S&P 500 обновил максимум в понедельник, несмотря на рост шансов ужесточения политики ФРС, так как инвесторы сосредоточены на сюрпризах в выходящей корпоративной отчетности в США, а доходность альтернативных инструментов – трежерис – умеренно снижается уже третью сессию подряд.
Капитализация Tesla (NASDAQ:TSLA) перевалила за 1 трлн на фоне появления информации о крупном заказе от Hertz (OTC:HTZZ). Несмотря на компрометирующие расследования, Facebook (NASDAQ:FB) порадовал инвесторов хорошим ростом числа пользователей и намерением выкупить акции на $50 млрд долларов. Моментум может вынести американский рынок на новый максимум, так как сюрпризы от Twitter (NYSE:TWTR), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT), которые отчитываются сегодня, скорее всего, также будут позитивными.
На 20 октября из 500 компаний, входящих в S&P 500, отчитались 67. Важно отметить, что прибыль 86.6% из них оказалась выше ожиданий, 11.9% разочаровали, поэтому инвесторы настроены очень оптимистично.
На валютном рынке доллар пытается развивать восходящее движение после пробоя двухнедельного медвежьего канала. Последние несколько сессий индекс доллара консолидировался вплотную к верхней границе канала, кроме того, три теста зоны поддержки 93.50 завершились ничем:
Потенциальный всплеск оптимизма на фоне позитивной отчетности крупных компаний в США на этой неделе может, тем не менее, оказать кратковременное давление на доллар.
Ослабление евро в условиях ценового шока на товарном рынке, вероятно, заставит ЕЦБ пересмотреть краткосрочный прогноз по инфляции, что может стать известно на завтрашнем заседании. Если ЕЦБ при этом не прояснит сроки сворачивания основной программы скупки активов, в комбинации с экономическим прогнозом это может стать ударом по реальной доходности европейских облигаций и спровоцировать дополнительное снижение евро.
Вчерашние данные показали, что лидирующий индикатор экономической активности Германии, индекс IFO, снизился четвертый месяц подряд в октябре:
Ухудшились индексы как текущей ситуации, так и ожиданий, что повышает риск стагнации немецкой экономики в четвертом квартале. Учитывая замедление лидирующей экономики блока, склонность ЕЦБ сокращать стимулирующие меры или сообщать о предстоящих сокращениях, может быть сейчас небольшой.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK