Индекс МосБиржи сегодня постарается закрепиться выше 3700 пунктов

Вчера на глобальных рынках преобладал консервативный настрой, однако к концу дня ситуация улучшилась. Индекс развивающихся рынков MSCI EM остался под давлением напряженных ожиданий объявления итогов заседания ФРС и потерял еще 0,6%, ведомый китайским и индийским рынками. А вот индекс развитых рынков MSCI World (+1,2%) смог показать уверенное повышение: основные американские индексы продемонстрировали ралли в конце торгов (S&P500: +1,6%; NASDAQ Composite: +2,2%), получив импульс к росту после объявления решений Федрезерва. Действительно, регулятор оправдал ожидания инвесторов, ускорив объемы сокращения программ выкупа активов до 30 млрд долл./мес., что предполагает полное их завершение в марте, а также подняла прогноз по ключевой ставке на конец 2022 года до 0,9% (т.е. сдвиг диапазона ключевой ставки в 0,75%-1%), что практически отражали фьючерсы на ключевую ставку (ожидаемая, согласно деривативам, ставка ФРС, согласно данным Bloomberg, 0,78%). Отметим, что американский регулятор также заметно повысил ориентиры на 2022 год по инфляции (общий показатель до 2,6% г/г против предыдущих 2,2% г/г) и понизил – по экономике (рост ВВП понижен на 0,3%, до 3,5% г/г), но лишь незначительно изменил прогнозы на 2023 год (инфляция: 2,3% г/г, +0,1% к предыдущему прогнозу, прогноз по ВВП остался прежним, +3,5% г/г). Стабильность долгосрочных прогнозов и уверенность главы ФРС Дж. Пауэлла на пресс-конференции, позволили удержать долларовые ставки, способствуя уверенности рынков в оправданности политики Федрезерва и восстановлению аппетита к риску. Мы считаем, что снижение неопределенности относительно темпов ужесточения политики регулятора окажет локальную поддержку рынкам, но вряд ли позволяет более позитивно оценивать их среднесрочные перспективы ввиду растущих рисков повышения доллара и долларовых ставок.
По состоянию на утро четверга на мировых рынках сохраняются умеренно позитивные настроения. Азиатские индексы преимущественно подрастают, отыгрывая закрытие торгов в США, цены на сырье восстанавливаются, в небольшом «плюсе» фьючерсы на американские индексы. Сегодня ждем инерционного сохранения позитивного настроя на рынках

Вчера индекс МосБиржи (+0,1%) предпринимал попытки развития роста, однако к концу основном торговой сессии растерял практически весь рост на фоне слабости внешнего фона перед объявлением итогов заседания ФРС.
Заметный рост показали обычные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (оа: +10,4%; ап: +3,7%) без явных корпоративных новостей. Мы полагаем, что бумаги отыгрывали возможность доступа компании к экспортным мощностям Газпрома (MCX:GAZP), а также перспективу сохранения слабости рубля. Продолжили восстанавливаться бумаги газовых компаний (Газпром: +1,5%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): +1,8%), поддерживаемые высокими ценами на газ. К концу дня подросли акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+0,1%) и Роснефти (MCX:ROSN) (+1,9%). Спросом у инвесторов пользовались также телекомы (АФК Система (MCX:AFKS): +3,2%; МТС (MCX:MTSS): +1,3%) и малоликвидный промышленный сектор (Сегежа: +2,1%; КАМАЗ (MCX:KMAZ): +2,4%). Уверенно смотрелся ряд «фишек» сектора металлургии и горной добычи (Норникель (MCX:GMKN): +1,6%; ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO): +2,6%; НЛМК (MCX:NLMK): +1,5%; ММК (MCX:MAGN): +2,3%; ТМК (MCX:TRMK): +4,0%; Полюс (MCX:PLZL): +1,2%). Заметный рост продемонстрировали акции Мечела (MCX:MTLR) (ап: +3,7%) на фоне предстоящей реорганизации Южного Кузбасса (MCX:UKUZ). Против рынка здесь двигались акции РУСАЛа (MCX:RUAL) (-0,3%) и Северстали (MCX:CHMF) (-1,0%), а также Распадская (MCX:RASP) (-1,7%), откатившаяся по факту новости об одобрении  Евразом ее деконсолидации. К завершению вечерних торгов восстановились бумаги финсектора из-за улучшения внешнего фона (Сбер (MCX:SBER) оа: +0,6%; ВТБ (MCX:VTBR): +0,8%; TCS Group (MCX:TCSGDR): +2,9%). Аутсайдерами дня вновь были акции застройщиков (ЛСР (MCX:LSRG): -4,0%; ПИК (MCX:PIKK): -2,3%), снизились также бумаги химпрома (Акрон (MCX:AKRN): -0,4%; ФосАгро (MCX:PHOR): -0,5%).
Ожидаем, что сегодня российский рынок сможет все-таки продолжить восстановление и вернуться выше отметки 3700 пунктов благодаря позитивному внешнему фону, способствующему усилению спроса на ключевые «голубые фишки» нефтегазового и финансового секторов, стоящих неоправданно низко. Ближайшей технической целью развития отскока, по нашему мнению, может выступить район 200-дневной средней (3820-3840 пунктов).