Бурный оптимизм к концу недели на российском рынке может несколько утихнуть

В четверг настроения глобальных участников мировых рынков ухудшились. Индекс развивающихся стран (MSCI EM: -1,6%), ведомый Китаем, усилил темпы снижения, индекс развитых стран (MSCI World: -0,8%) также опускался в основном за счет США, где инвесторы переоценивали прогнозы по ужесточению денежно-кредитной политике ФРС США. На данный момент инвесторы заложили повышение ключевой ставки ФРС в марте с вероятностью 100%, а всего по итогам года рынок стал ожидать пять повышений ставки. Финансовые отчеты компаний не смогли оказать рынку поддержку. Хотя вышедшие финансовые результаты Tesla (NASDAQ:TSLA) оказались сильными, компания дала осторожные прогнозы на 2022 год ввиду кризиса полупроводников, что было негативно воспринято участниками рынки, в результате чего акции потеряли 11%. Статистика по США оказалась неплохой: темп роста ВВП в 4 кв. в США составил 6,9%, что оказалось выше консенсус-прогноза Bloomberg (+6,0%). В то же время заказы на товары длительного пользования в США в декабре снизились на 0,9%, оказавшись хуже ожиданий (-0,6%), что свидетельствует о торможении потребительской активности в условиях роста цен. В результате, по итогам торгов индекс S&P500, ведомый потребительским сектором, потерял 0,5%, а индекс NASDAQ Composite снизился на 1,4%.

По состоянию на утро пятницы внешний фон оценивается нами как благоприятный. Ключевые азиатские индексы растут, фьючерсы на американские и европейские индексы подрастают после выхода сильной отчетность Apple (NASDAQ:AAPL), цены на нефть Brent также торгуются в «зеленой зоне».

В фокусе инвесторов сегодня будут данные по доходам и расходам потребителей в США в декабре. Также ожидается публикация базового индекса цен производителей США в декабре и индекса потребительского доверия от университета Мичигана. Полагаем, что коррекционные настроения на мировых рынках могут сохраниться.

На российском рынке наблюдался долгожданный отскок: индекс МосБиржи вырос на 2,9%, со значительным укреплением «фишек» российского рынка, чему способствовали снижение геополитических рисков и укрепление цен на энергоносители.

В результате, в лидерах роста оказался финансовый (Сбер (MCX:SBER) оа: +7,3%; ВТБ (MCX:VTBR): +4,4%) и нефтегазовый (Газпром (MCX:GAZP): +8,6%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): +5,8%; Роснефть (MCX:ROSN): +5,7%; Татнефть ао (MCX:TATN): +3,6%) сектора. Также отметим, техническую картину акций ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+4,4%), который фактически полностью отыграл январские потери. Заметным спросом у инвесторов пользовались акции Аэрофлота (MCX:AFLT) (+4,5%) и РусГидро (MCX:HYDR) (+6,0%), которые представили неплохие операционные результаты за 2021 год. Неплохо выглядел сектор металлургии и горной добычи. Здесь из-за дорогой стали и рыночного позитива активно скупались акции сталелитейщиков (ММК (MCX:MAGN): +5,2%; Северсталь (MCX:CHMF): +2,8%; НЛМК (MCX:NLMK): +3,2%), а также акции угледобывающих компаний (Распадская (MCX:RASP): +1,1%; Мечел (MCX:MTLR) ао: +3,2%). Аутсайдерами стали акции золотодобытчиков, ввиду публикации слабых операционных данных Полиметалла (MCX:POLY) (-5,7%) и Petropavlovsk (-0,7%).

В пятницу утром российский рынок сохраняет инерционный рост. Однако полагаем, что бурный оптимизм к концу недели на российском рынке может несколько утихнуть, что приведет к консолидации рынка в диапазоне 3500-3550 пунктов. Операционную отчетность по итогам 2021 года представит ТГК-1 (MCX:TGKA).