Рынок накануне
На последних торгах прошлой недели преобладала негативная динамика. Индекс РТС терял более 5% на фоне ослабления рубля до 76 к доллару. Лидерами роста стали бумаги FinEx Physically Gold ETF (MCX:FXGD 93,76, +1,49%). Скорректировались акции ИСКЧ (MCX:ISKJ 103,88, -8,07%).
Новости рынка и компаний
Банк России повысил ставку до 9,5% годовых и дал понять, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики не завершен. Ориентир верхней границы усредненной ставки повышен до 11,3%. Это может означать, что рост инфляции не остановлен. Однако в ходе конференции глава ЦБ выразила уверенность в том, что инфляция проходит пик.
Повышение ставки должно способствовать усилению спроса на рублевые облигации и депозиты, а также укреплению рубля. В то же время возможно снижение спроса на наиболее крупные кредиты, особенно ипотечные, что должно привести к охлаждению рынка жилья.
Реакция рынка на решение ЦБ была спокойной, так как оно совпало с консенсусом. Однако к вечеру 11 февраля рубль начал слабеть ввиду укрепления доллара на Forex.
Торговые идеи
ФСК ЕЭС (MCX:FEES 0,14, -2,80), спек. покупка, цель: 0,17 руб. Акции вблизи минимума с 2020 года. От пиковых уровней прошлого года котировки упали на 40%. Драйвером роста для них будет повышение трансмиссионных тарифов, а также рост объемов передачи электроэнергии по мере усиления спроса.
Ожидания
Неделя может начаться со снижения. Внешний фон будет оказывать существенное влияние на динамику торгов в России. Ориентир для индекса Московской биржи: диапазон 3500–3600 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 75,50–76,50.