Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Работает ли эффект инсайдерских покупок?

ru.investing.com/analysis/article-200284140
Работает ли эффект инсайдерских покупок?
От Оксана Гафаити   |  05.08.2021 12:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Идея покупать акции, которые выкупают сами компании, звучит неплохо. Но насколько она оправдана исторически? Давайте проверим. Для этого сравним доходность ETF-фондов SPDR S&P 500 ETF (SPY (NYSE:SPY)) и Invesco BuyBack Achievers (PKW).

Первый фонд, думаю, вам хорошо знаком. Это популярный ETF на акции крупнейших американских компаний из индекса S&P 500. А второй – фонд от Invesco BuyBack Achievers ETF (NASDAQ:PKW). Он отслеживает индекс NASDAQ US Buyback Achievers, который инвестирует только в те компании, которые выкупили 5% и более своих акций на открытом рынке за последние 12 месяцев. Ребалансируется в январе, апреле, июле и октябре.

Давайте теперь сравним доходность SPY и PKW на месячном графике. График построим с 2007 года, т.к. PKW начал торговаться на бирже в декабре 2006-го.

pkw spy
pkw spy

Доходность на графике за период (январь 2007 – август 2021 гг.):

SPDR S&P 500 ETF (SPY) = 316,29% (линия красного цвета).

Invesco BuyBack Achievers ETF (PKW) = 325,57% (линия зеленого цвета).

Как видно на графике, большую часть времени, начиная с 2011 года, PKW опережал SPY и давал возврат больше. При этом на коррекциях его просадка была на уровне с широким рынком, что хорошо. Так что, как видно, эффект инсайдерских покупок имеет место быть, и он был положительным для инвесторов.

Брать PKW в портфель или нет – это уже вопрос второй. В целом, фонд от крупного провайдера, но по активам не крупный (AUM = $1,19B, для сравнения у SPY AUM = $384B). Комиссия за управление у него выше, чем у фондов на S&P 500 (Expense Ratio = 0,62%), а дивидендная доходность ниже.

Но как идея для экспериментов и расширения ETF-кругозора вариант вполне интересный. Кроме этого, он дает нам быстрый способ найти те компании, которые выкупают свои акции с рынка (чем не хак?). А что думаете на его счет вы? Напишите в комментариях ниже.

Оксана Гафаити,инвестор и трейдер,
автор Mindspace.ru.

 

Работает ли эффект инсайдерских покупок?
 

Интересное

Работает ли эффект инсайдерских покупок?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Robert Lang
Robert Lang 05.08.2021 21:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Инсайдерская покупка и обратный выкуп это разные вещи..
Оксана Гафаити
Оксана Гафаити 05.08.2021 21:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Чтобы провести обратный выкуп акций, компании обращаются к текущим акционерам или к открытому рынку. Так что инсайдеры в процессе байбека могут участвовать. И да, вы правы, инсайдерские покупки могут идти и без объявления байбека.
Павел Чикен
Павел Чикен 05.08.2021 21:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
это не инсайдерские покупки
Юрий Козлов
Юрий Козлов 05.08.2021 20:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
1-  я не уверен в том, что ВСЕ компании, производящие обратный выкуп своих акций, покупают их дешевле внутренней стоимости (intrinsic value) их компаний в расчете на 1 акцию, как это делают У.Баффет с Ч.Мангером..  2- думаю, что сравнивать индексный фонд S/P500 c фондом , который инвестирует капитал только в компании, производящие обратный выкуп своих акций из индекса  S/P500 , было бы более релевантно, чем из индекса NASDAQ С ув.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!