Следует ли продавать акции Tesla вслед за Маском?

Нужно обладать стальными нервами, чтобы быть инвестором Tesla (NASDAQ:TSLA). Вследствие непредсказуемости и неформальности главного исполнительного директора Илона Маска компания всегда окружена слухами и неопределенностью.

Очередным эпизодом, подкосившим акции производителя электромобилей, стал опрос, проведенный на прошлой неделе Маском в Twitter. Глава Tesla спросил подписчиков, стоит ли ему продать свои 10% в компании.

После положительного ответа около 60% подписчиков к утру четверга Маск продал акции Tesla примерно на $5 миллиардов, как показывают документы, поданные регуляторам. Инвесторам пришлось иметь дело с мощнейшим понижательным давлением — акции Tesla на этой неделе потеряли около 13% своей стоимости.

Независимо от истинных мотивов, стоящих за действиями Маска, текущая волна распродаж, как нам кажется, дает инвесторам возможность подумать, не пора ли им сократить свои позиции после впечатляющего ралли.

Даже после учета падения этой недели, за истекший период 2021 года акции Tesla подорожали более чем на 50%. Вчерашнюю сессию они завершили на отметке $1063,51. В прошлом бумаги не раз подвергались резкой коррекции, после чего возобновляли восходящее движение.

Tesla – недельный таймфрейм

Лишь временный сбой

Самые верные сторонники Tesla считают, что текущая волна распродаж — это не более чем временный сбой. Согласно Кэти Вуд, главе ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), через пять лет акции Tesla будут торговаться по $3000.

В интервью агентству Bloomberg на мероприятии Dynasty Financial Partners’ 2021 Investments Forum, Вуд отметила:

«Следующие за импульсом участники рынка, конечно же, пустились наутек, как только акции отреагировали на эти новости, и начали продавать. Что касается нас, мы фиксировали прибыль по пути наверх и слышали из-за этого много критики в свой адрес, и для нас это не более чем временный сбой».

Аналитик Jefferies Филипп Ушуа увеличил целевую цену акций Tesla до максимального среди аналитиков значения в $1400 с $950, отметив в понедельник в заметке для клиентов, что, судя по сильным результатам последнего времени, Tesla останется ведущим игроком на рынке, даже несмотря на наращивание производства электромобилей традиционными автопроизводителями:

«С учетом роста объемов самофинансирования в третьем квартале и неслыханной доходности при ценах, приближающихся к уровням, свойственным сегментам с высокими объемами, Tesla сегодня масштабирована лучше большинства OEM-производителей и, похоже, способна выбить традиционных игроков рынка из околонулевой зоны в отрицательную».

На фоне этих «бычьих» заявлений присутствуют также опасения по поводу чрезмерно высоких оценок в секторе электромобилей. Компания Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) на этой неделе привлекла $11,9 миллиарда в рамках крупнейшего в этом году IPO. На старте торгов акции стоили на 37% больше цены размещения, хотя эта компания, поддерживаемая основателем Amazon (NASDAQ:AMZN) Джеффом Безосом, в первом полугодии зафиксировала убыток в размере почти $1 миллиард.

Коэффициент P/S для акций Tesla, по данным Bloomberg, составляет 14,8 против 2,85 для S&P 500.

За последние месяцы акции некоторых производителей электромобилей столкнулись с чрезвычайно сильным понижательным давлением. Так, например, бумаги Nikola (NASDAQ:NKLA) и Lordstown Motors (NASDAQ:RIDE) упали примерно на 80% по сравнению с максимумами 2020 года.

Из 37 аналитиков, опрошенных Investing.com, у 17 для акций Tesla присвоен рейтинг «покупать», у десяти — «продавать» и еще у десяти — «нейтральный», при этом консенсусная целевая цена предполагает потенциал падения на 25% в следующие 12 месяцев.

Консенсус-прогноз по Tesla аналитиков, опрошенных Investing.com

Подведем итоги

Несмотря на свое уверенное лидерство на рынке электромобилей, Tesla остается крайне спекулятивным активом, и ее высокая оценка не оставляет права на ошибку. После впечатляющего ралли 2021 года сейчас имеет смысл сократить позиции, пока акции не накроет новая волна распродаж.