Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Высокая волатильность подталкивает инвесторов к акциям малого бизнеса

Опубликовано 23.12.2021, 16:48
Обновлено 02.09.2020, 09:05

Волатильный декабрь подходит к концу, и многие инвесторы находятся в поисках способов диверсифицировать свои портфели.

Многочисленные исследования показывают, что в долгосрочной перспективе акции компаний с малой капитализацией, как правило, опережают бумаги более крупных компаний, что объясняется большим потенциалом роста их бизнеса. Это явление называется «премией за акции компаний с малой капитализацией». Однако стоит помнить, что в аномальные годы эта тенденция нарушается.

Кроме того, у небольших компаний меньше ресурсов по сравнению с более крупными и устоявшимися предприятиями, что делает их бумаги более рискованными и волатильными. При этом большинство малых компаний не выплачивают дивидендов и, следовательно, не подходят ориентированным на пассивный доход инвесторам.

Определение «малой капитализации» разнится от брокера к брокеру. В США эта категория обычно включает компании стоимостью от 150 миллионов до 2 миллиардов долларов. Однако следует отметить, что многие ETF, которые позиционируют себя как фонды предприятий с малой капитализацией, могут также инвестировать в средние компании.

Индекс Russell 2000 считается главным индексом компаний с малой капитализацией. С начала года он вырос более чем на 11,5%; аналогичным образом, построенный на его базе iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) прибавил 11,3%. В то же время Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:VBK), который состоит из компонентов CRSP US Small Cap Growth, вырос на 3,5%.

Для сравнения: S&P 500, объединяющий крупнейшие компании фондового рынка США, набрал 23,8%. Другими словами, необходимо внимательно анализировать портфели и прочие характеристики многочисленных ETF, ориентированных на малый бизнес, прежде чем нажимать кнопку «купить».

Большинство компаний с малой капитализацией работают исключительно на «родных» рынках. Таким образом, успехи американского малого бизнеса в 2022 году будут в значительной степени зависеть от темпов экономического роста страны.

Согласно недавнему сообщению Morgan Stanley:

«Сильный цикл капитальных вложений, рост складских запасов и отложенный спрос должны привести к росту ВВП США в 2022 году на 4,6% ... Центробанки развитых рынков, вероятно, не станут радикально сдерживать рост».

Еще слишком рано говорить о том, когда именно Федеральная резервная система ужесточит свою денежно-кредитную политику и каковы будут последствия этого шага для экономики США. Но диверсификация вложений за счет компаний с малой капитализацией может быть хорошим решением для большинства долгосрочных инвесторов.

Итак, сегодня мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), ориентированных на малый бизнес, в качестве кандидатов на включение в долгосрочные портфели.

1. Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF

  • Стоимость: $52,44;
  • Годовой диапазон торгов: $33,79-57,17;
  • Дивидендная доходность: 0,98%;
  • Издержки инвестирования: 0,39%.

Дебютировавший в марте 2005 года Invesco S&P SmallCap Value with Momentum (NYSE:XSVM) инвестирует примерно в 120 компонентов индекса S&P SmallCap 600®, демонстрирующих наивысшие «стоимостные» характеристики. Активы выбираются исходя их таких критериев, как отношения прибыли, балансовой стоимости и продаж к цене, а также динамики акций за последний год.

XSVM – недельный таймфрейм

Портфель XSVM включает бумаги 121 компании индекса S&P 600 High Momentum Value Index. Балансировка фонда и бенчмарка проводится дважды в год.

В десяти крупнейших активах сосредоточено около 16% чистых средств, составляющих 486,7 миллиона долларов. Львиная доля капитала распределена между финансовыми компаниями (36,80%), предприятиями потребительского сектора (16,44%), промышленностью (13,87%) и материалами (9,66%).

Список вложений возглавляют Veritiv (NYSE:VRTV), которая предоставляет услуги по упаковке и печати; дистрибьютор продуктовых продуктов United Natural Foods (NYSE:UNFI); Group 1 Automotive (NYSE:GPI), которая управляет автосалонами и предлагает услуги по ремонту и страхованию автомобилей; грузовая авиакомпания Atlas Air Worldwide Holdings (NASDAQ:AAWW); и трейдер сельскохозяйственных товаров Andersons (NASDAQ:ANDE).

За 2021 год фонд прибавил 48,2% и рекордного пика в начале ноября; с тех пор акции фонда потеряли более 10%. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 10,08 и 1,41 соответственно.

Несмотря на то, что повторить этот успех в 2022 году будет непросто, нам нравится диверсифицированный характер XSVM. Дальнейшее снижение под отметку в 50 долларов повысит запас прочности долгосрочных позиций.

2. Avantis US Small Cap Value ETF

  • Стоимость: $78,16;
  • Годовой диапазон торгов: $55,37-84,59;
  • Дивидендная доходность: 1,32%;
  • Издержки инвестирования: 0,25%.

Avantis® US Small Cap Value ETF (NYSE:AVUV) инвестирует в американские компании с малой капитализацией, отличающиеся невысокой рыночной оценкой и высокой рентабельностью. Листинг фонда состоялся в сентябре 2019 года.

AVUV – недельный таймфрейм

AVUV — активно управляемый фонд, на данный момент инвестирующий в 682 компании индекса Russell 2000 Value.

29% средств вложено в финансовый сектор. Следом идут промышленность (17,0%), потребительский сектор (17,00%), энергетика (15,0%) и материалы (7,0%). В 10 крупнейших активах сосредоточено около 7% чистых средств, составляющих 2,17 миллиарда долларов.

Список возглавляют поставщик строительной продукции Louisiana-Pacific (NYSE:LPX); компании, занимающихся геологоразведкой и добычей нефти и газа PDC Energy (NASDAQ:PDCE), Matador Resources (NYSE:MTDR) и SM Energy (NYSE:SM); и транспортная группа Saia (NASDAQ:SAIA), которая предоставляет услуги перевозки малотоннажных грузов.

За последние 52 недели фонд вырос на 36,3%, а рекордный максимум был зафиксирован в начале ноября. С тех пор AVUV потерял около 8% своей стоимости. Заинтересованные читатели могут рассматривать отметку в 75 долларов как более привлекательную точку входа на рынок.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Спасибо большое!
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.