«Стоимостные» ETF как противовес акциям роста

Для Уолл-стрит начало 2022 года не задалось. За первую торговую неделю индексы Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ 100 снизились примерно на 0,3%, 1,9% и 4,5% соответственно.

А тем временем аналитики отмечают перспективы роста «стоимостных» активов в ущерб акциям роста, просевшим после впечатляющего 2021 года. Например, с начала декабря 2021 года S&P 500 Value Index вырос на 6,8%, тогда как S&P 500 Growth Index прибавил всего 2,5%.

В этом контексте мы рассмотрим три «стоимостных» ETF, которые могут понравиться широкому ряду инвесторов.

1. Invesco S&P 500 Pure Value ETF

• Стоимость: $84,40;
• Годовой диапазон торгов: $62,65-84,97;
• Дивидендная доходность: 1,34%;
• Издержки инвестирования: 0,35%.

Invesco S&P 500® Pure Value ETF (NYSE:RPV) отражает динамику компонентов S&P 500, демонстрирующих сильные стоимостные характеристики. Менеджеры фонда ориентируются на три показателя: отношение балансовой стоимости, прибыли и продаж к цене. Фонд дебютировал в марте 2006 года.

Портфель RPV объединяет бумаги 124 компании индекса S&P 500 Pure Value. В 10 крупнейших активах сосредоточено около 17% чистых средств, составляющих 3,02 млрд долларов. Капитал распределен между финансовым сектором (31,69%), здравоохранением (10,77%), потребительскими компаниями (9,80%), производителями товаров широкого спроса (9,42%) и провайдерами услуг связи (8,40%).

Список возглавляют Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa; BRKb) Уоррена Баффета; провайдер финансовых услуг {{0|Prudential (LON:PRU)}} Financial (NYSE:PRU); гигант рынка страхования Cigna (NYSE:CI); тяжеловес индустрии развлечений и медиа-сегмента ViacomCBS (NASDAQ:VIAC), а также представитель сектора медицинских услуг CVS Health (NYSE:CVS).

За последние 12 месяцев ETF вырос на 30,9% и обновил рекордный максимум буквально на днях. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 10,79 и 1,31. Несмотря на масштабы прошлогоднего ралли, мы по-прежнему оптимистично настроены в отношении многих компонентов RPV.

2. iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF

• Стоимость: $111,22;
• Годовой диапазон торгов: $87,09-114,21;
• Дивидендная доходность: 1,60%;
• Издержки инвестирования: 0,18%.

iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (NYSE:IJJ) инвестирует в американские компании со средней капитализацией, которые рынок считает недооцененными. Листинг фонда состоялся в июле 2000 года.

IJJ состоит из 301 компонента индекса S&P Midcap 400 Value, в десятку из которых вложено почти 8% чистых средств, составляющих 8,82 млрд долларов. Лидируют промышленные предприятия с долей в 19,10%. Следом идут финансовые (16,91%) и потребительские (13,94%) компании, недвижимость (11,64%), информационные технологии (10,38%) и здравоохранение (6,73%).

Список вложений возглавляют инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Medical Properties Trust (NYSE:MPW); производитель автомобильных сидений и электрических распределительных систем Lear (NYSE:LEA); консалтинговая компания инфраструктурного сегмента Aecom (NYSE:ACM); Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS), занимающаяся обработкой и реализацией изделий из металла; и логистическая группа Knight Transportation (NYSE:KNX).

За прошлый год IJJ вырос на 23,4%, а рекордный максимум был зафиксирован в ноябре. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 21,70 и 2,08. Заинтересованные инвесторы могут подождать потенциальной коррекции к 107 долларам.

3. Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF Shares

• Стоимость: $179,03;
• Годовой диапазон торгов: $144,67-187,22;
• Дивидендная доходность: 1,76%;
• Издержки инвестирования: 0,07%.

Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VBR), дебютировавший в январе 2004 года, инвестирует в широкий спектр малых компаний, отличающихся высокими стоимостными характеристиками.

Портфель VBR состоит из бумаг 996 компонентов индекса CRSP US Small Cap Value. В 10 крупнейших активах сосредоточено около 5,5% чистых средств, составляющих 48,8 млрд долларов.

Львиная доля капитала распределена между финансами (22,40%), промышленностью (20,20%), потребительским сектором (15,60%), недвижимостью (9,60%) и высокими технологиями (6,70%).

Список вложений возглавляют нефтегазовая компания Diamondback Energy (NASDAQ:FANG); провайдер финансовых услуг Signature Bank (NASDAQ:SBNY); Nuance Communications (NASDAQ:NUAN), специализирующаяся на программном обеспечении для распознавания речи и искусственном интеллекте; IDEX (NYSE:IEX), производящая насосы и другие гидравлические системы; а также фонд недвижимости VICI Properties (NYSE:VICI), специализирующийся на казино.

За минувший год VBR вырос на 20,2%, а исторический максимум был зафиксирован в ноябре. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 12,7 и 1,9. Фонд подойдет инвесторам, которые в новом году хотят сделать акцент на компаниях с малой капитализацией.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.