Мировые рынки начали неделю с восходящей динамики. Стоит отметить, что в текущий момент не наблюдается каких-то существенных поводов, которые бы способствовали активности покупателей. Более того, среднесрочные риски говорят в пользу реализации сценария снижения мировых рынков.
Так, фактором давления на рисковые активы станет денежно-кредитная политика в США. Учитывая высокую инфляцию, уже на ближайшем заседании американский регулятор может пойти на повышение ставки на 50 б.п. и начать программу сокращения баланса, что увеличит стоимость долларового фондирования и оттянет ликвидность с рынков. Более того, в 2022 году ФРС для борьбы с инфляцией может поднимать ставку на каждом заседании, что окажет негативное влияние не только на американскую экономику, но и на мировую в целом.
Также стоит отметить, что рост инфляции, вызванный высокими уровнями цен на товарных рынках, будет ограничивать возможности для экономического роста и в других регионах мира. В такой ситуации инвесторам стоит задуматься об увеличении защитных активов в портфелях.
Однако пока участники торгов игнорируют данные факторы, наращивая объемы рисковых активов в портфелях, что ведет к росту рынков. В результате по итогу понедельника индексы MSCI World и MSCI EM, показывающие ситуацию на развитых и развивающихся рынках соответственно, выросли на 0,8% и 1,4%.
В США индексы Dow Jones и S&P 500 прибавили 0,3% и 0,8%. Лидерами рынка выступили производители потребительских товаров вторичной необходимости, телекомы и IT, индексы данных секторов выросли на 2,3%, 2,3% и 1,9% соответственно. В аутсайдерах секторы здравоохранения и энергетики, индексы которых потеряли порядка 0,8%.
Если говорить о настроениях на мировых рынках на утро вторника, то их можно охарактеризовать как умеренно позитивные. Ведущие азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в пределах 0,3%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь чуть выше 108 долларов за баррель.
По итогам понедельника индекс Мосбиржи подтянулся на 1%, закончив день в районе 2 788 пунктов. Сегодня на старте торгов ожидаем преобладания покупок в российских акциях, что позволит нашему рынку вновь подняться выше 2800 пунктов. При этом в случае отсутствия роста геополитических рисков, которые являются основным фактором для оценки инвесторами наших бумаг, в ходе торгов индекс Мосбиржи может закрепиться выше данной отметки.
Отметим, что текущие уровни могут способствовать активизации продаж – часть инвесторов, которая заняла выжидательную позицию при возобновлении торгов российскими акциями, на текущих уровнях может начать снижать риски по портфелям, сокращая объем акций в них.
На валютной секции Московской биржи вчера рубль продемонстрировал разнонаправленную динамику по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию торгов доллар прибавил 0,1%, закончив день в районе 84 рублей, евро, напротив, снизился на 0,4%, отступив ниже 92,7 рубля.
Сегодня в начале дня ожидаем продолжения бокового движения пары доллар/рубль в диапазоне 83-85 рублей, в котором американская валюта провела последние четыре сессии.
Текущая стабилизация, наметившаяся после волны снижения доллара, берущей начало от мартовских максимумов, может стать предвестником попытки перехода американской валюты к росту. В этом случае целью пары доллар/рубль может выступить отметка 90 рублей.