Специально для Investing.com.
Coinbase Global (NASDAQ:COIN) провела прямой листинг 14 апреля 2021 года, и в первый день торгов ее акции достигли максимума в $429,54. Рыночная капитализация ведущей криптовалютной биржи выросла до 100 миллиардов долларов, превысив капитализацию как Чикагской товарной биржи (CME), так и Межконтинентальной биржи (ICE).
CME и ICE — устоявшиеся торговые платформы с многолетней историей, дебютировавшие на открытом рынке в 2002 и 2005 годах. В то же время активы, обращающиеся на Coinbase, существуют всего десять лет.
Блокчейн можно назвать эволюционной и революционной технологией. Финансовые технологии делают систему более быстрой и эффективной. Основатель и генеральный директор Twitter (NYSE:TWTR) и Square (NYSE:SQ) Джек Дорси недавно назвал криптовалюты «деньгами интернета».
И хотя на своем пути класс цифровых активов столкнулся со многими препятствиями, степень его признания растет. В конечном итоге технологический прогресс позволит решить проблемы хранения, безопасности и «углеродного следа». Однако нежелание правительств уступать контроль над денежной массой остается серьезной проблемой.
Акции Coinbase стабилизировались за те несколько месяцев, прошедших с момента их листинга на NASDAQ. Сейчас ценовую динамику COIN можно описать классическими моделями технического анализа, что делает биржу отличным инструментом для тех, кто желает окунуться в мир криптовалют, избежав прямого инвестирования.
Избыточный характер ралли от 14 апреля
Предварительная оценка для акций Coinbase составляла 250 долларов. Однако события 14 апреля доказали готовность инвесторов заплатить куда больше.
Источник: Barchart
Как можно заметить, торги стартовали на отметке 381 доллар и выросли до максимума в 429,54 доллара. На пике рыночная капитализация платформы составляла 100 миллиардов долларов. В этот же день был зафиксирован рекордный максимум ведущей криптовалюты.
Источник: CQG
Согласно графику, 14 апреля биткоин достиг максимума в 65 520 долларов. Однако ни COIN, ни BTC не смогли удержать позиции, буквально рухнув со своих пиков за несколько недель.
Биткоин опустился к отметке конца июня в 28 800 долларов вскоре после того, как акции Coinbase достигли последнего минимума.
Акции нашли поддержку на отметке $208
Акции компаний, IPO которых сопровождается чрезмерной активностью покупателей, склонны выдыхаться в течение нескольких недель после листинга, и COIN не стала исключением.
Источник: Barchart
Акции COIN стремительно упали к отметке в $208 от 19 мая, опустившись ниже предварительной оценки в $250. В попытке сэкономить на комиссиях, компания отказалась от традиционного IPO в пользу прямого листинга, разрешив инсайдерам и инвесторам, принимавшим участие в раундах частного финансирования, продавать акции без ограничений. Возможность быстро «обналичить» акции, вероятно, усилила продажу, что вымыло половину рыночной капитализации в течение первого месяца торгов.
С тех пор курс COIN стабилизировался. С 19 мая акции формируют серию растущих минимумов и максимумов, при этом последний пик был зафиксирован 11 августа на уровне $294. Волатильные бумаги встретили окончание торгов 13 августа на омтетке $261,25, что выше предварительной оценки в 250 долларов.
Стратегия инвестирования в посредников, а не конечные продукты
Coinbase — торговая платформа, и поэтому представляет собой инструмент опосредованного инвестирования в криптовалюты. Компания поставляет финансовую инфраструктуру и технологии для цифровой экономики.
Согласно информации с веб-сайта COIN, это «самая простая площадка для покупки и продажи криптовалюты». COIN позволяет торговать и осуществлять расчет в разных криптовалютах. Учитывая, что всего насчитывается 11 250 различных токенов, возможностей для роста большое множество.
Прибыль Coinbase зависит от объема торгов, а не ценовой динамики валют. Чем больше участников рынка — тем выше финансовые показатели COIN.
«Бычьи» рынки, как правило, привлекают спекулянтов, и акции COIN, вероятно, будут демонстрировать высокую корреляцию с ведущими криптовалютами в лице биткоина и эфира.
Принимаем участие в цифровой революции без покупки волатильной крипты
Многие инвесторы ругают себя за то, что упустили невероятное ралли биткоина с пяти центов (по состоянию на 2010 год) до более чем 65 500 долларов (к 2021 году). 13 августа при стоимости 47 700 долларов биткоины, которые можно было купить в 2010 году за один доллар, стоили $954 000.
Криптовалюты — альтернативный класс инвестиционных активов, работа с которым сопряжена с высоким риском. В то же время COIN предлагает участникам рынка возможность окунуться в быстрорастущий рынок при помощи традиционного инструмента, торгующегося на NASDAQ.
Для многих акции COIN являются окном в мир криптовалют, которое не требует заботы о безопасности кошелька, решения вопросов хранения и прочих проблем.
Финансовые отчеты отражают успехи COIN
10 августа COIN опубликовала свой первый квартальный отчет с момента листинга на NASDAQ. Выручка биржи во втором квартале составила 2,23 млрд долларов, превысив прогнозируемые 1,85 млрд долларов. Скорректированная EBITDA составила 1,15 млрд долларов против ожидаемых 961,50 млн долларов.
Объем торгов в квартальном отношении вырос с 335 до 462 млрд долларов, а число индивидуальных пользователей, совершающих минимум одну транзакцию в месяц, возросло на 44% кв/кв до 8,8 млн. Общее число верифицированных пользователей подскочило с 56 до 68 миллионов.
По состоянию на конец прошлой недели суммарная капитализация всех криптовалют составляла около 2 триллионов долларов. В ближайшие годы COIN будет расти вместе с классическими криптовалютами, цифровыми деньгами и стейблкоинами. Будучи аналогом CME и ICE в мире финтеха, COIN демонстрирует отличный потенциал роста.