Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Россия — крупнейший бенефициар роста цен на пшеницу

ru.investing.com/analysis/article-200287538
Россия — крупнейший бенефициар роста цен на пшеницу
От Энди Хект   |  13.11.2021 10:42
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Специально для Investing.com.

В рамках борьбы с пандемией центральные банки и правительства по всему миру наводнили рынок ликвидностью, что усилило ценовое давление. Сочетание инфляции и перебоев в цепочках поставок запустило ралли сырьевых товаров. Первым представителем этого сегмента, переписавшим рекордный максимум, стало золото, которое в августе 2020 года достигло отметки $2063. Золото дорожало и до того, как пандемия охватила рынки, в 2019 достигнув рекордных пиков в ряде валют. Затем импульс золота иссяк, и металл передал «эстафетную палочку» другим сырьевым товарам.

В мае 2021 года рекордных максимумов достигли пиломатериалы, медь и палладий. При этом многие другие сырьевые товары, включая уголь, нефть, природный газ, зерновые и масличные культуры, кофе, сахар и хлопок, обновили многолетние значения. В октябре цены на энергоносители продолжали формировать серию растущих пиков, а в начале ноября фьючерсы на хлопок и пшеницу добрались до многолетних пиков.

Если попросить участников рынка выбрать самый «политизированный» сырьевой товар, то большинство наверняка назовут нефть. В конце концов, более половины разведанных мировых запасов сосредоточены на Ближнем Востоке — в самом неспокойном регионе мира. Нефть по-прежнему питает мировую экономику. Однако у меня есть свой взгляд на этот вопрос.

На протяжении всей истории изменения доступности и цен пшеницы, которая кормит всю планету, определяли политику и свергали целые правительства. Teucrium Wheat (NYSE:WEAT) отражает динамику цен фьючерсов CBOT на пшеницу — мирового эталона этого рынка. Россия остается крупнейшим экспортером пшеницы.

США – главный производитель кукурузы и соевых бобов

Соединенные Штаты являются самым влиятельным экспортером кукурузы и сои.

9 ноября Министерство сельского хозяйства США опубликовало свежий отчет по спросу и предложению на рынке сельскохозяйственных продуктов (WASDE). Многие производители и потребители рассматривают этот релиз как золотой стандарт данных касательно баланса спроса и предложения. Ноябрьский WASDE оказался скорее оптимистичным для кукурузы и сои, поскольку цены на них выросли после публикации.

Сейчас кукуруза стоит значительно дороже, чем в ноябре 2020 года, тогда как цены на сою примерно соответствуют прошлогодним значениям.

Кукуруза – месячный таймфрейм
Кукуруза – месячный таймфрейм

Источник: CQG

В ноябре 2020 года максимум ближайшего фьючерсного контракта составлял $4,3050 за бушель. Торгуясь на отметке $5,6825 по состоянию на 10 ноября, цены были на 32% выше прошлогодних значений.

Соя – месячный таймфрейм
Соя – месячный таймфрейм

Источник: CQG

Что касается сои, то в ноябре фьючерс на нее торговался по 12 долларов за бушель, и значение текущей недели практически не отличалось от уровня годичной давности. Тем временем цены успели восстановиться с минимумов в $11,7125, зафиксированных после ноябрьской публикации WASDE.

С пшеницей все иначе

В то время как США доминируют на рынках кукурузы и сои, рынок пшеницы не столь монополизирован, при этом Россия является ее ведущим экспортером.

Последний отчет WASDE не стал причиной «бычьего» движения на рынке пшеницы. Ралли произошло еще в начале ноября, когда цены достигли уровней декабря 2012 года. Фьючерсы CBOT на мягкую красную озимую пшеницу являются наиболее ликвидными контрактами на пшеницу и мировым эталоном цен.

