфокусирован на акциях финансовых компаний, многие из которых опубликуют свои отчеты за первый квартал в течение ближайших дней. Поэтому в этом секторе можно ожидать повышенную волатильность.

Например, в среду, 13 апреля, неприятно удивил рынок своими результатами JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Прибыль банка сократилась в первом квартале на фоне уменьшения числа сделок и торговой активности. Вслед за публикацией отчета акции JPMorgan по итогам сессии упали на 3,22%.

Наш первый фонд, iShares U.S. Financial Services ETF (NYSE:IYG), инвестирует преимущественно в коммерческие и инвестиционные банки, компании по управлению активами и компании, занимающиеся выпуском кредитных карт. Фонд дебютировал в июне 2000 года.

IYG – недельный таймфрейм

Этот ETF отслеживает индекс Dow Jones Financial Services Composite, в его состав входит 106 акций. Шире всего в фонде представлены акции диверсифицированных финансовых компаний (42%). Далее следуют банки (40,5%) и поставщики программного обеспечения (17%).

На долю 10 крупнейших компонентов приходится порядка 55% чистых активов, достигающих $2,2 миллиарда. К основным компонентам фонда относятся JPMorgan Chase, Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:{{7864|MA), Bank of America (NYSE:BAC) (NYSE:BAC) и Wells Fargo (NYSE:WFC).

С начала текущего года IYG упал на 10%, за последние 12 месяцев — на 1,3%. Коэффициенты P/E и P/B составляют 12,38 и 1,95. С учетом недавнего отката этот ETF, как нам кажется, заслуживает места в вашем списке наблюдения.

2. Invesco CEF Income Composite ETF

• Текущая цена: $21,50
• Диапазон за 52 недели: $20,70-$24,72
• Дивидендная доходность: 7,47%
• Издержки инвестирования: 1,97% в год

Следующий фонд в нашем списке — Invesco CEF Income Composite ETF (NYSE:PCEF). Этот ETF позволяет опосредованно инвестировать в фонды закрытого типа, как правило, вкладывающие средства в ценные бумаги с фиксированной доходностью инвестиционного класса, высокодоходные ценные бумаги с фиксированной доходностью и стратегии покрытого колла по акциям. Дебют этого ETF состоялся в феврале 2010 года. Потенциальным инвесторам следует обратить внимание на высокие издержки.

PCEF – недельный таймфрейм

PCEF отслеживает индекс S-Network Composite Closed-End Fund; в его состав входят 127 компонентов. На долю 10 крупнейших компонентов приходится четверть чистых активов, достигающих $821 миллиона.

Если говорить об отдельных классах активов и стратегиях, то на долю облигаций приходится 36,9% фонда, на долю опционов — 34,8%, на долю высокодоходных облигаций — 28,4%.

Среди основных фондов PCEF на данный момент можно выделить следующие:

• PIMCO Dynamic Income Fund (NYSE:PDI)
• Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund (NYSE:EXG)
• BlackRock Enhanced Equity Dividend Fund (NYSE:BDJ)
• Nuveen Preferred Securities Income Fund (NYSE:JPS)
• Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund (NYSE:NFJ)

С начала текущего года PCEF потерял почти 11%, за последние 12 месяцев — 8,9%. Вместе с тем, у этого ETF высокая дивидендная доходность — 7,4%. Поэтому в ближайшие недели этот фонд может стать привлекательным вариантом для потенциальных инвесторов, ориентированных на получение пассивного дохода.