Несмотря на сегодняшнее снижение доходности американских гособлигаций, доллар продолжает расти, получая поддержку и со стороны ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики в США, и в качестве защитного актива. Индекс доллара DXY, отражающий стоимость доллара к корзине из 6 основных валют, прибавил на минувшей неделе +0,14%, и на момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 93.82, немного снизившись с сегодняшнего внутри недельного максимума 93.90, который, в свою очередь, соответствует уровням ноября 2020 года.
При этом, доходность американских 10-летних бондов находится на отметке 1,508%, соответствующей уровням более чем 3-месячной давности. Вчера она достигала локального максимума 1,567%. Несмотря на сегодняшнее снижение, которое можно отнести к коррекции после сильного роста накануне, доходность американских гособлигаций, вероятно, продолжит расти из-за перспективы скорого начала сокращения объема покупок на рынке облигаций со стороны ФРС. Это сокращение будет вести к постепенному снижению цены бондов, что, в свою очередь, подразумевает рост их доходности. Снижение объемов покупок на рынке гособлигаций со стороны ФРС также будет означать сокращение объемов долларовой ликвидности на финансовом рынке и, соответственно, к удорожанию доллара.
Разобравшись с факторами, которые способствуют росту доллара, теперь стоит обратить внимание на динамику британского фунта, который является, как и доллар, одной из основных мировых валют и входит в индекс доллара наряду с еще 5 другими валютами (евро, иеной, канадским долларом, шведской кроной и швейцарским франком).
Вчера котировки фунта резко снизились. Как ни странно, заявление управляющего Банка Англии Эндрю Бейли о том, что процентные ставки могут быть повышены до Рождества, вызвало ослабление фунта. В понедельник Эндрю Бейли намекнул, что, несмотря на слабый рост экономики, Банк Англии вскоре может повысить процентные ставки, чтобы умерить инфляцию. Несмотря на то, что обычно ужесточение монетарной политики центрального банка ведет к укреплению национальной валюты, заявление Бейли привело к обратному эффекту.
Учитывая проблемы, стоящие перед британской экономикой, в том числе после Brexit, а также ситуацию с растущими ценами на энергоносители, которые продолжают обновлять рекордные максимумы, а британским домохозяйствам и предприятиям становится все труднее оплачивать счета за газ, электричество и нефтепродукты, повышение процентной ставки может оказаться политической ошибкой, которая в свою очередь вызовет ухудшение долгосрочных перспектив для фунта, говорят экономисты. В Великобритании население предпринимает панические закупки топлива, многие автозаправки закрыты из-за отсутствия бензина, и с началом отопительного сезона ситуация может ухудшиться, что создаёт предпосылки для усугубления экономического кризиса в стране.
Вчера пара GBP/USD снизилась на 1,2%, достигнув самого низкого уровня боле чем за 8 месяцев на отметке 1.3521, и сегодня ее снижение продолжается. В начале сегодняшней европейской торговой сессии цена опускалась до отметки 1.3500. Сегодня возможна коррекция после вчерашнего резкого снижения, особенно, если глава ФРС Джером Пауэлл, выступление которого намечено на 15:45 (GMT), не сделает более жестких заявлений в отношении кредитно-денежной политики американского центрального банка. В этом случае доллар может немного снизиться, отступив с локальных максимумов.
В целом же пока что преобладает нисходящая динамика GBP/USD в направлении ключевого уровня поддержки 1.3365. Его прорыв откроет дорогу к более глубокому снижению и будет означать возврат GBP/USD на территорию долгосрочного медвежьего рынка.
В четверг (в 06:00 GMT) поступит очередная порция макро статистики из Великобритании, в том числе, финальный релиз по ВВП Великобритании за 2-й квартал.
Ожидается ухудшение показателя на -1,5% (после падения на -1,6% в 1-м квартале 2021 года и на -19,8% во 2-м квартале), что является негативным фактором для фунта.
Уровни поддержки: 1.3500, 1.3365, 1.3210
Уровни сопротивления: 1.3600, 1.3645, 1.3671, 1.3720, 1.3749, 1.3785, 1.3900, 1.3970, 1.4000
Торговые рекомендации
GBP/USD: Sell по-рынку. Stop-Loss 1.3560. Take-Profit 1.3400, 1.3365, 1.3210
Buy Stop 1.3560. Stop-Loss 1.3480. Take-Profit 1.3600, 1.3645, 1.3671, 1.3720, 1.3749, 1.3785, 1.3900, 1.3970, 1.4000, 1.4100, 1.4200, 1.4240, 1.4300, 1.4350, 1.4440, 1.4580, 1.4830
