Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Что ждёт американский фондовый рынок этой осенью?

ru.investing.com/analysis/article-200284667
Что ждёт американский фондовый рынок этой осенью?
От Дмитрий Царьков   |  20.08.2021 13:42
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Итак, жаркие летние месяцы подходят к концу. Вереди дождливая серая осень, а вместе с ней и коррекция американского фондового рынка. Почему так? Всё дело в сезонности денежных потоков, питающих восходящие рыночные движения. Ну и ещё ряд причин, о которых мы с вами и поговорим сегодня.

Для начала, конечно же, сезонность. За последние 20 лет сентябрь и октябрь для индекса широкого рынка S&P 500 показывают довольно слабую динамику. Также, если посмотреть на график динамики рынка в послевыборные годы, то мы находимся на пороге довольно хорошей коррекции.

SPY Seasonality
SPY Seasonality


SPY Seasonality
SPY Seasonality


Теперь перейдём к базовой метрике рынка, которая определяет степень его «здоровья». Для начала, рассмотрим кэрри-трейд, а именно пару EUR/CHF. Эта пара показывает, насколько высок аппетит к риску среди участников рынка. Исторически CHF является тихой гаванью для денег в неспокойные периоды на рынках. Снижение данной пары означает, что участники рынка перемещают свои капиталы в CHF, уходя от риска. Подобную динамику мы наблюдаем, начиная с марта месяца этого года, несмотря на восходящий тренд самого индекса SP500.
EURCHF
EURCHF

Следующим показателем здоровья текущей ситуации будет соотношение динамики идекса S&P 500 к индексу Russell 2000. Последний показывает динамику компаний с малой капитализацией.

На данный момент времени эти индексы сильно расходятся, что говорит нам о том, что участники рынка предпочитают компании с громким именем и крупной капитализацией. И в это же время уходят от рисковых инструментов с малой капитализацией и известностью, пытаясь урвать остатки восходящего движения. Такое расхождение не является правильным и, скорее всего, говорит нам о завершении текущей тенденции. Или, как минимум, намекает на необходимость скорректировать цены.

RUT vs SPX
RUT vs SPX

Ну и, конечно же, DXY. Индекс доллара также косвенно показывает нам аппетиты участников рынка к риску. Если индекс снижается, значит, участники рынка тратят доллары на покупку различных финансовых инструментов. Обратная динамика говорит о том, что рынок выходит в доллар, уходя от риска.

Сейчас на графике DXY сформировалось отчётливое двойное дно, а это, как мы знаем, разворотная формация, ведущая к росту индекса доллара.

DXY
DXY

Говоря о динамике рынка, нельзя не затронуть медь. Обычно динамику этого металла напрямую привязывают к здоровью промышленности. Если медь растёт, значит у производства нет проблем, а значит, и на рынках всё спокойно.

Сейчас же мы наблюдаем обратную ситуацию, когда медь уже начала свою коррекцию недавнего бурного роста. Который, кстати, был обозначен развитием транспорта на электрической тяге. Ведь большее количество электроники в автомобилях вынуждает к повышенному использованию меди в качестве проводника.

Copper
Copper

И напоследок рассмотрим Baltic Dry Index. Этот индекс отражает стоимость грузоперевозок морем по двадцати основным торговым маршрутам, которые совершают сухогрузы класса Handymax, Panamax, Capesize. И его неотъемлемо связывают со здоровьем экономики в целом. Повышенный спрос на грузоперевозки повышает стоимость этого индекса и, соотоветственно, говорит нам о наращивании темпов производства и торговли.

Этот индекс является опережающим для индекса широкого рынка S&P 500. На данный момент BDI имеет сугубо восходящую тенденцию, и говорит нам об активном восстановлении производства и торговли по всему миру после сильной просадки, связанной с пандемией. А значит, и американский фондовый рынок, глобально, находится в фазе роста.

