Рынок накануне
На торгах 24 августа американские фондовые площадки продемонстрировали положительную динамику. Индекс S&P 500 вырос на 0,15%, до 4486,23 пункта. Dow Jones поднялся на 0,09%, а NASDAQ Composite прибавил 0,52%. Энергетические компании (+1,61%) продолжили лидировать в ходе очередной торговой сессии. Хуже других выглядели секторы нециклических потребительских товаров (-0,76%) и недвижимости (-0,72%).
Новости компаний
Квартальные результаты и прогнозы на новый финансовый год Palo Alto Networks (NYSE:PANW: +18,6%) превзошли рыночные ожидания. Компания подчеркнула увеличение количества клиентов и объема сделок.
Best Buy Co. (NYSE:BBY: +8,3%) отчиталась выше ожиданий рынка, отметила сильный потребительский спрос на свои устройства и услуги и повысила прогнозы по выручке на год.
Theravance Biopharma Inc (NASDAQ:TBPH: -34,8%) не достигла поставленной цели в ходе фазы 2Б исследования изенцитиниба и приняла решение минимизировать расходы на программу.
Мы ожидаем
Сегодня мировые фондовые площадки продолжают демонстрировать положительную динамику. Улучшению настроений инвесторов способствовали такие факторы, как ослабление ожиданий относительно сворачивания программы QE в ближайшее время, а также одобрение Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) вакцины Pfizer-BioNTech.
В настоящий момент в фокусе внимания игроков рынка — ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоул, который начнется в четверг. В ходе этого мероприятия, как ожидается, регулятор предоставит рынку более точные сведения о том, когда начнется снижение закупок активов. Впрочем, инвесторы предполагают, что риторика Джерома Пауэлла в пятницу будет осторожной.
Накануне демократы Палаты представителей одобрили инфраструктурный план в размере $3,5 трлн после достижения внутрипартийного консенсуса по нескольким спорным вопросам. Голосование по данному законопроекту состоится до 27 сентября.
Азиатские фондовые площадки продемонстрировали смешанную динамику. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,26%, китайский Shanghai Shenzhen CSI 300 поднялся на 0,20%, японский Nikkei 225 потерял 0,03%. Euro Stoxx 50 растет на 0,16%.
Аппетит к риску неуверенный. Доходность 10-летних трежерис находится на уровне 1,28%. Цена на фьючерс Brent повышается до $70,2 за баррель. Золото торгуется на уровне $1795 за тройскую унцию.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4470–4520 пунктов.
Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance находится на уровне 58 пунктов, отражая спокойный новостной фон в преддверии симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле.
Техническая картина
S&P 500 продолжает движение в восходящем тренде. На прошлой неделе бенчмарк продемонстрировал отскок от поддержки на уровне 4370 пунктов и возобновил рост. В ближайшее время «быки» будут тестировать уровень 4490–4500 пунктов. Для разворота тренда S&P 500 должен закрепиться ниже поддержки на отметке 4370 пунктов.
В поле зрения
Сегодня данные за 2-й квартал опубликует один из лидеров рынка прикладного облачного ПО Salesforce.com (NYSE:CRM). Согласно консенсус-прогнозу Factset, по итогам отчетного периода выручка компании увеличится на 21%, до $6,24 млрд, non-GAAP EPS составит $0,92.
Мы ожидаем, что темпы роста продаж могу оказаться выше, достигнув 22-23%, ввиду сильного импульса спроса на SaaS-решения. Влияние этого фактора можно проследить по динамике CRM- и ERP-продукта Microsoft (NASDAQ:MSFT) Dynamics 365 (+49% г/г), ERP-решения Oracle (NYSE:ORCL) Fusion ERP (+46%), ITSM-решения от ServiceNow (NYSE:NOW) (+31%). Кроме того, на сильный спрос в этом сегменте указывает ускорение роста продаж компаний SAP (NYSE:SAP) и Workday (NASDAQ:WDAY).
Полагаем, что в результате интеграции со Slack компания Salesforce может получить дополнительный драйвер роста: CAGR выручки Slack в ближайшие пять лет ожидаем на уровне более 30% благодаря кросс-продажам. Улучшение экономической активности и расширение ИТ-бюджетов корпораций тоже будут стимулировать рост сегмента сервисов, а также коммерции и маркетинга.
В центре внимания инвесторов будут данные по маржинальности и прогнозы роста на полный год, а также более детальная информация относительно интеграции Slack и сопряженных со сделкой расходов.