Как по мне, технически и в плане выделения риска отметка 1650 была вполне «вкусная». Пусть даже не половина, а треть подобных ситуаций будет закрываться в плюс, тот потенциал, который можно ожидать при благополучном исходе, вполне оправдывает подобные сценарии.
Но не в этот раз. Внешний фон с очередным обновлением исторических вершин по S&P 500 нарушил идеальную техническую ситуацию.
К слову, очередной раз «топливом» для движения стал типичный шорт-сквиз, что частенько наблюдается в последние месяцы.
Чтобы определить дальнейший внешний фон для российского индекса, стоит наблюдать за отметкой по USTEC в районе 15 075 и по Dow у 35 500.
Скажу откровенно, на текущем рынке, раздутом за счёт денежной массы, а не фундаментальных предпосылок, уж точно стоит сохранять инвестиционную осторожность и ждать лучших времён для полноценного набора. Но даже спекулятивно технический пробой 1650 не вселяет в меня доверие.
Но посмотрим, что происходит на европейских и азиатских площадках как внешнем фоне…
Европейский индекс удержал район 3900 и прибавляет четвёртую неделю. Конечно, относительно американского рынка европейский стал сильно недооценённым и где-то пытается компенсировать отклонение.
Но даже этот рынок относительно фундамента не выглядит сильно привлекательным. Тем не менее, для российского рынка внешний фон каждый день складывался позитивно.
Когда кредитный цикл лопнет естественным образом, даже не на поднятии процентных ставок, а на первых кризисных намёках или сворачивании стимулов (а это придётся сделать рано или поздно, чтобы не убить экономику инфляцией), то не стоит исключать сложившийся ранее японский сценарий или текущий испанский.
Речь о ситуации, когда цена на долгие годы просто задрейфовала в большом диапазоне. Это может коснуться и американского рынка, особенно больших оптимистов, покупающих на самых вершинах. Недаром говорят, что за сверхкредитование и благополучие сейчас придётся рассчитываться будущим поколениям.
Интересно, что хоть внешний фон и благоухает позитивном, но вот японский индекс медленно продолжает сползать всё ниже. Даже локально реакция на 27 481 и ложный пробой не приводят к активным покупкам. Этот индекс вновь может попасть под прицел продавцов на первой же слабости глобального внешнего фона.
И нефть, как важная сырьевая поддержка для российской экономики, после отскока от 65 смогла продемонстрировать лишь вялый двухдневный рост. Здесь не исключаю повторный заход на ретест 65. И тогда большой вопрос, а устоят ли?!
Ввиду именно совокупности всех факторов, а не отдельного безумства американского рынка, возникают сомнения даже на закрытии выше 1650. Ясно, что рынок вносит свои коррективы, но задача трейдера — действовать в условиях наибольшего понимания ситуации.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.