Пшеница –месячный таймфрейм
Пшеница –месячный таймфрейм

Источник: CQG

В ноябре 2020 года фьючерс CBOT на пшеницу достиг максимума в $6,2625 за бушель. Торгуясь на отметке $7,9975 по состоянию на 10 ноября этого года, пшеница была более чем на 27,7% дороже. Самый ликвидный фьючерсный контракт в начале этого месяца достиг максимума в $8,07.

Пшеница – самый политизированный сырьевой товар

Большинство участников рынка не зря считают нефть самым политизированным товаром на планете. Ближний Восток с его нефтяными запасами можно назвать настоящим осиным гнездом, но именно пшеница кормит весь мир..

Французская революция началась с протестов, вызванных нехваткой хлеба и закончилась казнью последней королевы Франции Марии-Антуанетты на гильотине. Самый свежий пример — Арабская весна 2010 года, когда «хлебные бунты» в Тунисе и Египте привели к смене политического руководства во многих странах Ближнего Востока. Если правительства не могут прокормить свой народ, они, как правило, теряют власть.

Пшеница – квартальный таймфрейм
Пшеница – квартальный таймфрейм

Источник: CQG

Рост цен на пшеницу и хлеб, а также их дефицит, создают почву для политических перемен. На квартальном графике можно проследить ралли фьючерсов CBOT к историческим максимумам 2008 года в $13,3450 и пикам 2012 года в $9,4725. Если цены на пшеницу превысят 8 долларов за бушель, от 2022 года можно будет ожидать новых политических потрясений.

Пшеница приняла эстафетную палочку «бычьего» ралли

На этой неделе фьючерс CBOT на пшеницу протестировал отметку $8 впервые за девять лет. Однако эти успехи не уникальны; многие другие виды сырья достигли многолетних или рекордных пиков с тех пор как отбились от минимумов начала 2020 года.

Первым товаром, который добрался до нового максимума, стало золото — универсальный барометр инфляции. В августе 2020 года унция желтого металла стоила 2063 доллара, после чего началась коррекция. Цена на серебро в феврале 2021 года превысила 30 долларов за унцию, чего ему не удавалось сделать с начала 2013 года. В мае 2021 года настал черед меди, пиломатериалов и палладия.

В последние месяцы эстафету приняли зерновые и масличные культуры, энергоносители, товары растительного происхождения и продукты животноводства.

Бычьи рынки редко оказываются прямолинейными, и многие из них пережили коррекцию после достижения недавних пиков.

При этом дорожают не только сырьевые товары, но и фондовый рынок, недвижимость и криптовалюты. Центральные банки и правительства наводнили финансовую систему ликвидностью, спровоцировав всплеск инфляции. Стимулирующая денежно-кредитная и бюджетная политика, направленная на борьбу с пандемией, является первопричиной ценового давления.

Нефть и пшеница являются самыми политизированными товарами. По иронии судьбы, ведущим поставщиком обоих этих товаров является Россия, что обеспечило ее бюджет растущими статьями доходов. За последнее десятилетие страна укрепила свои позиции в обоих направлениях.

Правительство вложило средства в производство и логистику пшеницы в Черноморском регионе. Что касается нефти, то РФ активно сотрудничает с картелем ОПЕК, став самым влиятельным союзником альянса; сейчас организацию называют не иначе как ОПЕК+, где "плюс" символизирует Россию. РФ является основным бенефициаром роста цен на нефть и пшеницу, и тенденция на обоих рынках остается «бычьей».

WEAT — биржевой продукт CBOT

Рыночное доминирование позволяет России зарабатывать на растущих ценах. Усиливающееся инфляционное давление в США и устойчивый спрос со стороны Китая и других стран позволяют Кремлю диктовать цены на нефть и пшеницу. Учитывая политизированную природу этих рынков, контроль над ними дает России возможность расширить сферу своего влияния.

Самым простым способом прямого инвестирования в пшеницу является покупка фьючерсов и опционов подразделения CME Чикагской товарной биржи. ETF Teucrium Wheat представляет собой альтернативу для тех участников рынка, которые не хотят выходить на фьючерсную арену.

