Пятничные торги на Уолл-стрит завершились преимущественно с негативным настроем – буквально в последние минуты торгов активизировались продавцы, решившие сократить риски перед выходными. В итоге S&P 500 и Nasdaq Composite просели на 0,27% и 1,34% соответственно, тогда как Dow Jones удалось удержаться на плаву и прибавить 0,4%.
По итогам недели S&P 500, Nasdaq и Dow лишились 1,27%, 3,86% и 0,28% соответственно. Столь внушительные потери обусловлены прежде всего адаптацией игроков к еще более агрессивной риторике Федрезерва, который активно готовит рынки к жесткой борьбе с инфляцией через оперативное повышение ставок в сочетании с сокращением баланса, и все это на фоне усиливающейся угрозы замедления экономики на фоне эффектов от геополитических событий.
Сегодня в Азии превалировали осторожные настроения – игроки продолжают выражать беспокойство по поводу инфляции, ужесточения политики центробанками, распродаж на рынке облигаций. Японский Nikkei 225, который на прошлой неделе потерял 2,6%, просел еще на 0,6% после решения Банка Японии о снижении экономической оценки 8 из 9 регионов на фоне сохраняющегося негативного эффекта от пандемии и перебоев в цепочках поставок.
При этом регулятор намекнул на возможность дальнейшего смягчения, что ударило по иене, отправив курс японской валюты к новым многолетним минимумам. Пара доллар/иена вернулась выше 125.00 и отметилась в районе 125.40 впервые с середины 2015 года. Если на этой неделе у доллара все сложится удачно, котировки могут протестировать пики семилетней давности в зоне 125.85, что будет означать подъем к 20-летним максимумам.
Американская валюта может освоить новые территории не только благодаря бегству от рисков, с которого началась новая торговая неделя, но и в случае выхода сильных данных по инфляции и розничным продажам в США. Новый рекорд по росту потребительских цен автоматически укрепит аргументы ФРС в пользу более агрессивного ужесточения политики, а значит, USD сможет в очередной раз сыграть на контрасте дивергенции курсов монетарной политики центробанков. В этом контексте любопытным будет заседание ЕЦБ в четверг, на котором регулятор может заметно ужесточить риторику.
Инфляция в еврозоне заметно превышает прогнозы ЕЦБ, что может подтолкнуть монетарные власти Европы к анонсированию более раннего завершения программы количественного смягчения. Более того, банк может осторожно подготовить почву для июньского повышения ставки. Этого будет достаточно, чтобы развернуть курс евро, который находится в районе двухлетних минимумов.
Реализация такого сценария затормозит ралли USD, который тестирует психологическую отметку 100.