В начале торгов рубль укреплялся несмотря на негативный внешний фон. После открытия основной российской сессии глобальные площадки и нефтяные цены стали восстанавливаться, однако рубль, напротив, сдал позиции, выйдя в минус.
После небольшой коррекции российская валюта ускорила снижение на фоне заявлений о том, что в Москве не видят оснований для проведения с США нового раунда переговоров по гарантиям безопасности в ближайшее время.
Очередное ухудшение геополитической обстановки увеличило страновые риски и соответствующий дисконт в рублевых активах, которые на этом фоне с большой вероятностью продолжат снижаться, по меньшей мере на краткосрочном горизонте.
К тому же вчера американские законодатели представили проект более жестких санкций против России. Тем не менее какой-то паники у нас не наблюдается, инвесторы надеются, что очередной всплеск антироссийской риторики закончится для нас без серьезных последствий, как это было уже не раз.
Вчера данные по о потребительской инфляции в США, которая выросла до 40-летнего максимума, поначалу даже вызвали оптимизм на рыках, поскольку многие опасались более серьезного роста потребительских цен. Однако еще вечером рисковые активы просели и сегодня остались под давлением угрозы инфляционного всплеска, который заставит центробанки быстрее ужесточать монетарную политику.
Сегодня инвесторы будут следит за индексами цен американских производителей (16:30 МСК). Если показатели существенно превысят прогноз, это усилит инфляционную угрозу, что способно оказать давление на рисковые активы.
Развивающиеся валюты в четверг демонстрируют нисходящую динамику, хотя доллар лишь немного отыграл значительные потери предыдущих торгов. После старта основной российской сессии индекс доллара резко просел, вновь обновив двухмесячный минимум, что вызвало умеренную коррекцию развивающихся валют, некоторые вышли в плюс.
Российский долговой рынок ускорил нисходящее движение. Индекс гособлигаций RGBI активно снижается пятую сессию подряд. Индикатор пробил ноябрьский минимум, достигнув самых низких значения с ноября 2018 г.
Кроме геополитического негатива данный импульс обусловлен ускорением инфляции во вчерашнем еженедельном отчете Росстата. Это не оправдало надежд на прохождения инфляционного пика в ноябре-декабре 2021-го, что угрожает дальнейшим повышением ключевой ставки, за которой превентивно повышаются доходности ОФЗ (снижаются котировки).
Техническая картина
Как и предполагалось в предыдущем обзоре, пара USD/RUB продолжила восстановление, быстро преодолев первую цель 75 руб. Следующим техническим препятствием может выступить максимум текущей недели 75,6 руб., пробой которого откроет дорогу к 77 руб.