Вновь рост геополитических рисков обрушил сегодня российский фондовый рынок: индекс МосБиржи (-3,3%) рухнул к отметке 3400 пунктов. Усугубило ситуацию снижение нефтяных котировок: фьючерс на нефть Brent опустился ниже отметки 91,5 долл./барр.
Наибольшее снижение продемонстрировал финансовый сектор (Сбер (MCX:SBER) ао: -4,6%, ап: -4,4%; ВТБ (MCX:VTBR): -4,4%; МосБиржа: -2,8%), акции которого наиболее уязвимы к санкционным рискам. Выделим бумаги TCS Group (MCX:TCSGDR) (-5,9%), которые провалились ниже отметки 5000 рублей.
Нефтегазовый сектор (Роснефть (MCX:ROSN): -4,5%; Башнефть (MCX:BANE): -0,5%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): -2,4%) также выглядел довольно слабо. Здесь наибольшее снижением продемонстрировали акции Газпрома (MCX:GAZP) (-4,0%), а бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) опустились на 2%, уйдя «под» 200-дневную среднюю.
А вот сектор горной добычи и металлургии смотрелся достаточно уверенно. Несмотря на ухудшение общерыночного сантимента, что привело к снижению большинства акций компаний сектора (НЛМК (MCX:NLMK): +0,9%; ММК (MCX:MAGN): -2,2%; АЛРОСА (MCX:ALRS): -4,6%; Норникель (MCX:GMKN): -1,0%), благодаря подорожавшим бумагам золотодобывающих компаний (Полюс (MCX:PLZL): +0,8%; Полиметалл (MCX:POLY): +0,2%). Отметим, что Северсталь (MCX:CHMF) сегодня опубликовала свои финансовые результаты за 4кв., которые в целом оказались ожидаемо сильными (Выручка выросла на 69,4% г/г до 11,6 млрд долл., а EBITDA в 2,5 раза до 5,9 млрд. Кроме этого СД рекомендовал выплатить дивиденд по тогам 4кв. в размере 109,81 рублей, див.доходность 6,8%). По акциям Северстали сохраняем рекомендацию «покупать», наша целевая цена 1 769 рублей.
Аутсайдерами торгов стали бумаги и технологического сектора. Несмотря на сильное падение, акции OZON (MCX:OZONDR) (-9,9%) и Yandex (MCX:YNDX) (-7,4%) так и не вернулись к минимумам конца декабря.
На наш взгляд, технически российский фондовый рынок сейчас выглядит очень уязвимо. В случае нарастания геополитической напряженности, распродажи на нашем рынке усилятся, а индекс МосБиржи может опуститься к отметке 3200-3300 пунктов – минимум конца января 2022 года.