Цены на соевые бобы росли 12 из последних 16 недель, достигнув максимальных уровней с июня прошлого года, и, судя по фундаментальным факторам и графикам, далее инвесторам можно рассчитывать на рывок к $16 за бушель на фоне безудержной инфляции в США.
Наряду с нефтью, цены на которую в четверг впервые с 2014 года поднялись до уровня $90 за баррель, соя стала еще одним сырьевым компонентом инфляционного давления, неподвластного ФРС. Центробанк США упорно пытается взять под контроль инфляцию, разогнавшуюся до максимумов за 40 лет.
С начала 2022 года цены на соевые бобы выросли на 17%. Соя используется для производства различных продуктов питания, животных кормов и даже строительных, смазочных материалов и предметов домашнего обихода.
Цены на соевую муку, получаемый при переработке бобов компонент комбикорма, с начала года повысились на 17%.
Соевое масло подорожало на 7%. Повышение цен на соевое масло дополнительно связано со спросом на биодизель, который дорожает вслед за нефтью и дизельным топливом с низким содержанием серы, прибавившими по 21% и 22% соответственно.
В совокупности соевый комплекс выбился в лидеры роста среди всех сырьевых подгрупп, за исключением энергоносителей и металлов.
В четверг на торгах на CBOT ближайшие (мартовские) фьючерсы на сою закрылись по $15,56 за бушель — это максимум с июня прошлого года. Выше $16 соя последний раз торговалась тоже в июне 2021 года.
«Если посмотреть на графики, то после роста выше $15 за бушель теперь открыта дорога к $16», — отметил во вторник трейдер Progressive Ag Брайан Строммен в комментариях для отраслевого журнала Grainews.
Начиная с июня 2020 года и по апрель прошлого года цены на соевые бобы и остальные товары соевого комплекса росли практически без остановки, чему способствовали вызванные пандемией перебои в производстве.
Недавнее ралли главным образом связано с неблагоприятными погодными условиями, которые серьезно сказались на урожае этого года в Бразилии (крупнейший производитель сои).
«Рост в последние три недели явно ускорился. Рынки пытались свыкнуться с мыслью о снижении производства в Южной Америке, и, похоже, сейчас они перешли в решительную фазу ралли, чтобы попытаться сдержать спрос», — отмечается в опубликованном в среду комментарии консалтинговой фирмы Hueber Report, специализирующейся на рынках зерновых.
Аналогичного мнения придерживается Джек Сковилл, главный аналитик по сельскохозяйственным товарам в Price Futures Group.
Он отмечает:
«Судя по данным, опубликованным сельскохозяйственным ведомством Бразилии, совокупные объемы производства в Бразилии составят 125–127 миллионов тонн, согласно по крайней мере некоторым аналитикам в США. В начале сезона урожая оценки для Бразилии были ближе к 150 миллионам тонн, так что снижение очень резкое и подразумевает гораздо более высокий спрос на американские соевые бобы в дальнейшем».
По словам Сковилла, в Аргентине (еще один крупный производитель) установилась очень жаркая, засушливая погода, что негативно скажется на урожае.
Между тем, как показывают данные Министерства сельского хозяйства США, поставки соевых бобов из Соединенных Штатов достигли высоких уровней. На неделе, завершившейся 27 января, экспортные продажи соевых бобов составили 1 977 400 тонн для нового и старого урожаев вместе взятых, что на порядок выше ожиданий.
Недельные продажи соевой муки старого урожая тоже превысили прогноз, достигнув 605 500 — это максимум для текущего учетного года.
Если посмотреть на графики, у соевых бобов есть все необходимое для рывка к $16, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик skcharting.com. Он добавляет:
«Уровень $12 создал для соевых бобов надежный плацдарм для атаки на июньский максимум $16,67. От этого рубежа нас сейчас отделяет всего около 100 пунктов. Если три белых солдата на недельном графике продолжат продвижение наверх, вскоре соевые бобы достигнут $16,67».
Вместе с тем Диксит предупреждает, что после повторной проверки на прочность $16,67, вероятно, произойдет распределение импульса, или откат, при котором нельзя исключать коррекцию на 10–15%. Цены тогда упадут в сторону горизонтальной поддержки $15–14.
Аналитик отмечает:
«Как только цены скорректируются к $14, где будет находиться уровень Фибоначчи в 50% для движения с $11,70 до $16,67, соевые бобы могут возобновить ралли.»
«Перекупленное значение дневного стохастика в 99/99 указывает на неминуемую коррекцию, а значение стохастика на недельном таймфрейме в 98/93 позволяет с уверенностью ждать еще одного рывка в сторону $16,67. Если говорить о среднесрочной перспективе, значение стохастика на месячном таймфрейме в 42/24 носит явно «бычий» характер, сигнализируя о повторной проверке на прочность максимума сентября 2012 года $17,88».
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.