🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

Доходность гособлигаций растет на заявлениях ФРС о сворачивании QE

Опубликовано 28.09.2021, 17:20
DE10YT=RR
-
US10YT=X
-
IT10YT=RR
-
FR10YT=RR
-

Федеральная резервная система (ФРС) не просто сообщила о своем намерении начать сворачивание покупок облигаций — она прокричала об этом в громкоговоритель. Доходность гособлигаций США отреагировала соответствующим образом.

Доходность эталонных 10-летних бумаг в понедельник выросла более чем на 2 базисных пункта и превысила 1,48%; при этом внутридневной максимум оказался выше 1,50%. В прошлую среду (до начала пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла) доходность составляла около 1,3%. Глава ФРС заявил, что для начала сворачивания QE центробанку может понадобиться всего один «приличный» отчет по занятости.

Инвесторы заключили, что Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) объявит о начале процедуры уже 3 ноября.

Когда ФРС начнет сокращать объем гособлигаций (которых ежемесячно приобретает на $80 миллиардов), ценные бумаги Казначейства лишатся источника поддержки, и доходность начнет расти. Из слов Пауэлла инвесторы поняли, что ФРС не будет медлить и полностью свернет QE к середине следующего года.

Риторику «ястребов», прозвучавшей на прошлой неделе, в этот понедельник подхватил глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс (известный сторонник мягкой денежно-кредитной политики). По его словам, «в скором времени может потребоваться снижение темпов выкупа активов».

Судя по сильным данным по заказам на товары длительного пользования, американская экономика продолжает ускоряться несмотря на проблемы в цепочках поставок.

В августе объем заказов на товары длительного пользования вырос на 1,8%, втрое превысив прогнозные 0,6%. Данные за июль были пересмотрены: согласно обновленной оценке, продажи выросли на 0,5%, тогда как первоначально сообщалось о сокращении на 0,1%. Согласно аналитикам, за августовским скачком показателя стоит резкое увеличение заказов на транспортное оборудование.

В четверг Палате представителей предстоит голосование по инфраструктурному проекту объемом $1 триллион, который уже одобрен Сенатом. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила о своей уверенности в положительном исходе голосования. Работа над еще одним планом, который вызвал намного больше противоречий, пока продолжается, и Пелоси отметила, что его размер почти наверняка окажется ниже первоначально заявленных $3,5 триллиона.

Активизация так называемой рефляционной торговли — палка о двух концах, поскольку она означает не только восстановление экономики, но и усиление инфляционного давления из-за перебоев в цепочках поставок, повышение цен на нефть и другие энергоносители, а также существенный рост транспортных расходов. И ситуация, возможно, выправится не так скоро, как первоначально надеялась ФРС. 

Доходность государственных облигаций стран еврозоны следует по пути их американских «коллег». Доходность 10-летних бумаг Германии в пятницу подскочила более чем на 5 б.п., приблизившись к минус 0,20%. Позднее доходность опустилась ниже минус 0,22% после того, как инвесторы осознали, что в Германии не будет левого коалиционного правительства, поскольку ультралевая партия Die Linke не получила достаточно мест для вхождения в коалицию большинства.

Лидерами по итогам выборов стали социал-демократы. Впрочем, потенциальный канцлер Германии Олаф Шольц действовал очень сдержанно на посту министра финансов в коалиционном правительстве Ангелы Меркель. Если Социал-демократическая партия заключит альянс с «Зелеными» и Свободной демократической партией, у Германии будет центристское правительство. У инвесторов зародились надежды на то, что такая коалиция нарастит госрасходы и заимствования Германии.

Сейчас внимание участников рынка вновь переключилось на потенциальное ужесточение денежно-кредитной политики. Доходность 10-летних гособлигаций Италии в понедельник слегка выросла после скачка прошлой неделе по результатам заявления Пауэлла. Похожую динамику продемонстрировала доходность 10-летних французских бондов.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)