2 ETF для защиты от растущих рисков рецессии

Эксперты с Уолл-стрит активно обсуждают возможность замедления или даже рецессии американской и мировой экономики. Недавно Goldman Sachs повысил оценку вероятности этого сценария для США на 2023 год до 35%. Инвестиционный банк также выразил растущее беспокойство за судьбу европейской экономики на фоне затянувшегося украинского кризиса.

В широком смысле рецессия определяется как последовательно падение ВВП на протяжении двух кварталов подряд. Однако при оценке рисков длительного экономического спада эксперты также учитывают ряд других факторов, включая реальные доходы населения, динамику занятости и объемы промышленного производства.

Тем временем Национальное бюро экономических исследований (NBER) отмечает:

«Спад — это период между пиком экономической активности и последующим минимумом показателя. Между дном и пиком экономика находится в стадии роста. Рост — нормальное состояние экономики; большинство рецессий носит краткосрочный характер».

Опытные инвесторы уже начали готовить свои портфели к возможному замедлению экономики.

Сегодняшняя статья посвящена двум биржевым фондам (ETF), которые помогут диверсифицировать вложения и защитить капитал в непростые времена.

1. Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF

• Стоимость: $80,55;
• Годовой диапазон торгов: $72,25-83,23;
• Дивидендная доходность: 0,88%;
• Издержки инвестирования: 0,58%.

Сектор здравоохранения в целом и фармацевтическая отрасль в частности считаются неподверженными рецессии. Согласно последним исследованиям, США остаются мировым лидером фармацевтической индустрии. На протяжении последнего десятилетия этот сектор мировой экономики рос почти на 6% в год.

Также читайте: Безопасная гавань во время рецессии: здравоохранение

Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (NYSE:PJP) в настоящее время инвестирует в 28 фармацевтических компаний в США. Помимо исследований и разработок, эти компании занимаются производством и распространением широкого спектра лекарств и методик лечения. Фонд дебютировал в июне 2005 года.

PJP – недельный таймфрейм

Портфель PJP собран из компонентов индекса Dynamic Pharmaceutical Intellidex, который балансируется и восстанавливается ежеквартально. В 10 крупнейших активах сосредоточено более половины чистых средств фонда, составляющих 338,9 млн долларов.

Список возглавляют Eli Lilly (NYSE:LLY), Pfizer (NYSE:PFE), AbbVie (NYSE:ABBV), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Amgen (NASDAQ:AMGN) и Merck (NYSE:MRK). Многие из этих компаний способны демонстрировать устойчивый рост финансовых показателей независимо от состояния экономики.

С начала года ETF упал на 0,7%, однако прирост за последние 12 месяцев составляет 1,6%. После достижения рекордного пика в августе 2021 года PJP оказался под сильным давлением.

В феврале фонд достиг 52-недельного минимума, и многие инвесторы сочли просадку достаточной для того, чтобы ее выкупить; в результате фонд вырос почти на 12%.

Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 13,15 и 3,59 соответственно. Читатели, которые хотят воспользоваться текущей ротацией капитала, могут обратиться как фармацевтическим компаниям посредством PJP.

2. Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF

• Стоимость: $197,05;
• Годовой диапазон торгов: $176,43-202,54;
• Дивидендная доходность: 2,07%;
• Издержки инвестирования: 0,10%.

В недавнем исследовании Charles Schwab отмечается:

«Сценарий стагфляции в стиле 1970-х годов маловероятен, но риск рецессии увеличился. Это аргумент в пользу защитных отраслей, таких как здравоохранение, коммунальные услуги и потребительский сектор».

Второй фонд нашего списка в лице Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF (NYSE:VDC) предоставляет опосредованный доступ к американскому потребительскому сектору, включая поставщиков продуктов питания, средств личной гигиены и предметов домашнего обихода. Фонд дебютировал в январе 2004 года.

VDC – недельный таймфрейм

VDC объединяет бумаги 99 предприятий индекса MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50. Капитал распределен между поставщиками товаров для дома (21,00%), безалкогольными напитками (19,70%) и упакованных продуктов и мяса (17,00%), а также гипермаркетами и супермаркетами (15,50%).

Более 62% чистых средств фонда, составляющих 7,9 млрд долларов, инвестированы в десять крупнейших позиций, что делает VDC очень «концентрированным» фондом. Список активов возглавляют Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (NYSE:KO), Costco Wholesale (NASDAQ:COST), PepsiCo (NASDAQ:PEP) и Walmart (NYSE:WMT).

С начала года VDC просел на 1,4%, однако за последние 12 месяцев он прибавил 10,1% и достиг рекордного пика в начале января.

Коэффициенты P/E и P/B в настоящее время составляют 24,8 и 4,9 соответственно. Долгосрочные инвесторы, которых не беспокоят краткосрочные ценовые колебания, могут подумать о покупке VDC на просадках.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.