BDI
BDI

Рассмотренные показатели говорят нам о том, что рынки неминуемо продолжат свой безудержный рост, но для этого нам нужно немного скорректировать, или, можно сказать, сбалансировать рынок. Так что вполне вероятно в скором времени увидеть коррекцию индекса широкого рынка на 6-10% от текущих значений.

SPX Forecast
SPX Forecast

Что ждёт американский фондовый рынок этой осенью?
 

Интересное

Даррелл Деламейд/Investing.com
Новости ФРС: регулятор признает инфляцию и решает этические дилеммы Даррелл Деламейд/Investing.com - 25.10.2021 4

Можно выделить две главные угрозы переназначению Джерома Пауэлла на пост председателя Федеральной резервной системы. Во-первых, инфляция не планирует «остывать» на фоне...

Что ждёт американский фондовый рынок этой осенью?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
Андрей Деньгин
Андрей Деньгин 15.10.2021 23:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Отличный материал. Спасибо!
Mihail Elizarov
Mihail Elizarov 20.08.2021 21:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Не понятна трактовка изменения индекса Baltic Dry. С каких пор резкое повышение цен на перевозки связано со здоровьем экономики? Цены как раз и выросли потому что были нарушены цепочки поставок из за ковидных ограничений и инфляции. Кстати в 2019 году индекс падал, что не мешало рынку расти. По поводу, что "рынки неминуемо продолжат рост" - продавайте квартиру и вкладывайтесь тогда. У многих такой уверенности нет с такой высокой инфляцией в мире.
Ivan Nikishin
Ivan Nikishin 20.08.2021 21:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Рынок исторически растет, всегда есть корекции , сейчас может не время покупать , время посидеть в кэше , но рынок всегда растет!
Mihail Elizarov
Mihail Elizarov 20.08.2021 21:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Ivan Nikishin да, рынок всегда растет, и падает резко тоже. Вы готовы выдержать 60% обвал , например  как в 2008 году?
Дмитрий Царьков
Дмитрий Царьков 20.08.2021 21:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Продавать квартиру чтобы поучаствовать в рыночных движениях - довольно сомнительная затея. Я бы не рекомендовал так поступать кому-либо.  А по поводу просадки в 60% - всегда есть риск- и мани-менеджмент. Если ваш капитал правильно настроен, то его просадки не будут превышать и 10%.
Mihail Elizarov
Mihail Elizarov 20.08.2021 21:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Дмитрий Царьков  ,большинство управляющих говорят о риск-менеджменте, низких просадках и "грамотном" подходе к инвестициям. Однако жизнь немного сложнее, и достаточно часто мы видим банкротства инвест. фондов. Тот же Lehman Brothers в 2008 году,  или недавняя история с огромными потерями фонда Melvin Capital из-за неудачного шорта акций GameStop. В общем черного лебедя и маржин-коллы никто не отменял.
Дмитрий Царьков
Дмитрий Царьков 20.08.2021 21:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Mihail Elizarov  Рынок неотъемлемо сопровождают различного рода риски. Есть те, кто пробует что-нибудь "новенькое", или различного рода махинации. Кто-то преуспевает, кто-то нет. Вы мало что услышите о множестве успешных family office, которые неспешно делают своё дело из года в год. Зато история с Lehman Brothers гремела на весь мир. Резюмируя, остаётся сказать извечное каждому своё.
Барин барин
Барин барин 20.08.2021 20:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Дима,всё чётко!
Иванов Иван
Иванов Иван 20.08.2021 18:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Чтобы снова начать покупать и прийти к этим же цифрам и потом снова говорить о перегреве рынка? И так далее по кругу
Дмитрий Царьков
Дмитрий Царьков 20.08.2021 18:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я всего лишь поделился своим видением ситуации. Что будет в будущем - "перегрев", как вы выразились, или ещё что-то, трудно сказать. А, в целом, весь рыночный цикл вы довольно верно описали, тут всё по кругу. Капитал так и работает, что-то сродни дыханию)
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!