8 сентября вышла новость о том, что власти Южной Кореи критикуют крупные ИТ-компании за доминирующее положение на рынке. Такое положение дел, по мнению корейских политиков, препятствует рыночной конкуренции. Что-то подобное уже звучало на слушаньях в Конгрессе США...
Только корейцы не ограничились разговорами и долгими судебными процессами, как американцы, а сразу перешли в наступление. 1 сентября в закон о телекоммуникационном бизнесе Южной Кореи были внесены поправки, которые, возможно, войдут в учебники по истории и экономике. Суть поправок в том, что власти обязуют Apple (NASDAQ:AAPL) и Google (NASDAQ:GOOGL) предоставить пользователям возможность оплачивать встроенные в приложения покупки через сторонние эквайринговые сервисы. По-простому – власти требуют дать возможность разработчиками получать деньги от пользователей через удобные им каналы.
Как известно, у компаний Apple и Google монопольное положение на рынках магазинов приложений внутри собственных платформ. При оплате приложения или допфичи внутри приложения, разработчику достается лишь 70%. В то же время рынок платных приложений сегодня настолько огромен, что 30% комиссий, которые получает Apple с каждой транзакции, в год составляют $16,9 млрд. Что равно доходу, который компания получает в сумме от продажи своих компьютеров и iPad вместе взятых!
Если за инициативой Южной Кореи последует Европа, а там, глядишь, и США, то такие локомотивы рынка как Apple и Google могут очень быстро потерять огромную часть своих доходов. Инвесторы, покупая акции этих компаний, закладывают в цену динамику роста и, в частности, направление комиссионных отчислений. Снижение доходов этих двух корпораций (особенно остро ситуация выглядит для Apple) способно привести к сильнейшей коррекции в индексах S&P 500 и NASDAQ, что, в свою очередь, может запустить цепную реакцию на рынках развивающихся стран, и тут уже запахнет жареным черным лебедем.
Тим Кук, защищая интересы своей компании, апеллирует к тому, что возможность разрешения платить через сторонние сервисы станет проблемой для пользователей из-за риска мошенничества. Заботится, в общем, о нас с вами. Только, боюсь, антимонопольные ведомства смотрят на ситуацию иначе.
Одновременно с расширением перечня сервисов, через которые можно будет платить, мы можем увидеть взлет доходов компаний, которые предоставляют эквайринговые услуги, например, PayPal (NASDAQ:PYPL) и Square (NYSE:SQ). Одновременно вырастет маржа разработчиков приложений, т.к. раньше они закладывали 30% отчислений магазинам приложений в расходы. Если снизятся эти отчисления, то у компании останется больше прибыли. Высвободившиеся средства компании могут направить на разработку, на маркетинг, на зарплаты и пр., что, в свою очередь, способно дать новый толчок всей индустрии мобильных приложений.
Ключевым моментом всей этой истории является то, станет ли она прецедентом для США и Европы или останется локальной инициативой маленькой страны, которая первой решилась начать передел мирового рынка ИТ.
Еще больше полезных материалов об инвестировании вы найдете по ссылке в шапке статьи.
Удачных инвестиций!