Циклические ETF с акцентом на потребительский сектор

Экономисты активно обсуждают перспективы потребительского сектора США на 2022 год. Эксперты Международного валютного фонда (МВФ) полагают, что мировая экономика в этом году вырастет не более чем на 5%. В то же время Conference Board ожидает:

«... роста экономики США в годовом отношении за 2022 год на 3,5%, а в 2023 году — на 2,9%».

Пока нельзя сказать, как эти потенциальные темпы роста отразятся на различных секторах экономики. Кроме того, высокое ценовое давление потребует от ФРС ответных действий.

На этом фоне следует ожидать всплесков волатильности и периодических фиксаций прибыли. При этом многие аналитики прогнозируют рост прибыли компаний, работающих в сфере финансов, недвижимости и обрабатывающей промышленности, а также потребительском секторе. В сегодняшней статье мы рассмотрим два циклических ETF, заслуживающих внимания инвесторов.

1. Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary ETF

• Стоимость: $107,94;
• Годовой диапазон торгов: $86,02-126,08;
• Дивидендная доходность: 0,58%;
• Издержки инвестирования: 0,29%.

По данным Бюро экономического анализа США:

«За ноябрь доходы физических лиц выросли на 90,4 миллиарда долларов (0,4% м/м), а потребительские расходы — на 104,7 миллиарда долларов (0,6% м/м)».

При этом, несмотря на все опасения в отношении высокого уровня инфляции, индекс доверия потребителей в декабре вырос с ноябрьских 111,9 до 115,8; базой (т.е. отметкой 100) является уровень 1985 года.

Таким образом, аналитики ожидают роста экономики США в ближайшие месяцы. Те читатели, которые согласны с этой оценкой, могут обратить внимание на Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary ETF (NASDAQ:PSCD), который инвестирует в потребительские компании США с малой капитализацией. Эти компании обычно относятся в сфере отдыха и развлечений, розничной торговле, недвижимости, автомобильному рынку, средствам массовой информации или производят товары длительного пользования для дома. Фонд дебютировал в апреле 2010 года.

PSCD – недельный таймфрейм

Портфель PSCD состоит из бумаг 85 компаний индекса S&P SmallCap 600 Capped Consumer Discretionary. В 10 крупнейших активах сосредоточено около 30% чистых средств, составляющих 49,6 млн долларов. Капитал распределен между розничной торговлей специализированными товарами (31,56%), товарами длительного пользования для дома (16,71%), отелями, ресторанами и организацией досуга (11,84%), автозапчастями (11,50%), текстилем, одеждой и предметами роскоши (9,87%).

Список вложений возглавляют сеть ювелирных магазинов Signet Jewelers (NYSE:SIG); автомобильный ритейлер Asbury Automotive (NYSE:ABG); застройщик Meritage Homes (NYSE:MTH); LCI Industries (NYSE:LCII), которая поставляет компоненты для конечных изготовителей сегмента транспортных услуг; и ритейлер одежды и обуви в западном стиле Boot Barn (NYSE:BOOT).

За последние 12 месяцев ETF вырос на 22,6%, а рекордный максимум был зафиксирован в июне 2021 года. С тех пор ряд компонентов фонда оказался под давлением. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 9,63 и 2,52. Заинтересованные читатели могут рассматривать любое дальнейшее снижение как возможность для покупки.

2. ALPS Global Travel Beneficiaries ETF

• Стоимость: $25,02;
• Годовой диапазон торгов: $23,08-27,31;
• Дивидендная доходность: 0,56%;
• Издержки инвестирования: 0,65.

Инвесторам, которые работают с американскими предприятиями индустрии туризма, может быть интересно узнать о прогнозах роста данного направления более чем на 28% в 2022 году; его вклад в экономику должен составить около 2 триллионов долларов. Кроме того, в период с 2022 по 2026 год объем мирового рынка туризма, вероятно, вырастет примерно на 450 миллиардов долларов при среднем годовом темпе роста более чем в 13,8%.

Второй фонд нашего списка в лице ALPS Global Travel Beneficiaries ETF (NYSE:JRNY) инвестирует в предприятия, которые являются частью мировой индустрии туризма, включая авиакомпании (а также производителей самолетов и комплектующих для них), отели, круизные линии, казино и платформы бронирования поездок. Листинг JRNY состоялся в сентябре 2021 года, и поэтому ETF не может похвастаться долгой историей торгов.

JRNY – недельный таймфрейм

Фонд объединяет бумаги 75 компонентов индекса S-Network Global Travel, в десяти из которых вложено около 44% чистых средств, составляющих 7,5 млн долларов. Львиную долю занимают потребительский сектор (46,25%). Следом идут промышленные предприятия (27,90%), поставщики товаров широкого спроса (11,90%) и телекомы (4,87%).

Список возглавляют платформа бронирования поездок и столиков в ресторанах Booking (NASDAQ:BKNG); тяжеловесы гостиничного бизнеса Marriott International (NASDAQ:MAR) и Hilton (NYSE:HLT); аэрокосмический гигант Boeing (NYSE:BA); оператор платежей и поставщик финансовых услуг American Express (NYSE:AXP); а также гигант индустрии развлечений Walt Disney (NYSE:DIS).

Сейчас JRNY торгуется примерно на уровне своего дебюта, но с конца декабря прибавил около 6%. Заинтересованные читатели могут провести дополнительный анализ и рассмотреть возможность покупки на просадках.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.