Мировые рынки в начале недели оказались под давлением. Основным фактором остается ожидание активного ужесточения денежно-кредитной политики в США и сокращения баланса ФРС, что приведет к росту стоимости долларового фондирования и оттоку ликвидности с рынков.
Инвесторы опасаются, что данные по инфляции за март, которые будут опубликованы сегодня днем, могут оказаться существенно хуже ожиданий, что заставит американского регулятора пойти на более быстрый подъем ставки. В сложившихся обстоятельствах участники торгов предпочитают замещать рисковые активы в портфелях защитными инструментами.
Вторым фактором остается ситуация с распространением коронавируса в Китае. Введение жестких карантинных ограничений в отдельных регионах уже оказало негативное влияние на деловую активность. При этом в стране продолжается активный рост числа заболевших, и сохраняются риски расширения карантинных зон. В результате инвесторы пересматривают ожидания по динамике китайской и мировой экономики, что оказывает давление на рисковые активы.
На таком фоне по итогам понедельника индексы MSCI World и MSCI EM, показывающие ситуацию на рынках развитых и развивающихся стран, снизились на 1,3% и 1,5% соответственно.
В США по итогам дня индексы Dow Jones и S&P 500 потеряли 1,2% и 1,7%. При этом продажи преобладали по всем секторам, а в аутсайдерах оказались нефтегазовый и IT-секторы – соответствующие индексы упали на 3,1% и 2,6%.
Во вторник утром на мировых рынках продолжают преобладать негативные настроения. В Азии ведущие площадки снижаются в пределах 1,7%. Исключение составляет китайский рынок, который прибавляет порядка 1%. Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,4%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent прибавляет более 2%, вновь поднявшись выше 100 долларов за баррель. Из макроэкономической статистики, кроме данных по инфляции в США, выделим публикацию индекса экономических настроений в Германии от ZEW.
По итогам понедельника индекс Мосбиржи снизился на 1,4%, отступив в район 2 557 пунктов. Сегодня в ходе сессии ожидаем сохранения негативных тенденций в российских бумагах, в результате чего рынок сделает еще один шаг к отметке 2500 пунктов.
На наш взгляд, текущая ситуация говорит в пользу развития негативного сценария с первой целью на мартовских минимумах, установленных чуть выше 2 360 пунктов по индексу Мосбиржи. При этом, в случае отступления ниже данной отметки, индекс Мосбиржи может продолжить снижение и уйти в диапазон 2 000 – 2 200 пунктов.
На валютной секции Московской биржи в понедельник рубль существенно ослаб по отношению к основным мировым валютам. Так, по итогам дня доллар вырос на 3,9%, поднявшись выше 79 рублей, евро прибавил 4,3% закончив торги в районе 86,3 рубля. Сегодня в начале торгов ожидаем попыток стабилизации основных мировых валют по отношению к рублю на текущих уровнях.
Отмена повышенной комиссии днем ранее оказала давление на национальную валюту. При этом сегодня часть инвесторов может попытаться зафиксировать прибыль по спекулятивным длинным позициям в долларе и евро, что сдержит ослабление рубля. Однако в дальнейшем покупки в паре доллар/рубль могут активизироваться, в результате чего американская валюта попытается выйти выше 80 рублей.