Рубль с открытия активно укрепляется, чему поначалу способствовал рост глобальных площадок и нефти. Правда, после старта основной российской сессии внешний фон ухудшился, но рубль отреагировал на это лишь кратковременными просадками, оставаясь около достигнутых вершин.
На рынках сохраняются опасения более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС, что отражается в росте доходностей гособлигаций США. Показатель десятилетних бумаг сегодня вновь переписал двухлетний максимум.
Существенную поддержку рублевым активам оказала стабилизация ситуации в Казахстане. Однако геополитические риски остаются высокими, поскольку прозвучавшие на выходных заявления Запада по поводу предложений России о гарантиях безопасности снизили вероятность прогресса на переговорах по этому вопросу, которые начинаются сегодня.
Развивающиеся валюты поначалу находились под давлением восходящей динамики доллара. Однако после открытия европейских торгов он сдал позиции, улучшив ситуацию в секторе, большинство представителей вышло в плюс.
Российский долговой рынок продолжил демонстрировать негативную тенденцию. Индекс гособлигаций RGBI активно снижается вторую сессию подряд, обновив трехнедельный минимум.
Рубль сокращает геополитический дисконт, который существенно возрос в первые сессии нового года. На фоне роста нефтяных цен это привело к тому, что в четверг рублевая стоимость Brent обновила исторический максимум, отражая недооцененность российской валюты к нефти. Однако фактор геополитики пока остается определяющим для курса рубля.
Нефть не смогла развить восходящий импульс
После негативного старта нефтяные цены продемонстрировали восходящий импульс, но он не получил продолжения. Котировки совершили несколько резких разнонаправленных движений, обновив дневной минимум к текущему моменту. Сейчас Brent теряет 0,2% около значения $81,6.
Кроме нисходящей динамики мировых рынков, негативом для нефтяных цен выступает улучшение ситуации в Казахстане. На фоне протестной активности в стране была снижена добыча на месторождении Тенгиз. Ожидается, что уже на этой неделе производство будет постепенно возвращаться к нормальным уровням.
Доллар пытается восстановиться после провальной пятницы
Поначалу американская валюта укреплялась, возвращая утраченные в пятницу позиции. Однако после открытия европейских торгов индекс доллара (DXY) резко снизился, но сумел восстановиться, перейдя к консолидации. Сейчас DXY прибавляет 0,2% немного ниже уровня 96 п.
Поддержку доллару оказывает увеличение доходностей гособлигаций США. Данная тенденция обусловлена опасениями более раннего старта повышения процентных ставок в США. Кроме того, что этот процесс может происходить быстрее, чем ранее надеялись инвесторы, он может сопровождаться сокращением баланса ФРС. Эта процедура фактически обратная QE, поэтому способна ударить по всем рынкам, поскольку будет ухудшать ситуацию с ликвидностью.
Европейская валюта в первой половине дня находилась под давлением. В начале основной российской сессии пара EUR/USD совершила рывок вверх, но вскоре вернулась к достигнутым минимумам, теряя сейчас 0,35% около отметки 1,132.
Техническая картина
В конце прошлой недели пара USD/RUB поднималась в область сильного сопротивления 77–78 руб., из которой произошел коррекционный откат. Тем не менее, пока часовая свечка не будет закрыта ниже промежуточной поддержки 74,6 руб., более вероятна еще одна попытка закрепления над уровнем 77 руб.