Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы стали быстро снижаться, хотя ситуация на мировых рынках оставалась благоприятной. Лишь нефть умеренно дешевела, что не предполагало столь резкого нисходящего импульса, в результате которого индекс МосБиржи достиг самого низкого с июля уровня, индекс РТС обновил двухнедельный минимум.
Давление на российские акции продолжает оказывать геополитическая неопределенность, которая в первую очередь отпугивает иностранных инвесторов. Об этом свидетельствуют распродажи в бумагах, которые традиционно пользуются спросом у нерезидентов, прежде всего, обыкновенные акции Сбербанка (MCX:SBER) и Газпрома (MCX:GAZP).
Дополнительные риски связаны с итогами заседания ФРС в среду и ЕЦБ в четверг, а также реакцией на них рынков. Хотя в отличие от нас это не мешает сегодня биржевым площадкам демонстрировать хороший рост.
Ближайшая поддержка у индекса МосБиржи находится на полугодовом минимуме 3680 п., у индекса РТС — на четырехмесячном минимуме 1586 п. Учитывая нашу слабость, дальнейшее ухудшение внешнего фона может привести к пробою этих уровней и ускорению снижения с ближайшими целями 3600 п. по индексу МосБиржи и 1522 п. по индексу РТС.
Валютный рынок
Поначалу рубль укреплялся благодаря росту мировых рынков и нефти. На старте основной российской сессии нефтяные цены стали активно снижаться, вызвав просадку российской валюты. Правда, вскоре она вернулась в плюс за счет просадки пары EUR/RUB из-за ослабления евро на внешнем рынке.
Несмотря на распродажи российских акций, вызванные высокой геополитической неопределенностью, это пока почти не сказывается на курсе рубля, хотя обычно бегство нерезидентов с фондового или долгового рынка затрагивает и валютный.
Дополнительные риски связаны с итогами заседания ФРС в среду и ЕЦБ в четверг, а также реакцией на них рынков. Правда, это не мешает сегодня биржевым площадкам демонстрировать хороший рост.
В то же время доллар активно дорожает в ожидании более жесткой риторики американского регулятора, который, вероятнее всего, объявит об ускорении сворачивания монетарных стимулов из-за высокой инфляции.
Несмотря на сильную динамику доллара, большинство развивающихся валют несут лишь небольшие потери. Исключением является турецкая лира, которая после недельной консолидации установила очередной исторический минимум к доллару США, теряя к нему сейчас более 3%.
Российский долговой рынок пытается продолжить восстановление предыдущих трех сессий. На старте торгов индекс гособлигаций RGBI продемонстрировал восходящий импульс, обновив недельный максимум, но затем растерял почти весь плюс.
Рубль проявляет хорошую устойчивость к внутренним и внешним негативным сигналам. Поэтому, если нефтяные цены возобновят рост, а мировые рынки хотя бы останутся на достигнутых вершинах, доллар может проверить на прочность трехнедельный минимум 73,24 руб.