По состоянию на 10 ноября под управлением WEAT находилось 79,885 млн долларов (исходя из стоимости одной акции в $7,77). В среднем владельцев ежедневно сменяют 249 425 акций, а комиссия составляет 1,91%. WEAT — единственный ETF, построенный на базе фьючерсного рынка пшеницы CBOT. Декабрьский фьючерс на пшеницу вырос с $6,77 (по состоянию на 10 сентября) до $8,07 (от 2 ноября), что соответствует приросту в 19,2%.

WEAT – дневной таймфрейм
WEAT – дневной таймфрейм

Источник: Barchart

За тот же период WEAT вырос на 17,6% (с $6,64 до $7,81).

Отставание от декабрьского контракта объясняется тем, что ETF удерживает на балансе три фьючерса. Наиболее волатильными, как правило, являются контракты следующего месяца, поскольку они отражают уровень спекулятивного интереса. Высокая комиссия ETF также влияет на конечную доходность.

Teucrium Wheat Fund позволяет инвесторам напрямую вкладывать в рынок пшеницы, не предлагая кредитное плечо и не требуя фьючерсного счета. WEAT предлагает прозрачность, инвестируя в известный бенчмарк, корректируя структуру портфеля на постмаркете и сообщая даты переноса контрактов. Одной из функций WEAT является ограничение негативного эффекта переноса контрактов, что достигается путем избегания спотовых контрактов.

С начала этого века на рынке пшеницы формируется серия растущих максимумов и минимумов. В 1999 году ближайший фьючерс на пшеницу CBOT торговался по $2,2250 за бушель. Рост мирового населения, усиление ценового давления и доминирование России на рынке пшеницы являются факторами поддержки этого сырьевого товара. Чем выше цены на пшеницу, тем больше они подвержены коррекции, однако фундаментальная и техническая картина говорят о продолжении ралли, что вызывает беспокойство мировых лидеров, которым необходимо кормить население.

Россия — крупнейший бенефициар роста цен на пшеницу
 

Интересное

Евгений Коган
Иран и США Евгений Коган - 25.01.2022 2

Представитель Госдепа сообщил, что власти США готовы к прямым переговорам с Ираном в рамках усилий по восстановлению Совместного всеобъемлющего плана действий (СВПД) по иранской...

Россия — крупнейший бенефициар роста цен на пшеницу

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (6)
alisher ganiyev
alisher ganiyev 14.11.2021 22:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
привет , можешь научить меня, что я буду внимательно изучать и начать работать, пожалуйста
hts post
hts post 14.11.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Людей все больше, плодородных земель все меньше, еды, воды, древесины уже не хватает. Все что с этим связано будет только дорожать
Vladislav Vedernikov
Vladislav Vedernikov 14.11.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Нужна ещё одна поднятая целина!))
Виктор Шпак
Виктор Шпак 14.11.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
наши потомки будут жрать насекомвх их много)
Иван Витальевич
Иван Витальевич 14.11.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Хотелось бы не голословных утверждений, а фактов, что людей всё больше. В странах ЕС и СНГ уже десятилетия наблюдается собственными глазами другая картина. Города уменьшаются на десятки и сотни тысяч человек. Деревни вымерли сплошь. Столицы растут только за счёт приезда иностранных граждан, уменьшающих численность своих стран.
Maxim Laktyushin
Maxim Laktyushin 14.11.2021 14:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Голодомор 3.0 не за горами, когда ради прибыли распродадут всю пшеницу подчистую.
Каменный Гость
Каменный Гость 14.11.2021 13:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
почему мне хочется щёлкнуть себя по лбу?
Roman Zakharov
Roman Zakharov 13.11.2021 19:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
необходимо кормить население...чем и кого???
Ва Рю Рис
Ва Рю Рис 13.11.2021 17:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Класс. Фишка поперла!)
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!