События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10.00 мск. Великобритания: уровень безработицы за сентябрь.
16.30 мск. США: изменение объема розничной торговли за октябрь.
EUR/USD:
Геополитика вновь вмешалась в ход торгов. Между Евросоюзом и Великобританией вновь разногласия по поводу соблюдения соглашения Brexit. Нельзя сказать, что это грандиозный фактор, который приведет к масштабным распродажам евро, но это случилось в период сокращения QE в Соединенных Штатах, и инвесторы сейчас будут чувствительно воспринимать любые негативные новости.
Если раньше трейдеры закрывали глаза на многие проблемы, поскольку в финансовой системе был избыток долларовой ликвидности из-за масштабной эмиссии американской валюты со стороны Федрезерва, то сейчас избыток будет сокращаться с каждым днем, и любые негативные новости могут быть восприняты не так, как это было в начале года.
С другой стороны, я ожидаю роста товарного рынка, что может вызвать фиксацию прибыль по “шортам” и поспособствовать технической коррекции.
Торговая рекомендация: флэт 1.1340 -1.1435.
GBP/USD:
На рынке вновь муссируют слухи, что Банк Англии на заседании 16 декабря повысит процентную ставку на 0,25%. Аналогичные слухи были в прошлом месяце, однако в начале ноября монетарные власти не стали ужесточать кредитно-денежную политику. Могут ли они это сделать через месяц? Ответ на этот вопрос можно найти на долговом рынке. Если не ответ, то подсказку точно, поскольку именно рынок государственных облигаций всегда дает опережающие сигналы.
Доходность 2-летних британских гособлигаций, которая тесно коррелирует со ставкой Банка Англии, сейчас составляет 0,55%. Это на 0,45% выше текущей ставки ЦБ, и повышение ставки на четверть процента вполне логично.
Хотя, монетарные власти Соединенного Королевства могут в очередной раз разочаровать инвесторов и не повысить ставку в декабре, но сейчас это мало кого волнует. Рынок ищет любую возможность для роста котировок – инвесторы хотят покупать фунт.
Торговая рекомендация: buy 1.3400/1.3375 и take profit 1.3460.
USD/JPY:
Рост спрэда доходности между краткосрочными и долгосрочными американскими казначейскими облигациями будет оказывать позитивное влияние на капитализацию американского фондового рынка, что, в свою очередь, приведет к росту котировок данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P 500. Рост спрэда доходности указывает на ожидания высокого темпа роста ВВП США. В свою очередь, рост ВВП приводит к росту капитализации рынка акций.
На американском фондовом рынке продолжает “надуваться пузырь”, который обязательно лопнет, но, на мой взгляд, это случится в следующем году, когда ФРС США прекратит программу QE. Сейчас же Федрезерв только начал сокращать стимулирование, и обычно рынок игнорирует этот процесс.
Торговая рекомендация: buy 113.88/113.56 и take profit 114.40.