- Акции китайского производителя электромобилей Nio с начала этого года упали более чем на 30%
- Стоит ожидать повышенной волатильности от бумаг NIO в районе 24 марта, на которое запланирована публикация отчета за четвертый квартал
- Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций на просадках, особенно к отметке $20
- ES8 (шести- или семиместный внедорожник): отгружено 1084 единицы;
- ES6 (пятиместный «умный» внедорожник): отгружено 3309 автомобилей;
- EC6 (пятиместный электрический внедорожник-купе): отгружено 1738 автомобилей.
- Стоимость акций на момент написания статьи: $21,87
За последние 52 недели акционеры китайского производителя электромобилей Nio (NYSE:NIO) потеряли более 59,2%; за один только 2022 год бумаги просели на 30,6%. В то же время индекс S&P Kensho Electric Vehicles за январь-февраль снизился на 14,5%.
Мы также можем сравнить динамику акций Nio с успехами двух других китайских производителей «умных» электромобилей, а именно Xpeng (NYSE:XPEV) и Li Auto (NASDAQ:LI)). С начала 2022 года бумаги XPEV и LI скинули 31,5% и 5,2% соответственно. В то же время акции лидера сегмента в лице Tesla (NASDAQ:TSLA) с конца декабря упали на 18,5%.
Несмотря на недавнее снижение, в первой половине 2021 года, дела у NIO шли куда лучше. 1 июля 2021 года они достигли рекордного пика над отметкой в 55 долларов. Однако уже 24 февраля 2022 года был зафиксирован 52-недельный минимум в 18,47 доллара.
Торги вторника бумаги завершили на уровне 21,87 доллара. 52-недельный диапазон торгов ограничен отметками $18,47 и $55,11, а рыночная капитализация компании в настоящее время составляет 36,5 миллиардов долларов.
Свежие финансовые показатели
1 марта Nio предоставила свежие данные по отгруженным за февраль 2022 года автомобилям. В годовом отношении поставки возросли на 9,9% и достигли 6131 автомобиля. С начала года Nio отгрузила 15 783 автомобилей, что на 23,3% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.
В настоящее время Nio производит три модели:
Всего с момента своего выхода на рынок в ноябре 2014 года Nio поставила клиентам 182 853 автомобиля.
Руководство также готовится к мартовскому дебюту электрического седана ET7, запас хода которого на одном заряде аккумулятора должен составить до 1000 км.
24 марта автопроизводитель опубликует финансовый за четвертый квартал и весь 2021 финансовый год, поэтому можно ожидать всплеска волатильности ближе к этой дате.
Перспективы акций NIO
Опрошенные Investing.com аналитики в целом полагают, что акции Nio будут торговаться «лучше рынка», а усредненный 12-месячный целевой уровень составляет 51,72 доллара.
Однако ряд моделей инструмента InvestingPro (включая те, что учитывают коэффициенты P/E и P/S или терминальную стоимость) оценивают справедливую стоимость акций Nio в 20,84 доллара, предполагая возможность снижения почти на 5% с текущих уровней.
Читателям, которые обращают внимание на техническую картину, возможно, будет интересно узнать о перепроданности ряда краткосрочных и среднесрочных осцилляторов (хотя в таком состоянии они могут находиться неделями, если не месяцами).
Мы ожидаем, что акции NIO найдут сильную поддержку в районе отметки 20 долларов. И хотя поначалу они могут упасть даже ниже этого уровня, за пробоем последуют восстановление и консолидация, которая станет подготовкой к новому этапу ралли.
Продажа обеспеченных наличными опционов пут на акции NIO
Долгосрочные инвесторы, которых не волнуют локальные колебания цен, могут рассмотреть возможность инвестирования в акции NIO на текущих уровнях. В этом случае следует ориентироваться на таргет аналитиков в 51,72 доллара.
Опытные участники рынка опционов также могут рассмотреть возможность продажи обеспеченных наличными опционов пут на акции NIO. Тот факт, что эта стратегии построена на опционах, делает ее неподходящей для многих индивидуальных игроков.
Эта сделка понравится тем, кто хочет получить немедленный доход в виде премий за опционы или купить акции NIO ниже их текущей рыночной цены в 21,87 доллара.
Опцион пут на акции Nio предоставляет возможность продать 100 акций. «Обеспеченный наличными» означает, что у выписывающего опцион инвестора достаточно средств на брокерском счету для покупки акций в том случае, если их цена упадет и его обяжут приобрести акции. Необходимый объем средств должен оставаться на счету до тех пор, пока позиция не будет закрыта, либо же пока не истечет срок, или пока опцион не будет реализован, что означает смену владельца акций.
Давайте представим, что инвестор хочет купить акции Nio, но не хочет платить за них полную цену в $21,87 за штуку. Более предпочтительной для него будет покупка бумаг с дисконтом в течение следующих нескольких месяцев.
Для этого можно подождать падения акций, что может произойти, а может и не произойти. Другой вариант — продать обеспеченный наличными опцион пут. Для этого трейдер выписывает опцион пут «по нулям» или «без денег» и одновременно с этим резервирует достаточную сумму средств для покупки 100 акций.
Допустим, трейдер намерен удерживать позицию вплоть до даты экспирации опциона, т.е. до 20 мая 2022 года. На момент написания статьи акции торговались по $21,87; соответственно, цена исполнения опциона пут «без денег» составляла бы $20.
Таким образом, продавцу опциона придется приобрести 100 акций Nio по $20 за штуку, если держатель контракта решит воспользоваться своим правом.
Покупатель опциона заплатит продавцу премию в размере $232 (поскольку контракт включает 100 акций). Эта премия гарантированно остается за продавцом опциона, что бы ни случилось в дальнейшем. Опцион перестанет торговаться 20 мая (в пятницу).
Если предположить, что трейдер задействует эту стратегию на уровне $21,87 и будет удерживать позицию до 20 мая, его максимальный доход может составить $232 (без учета комиссий и прочих затрат).
Максимальный доход для продавца опциона равен сумме премии, и получить его он может при закрытии акций NIO выше цены страйк в $20. В таком случае покупатель опциона не воспользуется своим правом.
Если же опцион окажется «в деньгах» (т. е. акции NIO просядут ниже цены страйк в $20) на дату экспирации, то покупатель опциона может обязать продавца приобрести акции. Продавец опциона будет обязан купить 100 акций NIO по цене исполнения, в общей сложности заплатив $2000.
Точкой безубыточности для нашего примера является цена исполнения ($20,00) за вычетом полученной премии ($2,32), то есть $17,68. Ниже этой отметки продавец начнет нести убытки.
Использование обеспеченных наличными опционов пут — это несколько более консервативная стратегия, чем прямая покупка акций по текущей рыночной цене. Благодаря этой стратегии инвесторы могут застраховаться от возможного скачка волатильности NIO в течение предстоящих недель.
Если в результате продажи опционов пут инвестор становится владельцем акций Nio, ему также стоит подумать об использовании покрытых опционов колл для увеличения потенциального дохода. Иными словами, продажу обеспеченных наличными опционов пут можно рассматривать в качестве первого шага во владении акциями.