Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Инвестируем в медь посредством акций Freeport-McMoRan

ru.investing.com/analysis/article-200287928
Инвестируем в медь посредством акций Freeport-McMoRan
От Энди Хект   |  23.11.2021 18:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Специально для Investing.com

Медь — важный компонент инфраструктурного строительства. Главным потребителем остается Китай, однако власти США совсем недавно приняли проект расходов на инфраструктуру, и в ближайшие годы стране потребуется много красного металла.

Медь — не обычный металл; многие считают ее «барометром» мировой экономики и даже дали ей прозвище «Доктор Медь», поскольку промышленный металл диагностирует состояние экономики. И хотя в мае инфляционное давление подтолкнуло цены к новому рекордному максимуму в 4,90 доллара за фунт, есть все основания ожидать дальнейшего роста спроса. Freeport-McMoran (NYSE: NYSE:FCX) — ведущий поставщик меди, который должен укреплять позиции по мере ралли металла.

Ключевой компонент декарбонизации

В мае, когда медь рвалась к новым максимумам, эксперты Goldman Sachs (NYSE:GS) назвали ее «новой нефтью», добавив, что декарбонизация невозможна без наращивания поставок меди.

Металл используется в производстве электромобилей и ветряных турбин, а также других решениях, которые снижают потребление ископаемого топлива и способствуют энергопереходу.

Copper Quarterly 1990-2021
Copper Quarterly 1990-2021

Медь – квартальный таймфрейм

Источник: CQG

Квартальный график показывает, что фьючерс COMEX на медь вырос до $4,8985 за фунт, превысив пик 2011 года в $4,6495.

Copper Monthly 2002-2021
Copper Monthly 2002-2021

Медь – месячный таймфрейм

источник: Barchart

Трехмесячные контракты Лондонской биржи металлов на медь выросли до $10 747,50 за тонну. Аналитики Goldman полагают, что к 2025 году цена достигнет 15 000 долларов за тонну; при этом есть и более «бычьи» оценки.

При ценах Лондонской биржи в $15 000 за тонну фьючерс COMEX будет стоить более $6,80 за фунт, что предполагает наличие солидного потенциала роста красного металла.

Падение запасов и отсутствие возможности резко нарастить поставки

В условиях роста спроса на сырьевые товары производители обычно наращивают поставки. Однако в случае меди введение новых шахт в эксплуатацию может требовать от восьми до десяти лет.

В последние месяцы Китай (ведущий потребитель меди) пытался сдержать цен, направив стратегические запасы на внутренний рынок. И хотя медь действительно не смогла переписать максимумы, цены остались выше 4 долларов за фунт.

Ценовая динамика последних четырех аукционов, в рамках которых Китай предлагал медь, алюминий и цинк (а также другие сырьевые товары), была оптимистичной.

Между тем, запасы меди на складах Лондонской биржи металлов падают.

1Y LME Copper Warehouse Stocks Level
1Y LME Copper Warehouse Stocks Level

Запасы меди на складах LME

Источник: LME/Kitco

С августовского максимума в 255 000 метрических тонн запасы меди упали до уровня прошлой недели в 89 875 тонн, что отражает рост спроса на красный металл.

В поисках новых месторождений

Ведущие поставщики меди находятся в активном поиске новых месторождений. В 2020 году BHP Billiton (NYSE:BHP) отгрузила 1,72 миллиона тонн меди, уступив только чилийскому горнодобывающему гиганту Codelco с его 1,73 миллионами тонн.

В настоящее время BHP рассматривает возможность запуска проектов в Демократической Республике Конго (ДРК), которая славится высоким уровнем коррумпированности. Сам факт того, что BHP готова работать в этой стране, указывает на острый дефицит металла.

Третьим по величине производителем меди является Freeport-McMoRan, которая в 2020 году отгрузила 1,45 миллиона тонн.

FCX: ведущий поставщик меди, золота и молибдена

Помимо меди, FCX также производит золото и молибден (являясь ведущим производителем последнего). Основные активы FCX включают месторождение меди и золота Грасберг в Индонезии — крупнейший золотой рудник в мире.

FCX также управляет одним из ведущих месторождений меди в Северной Америке — рудником Моренси в Аризоне, а также двумя медными рудниками Южной Америке (Cerro Verde в Перу и El Abra в Чили).

Ключевые технические уровни акций FCX

По состоянию на конец прошлой недели рыночная капитализация компании превышала 56,2 миллиарда долларов (исходя из стоимости одной акции в 38 долларов). Ежедневно владельцев сменяют более 18 миллионов бумаг, а дивиденды в размере $0,30 соответствуют доходности в 0,79%.

https://d1-invdn-com.investing.com/content/9f4d94ce39694a98c4790622c25600da.png
https://d1-invdn-com.investing.com/content/9f4d94ce39694a98c4790622c25600da.png

Источник: Yahoo Finance

На протяжении последних четырех кварталов прибыль FCX соответствовала оценкам аналитиков либо их превышала.

Опрошенные Investing.com аналитики полагают, что акции будут торговаться «лучше рынка».

FCX Consensus Estimates
FCX Consensus Estimates

Рейтинг и ценовые таргеты FCX

Источник: Investing.com

Усредненный ценовой таргет для акций FCX составляет $42,33 и предполагает наличие потенциала роста на 12,15%; диапазон оценок ограничен отметками $28 и $50.

FCX Monthly
FCX Monthly

FCX – месячный таймфрейм

Источник: Barchart

На представленном выше графике можно проследить ралли FCX с минимумов марта 2020 года в $4,82 до недавнего пика в $46,10.

Если Goldman Sachs и другие аналитики правы и медь приблизится к уровню в 15 000 долларов за тонну, акции FCX могут бросить вызов максимумам 2011 и 2008 годов в 61,34 и 63,63 доллара соответственно. В настоящее время FCX демонстрирует сильную корреляцию с рынком меди и может продемонстрировать взрывной рост в ближайшие годы.

«Бычьи» рынки редко бывают прямолинейными, и резкие коррекции способны поколебать веру самых преданных покупателей.

Однако в данном случае я рассматриваю просадки как возможность для покупки акций FCX — третьего по величине поставщика меди в мире, который продолжит зарабатывать на растущих ценах красного металла.

Инвестируем в медь посредством акций Freeport-McMoRan
 

Интересное

Евгений Коган
Тонкости расконвертации: что происходит с российскими расписками? Евгений Коган - 15.08.2022 1

С сегодняшнего дня начинается автоматическая расконвертация российских расписок. Такая конвертация позволит инвесторам получить акции вместо расписок, минуя иностранную учетную...

Инвестируем в медь посредством акций Freeport-McMoRan

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!