Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Рынок США: в фокусе макроданные по занятости

ru.investing.com/analysis/article-200289405
Рынок США: в фокусе макроданные по занятости
От Игорь Клюшнев   |  10.01.2022 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Рынок накануне

7 января торги на американских фондовых площадках вновь завершились коррекцией индексов. S&P 500 опустился на 0,41%, до 4677 пунктов, NASDAQ Composite потерял 0,96%, Dow Jones скорректировался всего на 0,01%. Позитивную динамику показали секторы энергетики (+1,45%) и финансов (+1,15%). Хуже рынка выглядели производители циклических потребительских товаров (-1,65%) и ИТ-компании (-1,01%), как наиболее чувствительные к росту доходностей гособлигаций США.

Новости компаний

·         Absci Corporation (NASDAQ:ABSI: +17,10%) объявила о сотрудничестве с Merck (NYSE:MRK). Сделка может обеспечить компании дополнительный доход в размере до $610 млн за счет комиссий и платежей.

·         GameStop (NYSE:GME: +7,3%) планирует запустить NFT-маркетплейс и установить партнерские отношения с рядом криптокомпаний.

·         New York Times (NYSE:NYT: -10,7%) приобретет спортивное онлайн-СМИ The Athletic за $550 млн, что позволит компании к 2025 году нарастить базу подписчиков до 10 млн.  

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания инвесторов — статистика занятости. Данные Министерства труда США за декабрь показали рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 199 тыс., что оказалось заметно ниже консенсус-прогноза на уровне 400 тыс. При этом производственные и строительные предприятия сообщили об увеличении числа вновь нанятых сотрудников.

Таким образом, проблемы нехватки рабочей силы постепенно разрешаются, что позволяет компаниям нарастить производственные мощности. Кроме того, уровень безработицы в стране сократился с 4,2% в ноябре до 3,9% в декабре, превзойдя ожидания экономистов и достигнув минимального значения с февраля 2020 года.

В то же время средняя почасовая заработная плата за месяц увеличилась на 0,6%, что стало самым большим приростом с апреля. Таким образом, в годовом исчислении этот показатель повысился на 4,7%.

Согласно опубликованному протоколу последнего заседания ФРС, большинство членов FOMC пришли к выводу о том, что экономика США близка к уровню максимальной занятости. Продолжение роста зарплат, в свою очередь, является сигналом к новым действиям по сдерживанию инфляции и подтверждает ожидания повышения ключевой ставки в марте-мае, а также вероятность более раннего начала сокращения баланса ФРС.

·         Фондовые площадки Юго-Восточной Азии завершили торги разнонаправленно. Китайский CSI 300 вырос на 0,44%, гонконгский Hang Seng поднялся на 1,08%. Торги на Токийской фондовой бирже сегодня закрыты в связи с праздниками. Индекс австралийской биржи ASX 200 опустился на 0,11%. Euro Stoxx 50 с открытия сессии прибавил 0,04%.

·         Фьючерс на нефть марки Brent корректируется до $81,75 за баррель. Золото торгуется по $1797 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4635-4685 пунктов.

Макростатистика

Сегодня будут опубликованы окончательные данные по оптовым запасам за ноябрь. Прогноз предполагает сохранение показателя на уровне 1,2%. 

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance снизился до 65 пунктов, отражая ожидания участников рынка по поводу более жесткой политики ФРС.

Техническая картина

S&P 500 продолжает двигаться к нижней границе восходящего канала. RSI опустился ниже 50 пунктов, динамика индикатора указывает на развитие бокового тренда. Переход MACD в отрицательную зону создает дополнительный риск для покупателей, коррекция может продолжиться. Ближайший уровень поддержки для индекса широкого рынка находится на уровне 4600 пунктов.

В поле зрения

13 января отчитается за четвертый квартал крупнейший в мире контрактный производитель полупроводниковых элементов Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM). Согласно консенсусу аналитиков от Factset, выручка компании в рассматриваемом периоде вырастет на 21%, до $15,64 млрд, а скорректированная разводненная EPS увеличится на 13,6%, до $1,12.

Согласно предварительным данным от эмитента, продажи за квартал выросли на 21% г/г. Повышение выручки по-прежнему поддерживается следующими факторами: усилением спроса на мобильные решения (будет оставаться позитивным драйвером в течение нескольких ближайших лет), ростом сегмента облачных вычислений, сохранением сильной динамики спроса на клиентские продукты (CPU, GPU для ПК и ноутбуков), а также на решения в сегментах IoT и автомобильных продуктов.

Согласно данным SIA, в ноябре прошлого года индустрия полупроводников демонстрировала сильные показатели: продажи выросли на 23,5% г/г, причем двузначные темпы роста были зафиксированы во всех ключевых регионах.

После публикации квартального отчета особый интерес для участников рынка будут представлять оценки роста бизнеса на полный 2022 год (консенсус-прогноз Factset: +20%), а также прогнозы по маржинальности операций.

Кроме того, инвесторов интересует более детальная информация по поводу сроков вывода на рынок решений на базе 3-нм: ранее в СМИ появлялись публикации о переносе даты запуска на три месяца, тогда как изначально TSMC планировала начать массовое производство в четвертом квартале 2022 года.

Еще одним важным пунктом повестки будут данные по поводу инвестиционной программы за рубежом.

В целом мы сохраняем «бычий» взгляд на компанию. Целевая цена по бумаге TSMC — $136, рекомендация — «покупать».

Также 13 января квартальный отчет представит Delta Air Lines (NYSE:DAL) — один из крупнейших авиаперевозчиков США с долей рынка около 15%. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка компании составит $8,856 млрд (+123% г/г) при EPS $0,13 (+95% г/г).

Столь существенный рост показателей обусловлен эффектом низкой базы: в 2020 году авиакомпании столкнулись с беспрецедентными сложностями и ограничениями, вызванными пандемией. В частности, тогда выручка на одну доступную пассажирскую милю упала на 53%. Сегодня авиаперевозки активно восстанавливаются, несмотря на локальные трудности, связанные с нехваткой персонала.

14 января выпустит отчет за четвертый квартал крупнейший американский банк JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM). Согласно прогнозу FactSet, выручка кредитной организации достигнет $29,82 млрд (-1% г/г).

Прибыль на акцию (ЕРS) может составить $3,00, что ниже результата прошлого года ($3,79). При этом по итогам полного 2021 фискального года, EPS может увеличиться на 69% г/г, до $15,03, при незначительном росте выручки до $123,11 млрд после $122,98 млрд в прошлом году.

В 2021-м повышение чистой прибыли банка преимущественно было обусловлено высвобождением резервов на покрытие возможных убытков по кредитам, что, впрочем, не является постоянным источником дохода, однако может способствовать позитивной динамике прибыли в среднесрочном периоде.

К драйверам роста JPM также можно отнести увеличение комиссий за инвестиционно-банковские услуги на фоне высокой активности в сфере M&A.

JPMorgan сохранил свои позиции в качестве второго по величине поставщика консалтинговых услуг в области слияний и поглощений после Goldman Sachs (NYSE:GS).

Рынок США: в фокусе макроданные по занятости
 

Интересное

Рынок США: в фокусе макроданные по занятости

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!