Во вторник американский фондовый рынок начал очередную торговую неделю снижением, заставив многих инвесторов нервничать. На смену «бычьему» ралли 2021 года пришла распродажа, вызванная рядом макроэкономических драйверов.
Неудивительно, что на этом фоне многие инвесторы обратились к источникам пассивного дохода, способным поддержать доходность портфеля в непростые времена.
В сегодняшней статье представлены два биржевых фонда (ETF), которые помогут дополнить долгосрочные портфели ежемесячными дивидендами.
1. Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF
- Стоимость: $19,05;
- Годовой диапазон торгов: $18,03-21,65;
- Дивидендная доходность: 7,80%;
- Издержки инвестирования: 2,59%.
Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF (NASDAQ:KBWD) инвестирует в высокодоходные финансовые компании американского рынка. Большинство активов относятся к малому и среднему бизнесу. Листинг фонда состоялся в декабре 2010 года, а под его управлением находятся 481,4 миллиона долларов.
KBWD объединяет бумаги 42 представителей индекса KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield. В десяти крупнейших активах сосредоточено около 35%, что указывает на высокую концентрацию капитала.
Список вложений возглавляют инвестиционные компании Newtek (NASDAQ:NEWT) и FS KKR Capital (NYSE:FSK); специализированная финансовая группа Ellington Financial (NYSE:EFC); а также инвестиционные фонды недвижимости ARMOUR Residential (NYSE:ARR) и Ready Capital (NYSE:RC).
Львиная доля капитала распределена между инвестиционными и депозитарными банками (39,44%), ипотечными REIT (36,33%), сберегательными и ипотечными финансовыми компаниями (5,18%), а также страховыми компаниями (4,70%).
За последние 12 месяцев ETF прибавил 3,76%, а 52-недельный максимум был зафиксирован в июне 2021 года (с которого KBWD просел более чем на 10%). Сейчас фонд предлагает дивидендную доходность в 7,80%, однако инвесторам следует обратить внимание на высокую комиссию.
Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 11,93 и 1,46. Тем не менее, мы должны подчеркнуть, что традиционные показатели оценки не в полной мере отражают состояние фондов (или отдельных бумаг) финансового сектора, поскольку частные компании, а также обычные и ипотечные REIT используют кредитное плечо. Следовательно, необходимо проявлять надлежащую осмотрительность.
KBWD — источник пассивного дохода, который поможет пережить неопределенные времена. Тем не менее, фонд отличается высокой комиссией. А тот факт, что большинство активов относятся к малому бизнесу, делает его подверженным краткосрочным всплескам волатильности. Инвесторы должны помнить как о преимуществах, так и о недостатках ETF, подобных KBWD.
2. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
- Стоимость: $19,80;
- Годовой диапазон торгов: $19,43-23,58;
- Доходность: 13,04%;
- Издержки инвестирования: 0,60%.
Инвесторы все чаще обращают внимание на ETF, использующие стратегию покрытых опционов колл. Мы рассматривали данный механизм на примере ряда бумаг, включая {{art-200289338||Starbucks}].
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD) формирует поток доходов за счет покрытых коллов, сначала покупая акции представителей NASDAQ 100, а затем выписывая опционы колл «по нулям». Премия по опционам и является источником пассивного дохода.
Одной из характеристик премий по опционам является их склонность к росту на фоне скачков волатильности, а значит такие фонды, как QYLD, хорошо себя проявляют в периоды неопределенности.
Следует также отметить, что QYLD продает опционы на индексы, а не отдельные акции. Опционы на индексы не могут быть реализованы досрочно. Следовательно, QYLD может игнорировать локальные колебания цен, ориентируясь только на цены на момент экспирации контрактов.
С момента своего дебюта в конце 2013 года фонд привлек 6,34 млрд долларов.
С начала года индекс NASDAQ 100 и построенный на его базе Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) снизились примерно на 15%, а вот QYLD, который покупает те же ценные бумаги, что и фонд QQQ, но затем выписывает опционы колл, упал на 10,7%.
Выплаты производятся ежемесячно. При этом скользящая 12-месячная скользящая доходность составляет 14,46%. Инвестор может претендовать на эту отдачу в случае, если удерживает бумаги QYLD на протяжении всего периода.
Однако отметим, что стратегия покрытых коллов ограничивает прибыль QYLD на растущем рынке. Например, индекс NASDAQ 100 за последние 12 месяцев вырос примерно на 2,1%, тогда как QYLD снизился на 15,5%. Однако текущая доходность QYLD составляет 12,9%.
Далеко не каждый инвестор рискнет работать с опционами и соответствующими фондами, однако QYLD может понравиться тем, кто находится в поисках стабильных ежемесячных выплат.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.