Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

3 способа включить растущий GM в долгосрочные портфели

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )Рынки акций15.07.2021 15:59
ru.investing.com/analysis/article-200283415
3 способа включить растущий GM в долгосрочные портфели
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  15.07.2021 15:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
  • Первое полугодие оказалось крайне удачным для акций GM;
  • Топ-менеджмент компании делает долгосрочную ставку на электромобили и беспилотные системы;
  • Несмотря на «бычий» характер тренда, инвесторам стоит приготовиться к скачку волатильности и возможной просадке акций до $56.

Пока что 2021 год был благосклонен к инвесторам General Motors (NYSE:GM), поскольку акции компании за первое полугодие прибавили около 40%.

Производитель автомобилей из Детройта выпустит финансовый отчет за второй квартал 4 августа. И хотя мы полагаем, что в преддверии публикации акции будут волатильными, участники рынка с двух-трехлетним инвестиционным горизонтом могут рассмотреть возможность покупки на текущих уровнях. На то есть несколько причин.

Долгосрочные факторы поддержки акций GM

История General Motors началась в 1908 году, и вот уже более ста лет компания производит культовые модели автомобилей. В 2020 году GM (как и ее «коллегам» по автомобильному сектору) пришлось столкнуться с последствиями пандемии коронавируса, которые усугубляются глобальным дефицитом микроэлектроники.

Динамика продаж электромобилей за 2018-2020 гг.
Динамика продаж электромобилей за 2018-2020 гг.

График предоставлен ev-volumes.com

С другой стороны, прошлый год ознаменовался пиком интереса инвесторов к электромобилям и альтернативной энергетике. За 2020 год было продано более 3 миллионов электромобилей. Большинство участников рынка считают Tesla (NASDAQ:TSLA) флагманом революции электромобилей.

Однако такие гиганты автомобилестроения, как Ford (NYSE:F) и General Motors, не намерены отставать.

В начале мая General Motors отчитался за первый квартал 2021 года. Выручка практически не изменилась и составила 32,5 миллиарда долларов, тогда как прибыль в годовом отношении подскочила с 0,3 до 3,0 млрд долларов. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила $2,25.

В сопроводительном заявлении генеральный директор Мэри Барра отметила:

«И, хотя во втором квартале будет наблюдаться простой в производстве, мы ожидаем, что первое полугодие будет успешным. Мы также подтверждаем наш годовой прогноз».

Таким образом, даже в условиях дефицита микроэлектроники General Motors планирует в 2021 году заработать 6,8-7,6 млрд долларов, что обеспечит скорректированную разводненную прибыль на акцию в размере 4,50-5,25 долларов.

В последние месяцы руководство подчеркивало акцент компании на развитии сегмента электромобилей.

GM – недельный таймфрейм
GM – недельный таймфрейм

Акционеры остались довольны направлением, в котором движется компания.

Долгосрочные инвесторы также в восторге от результатов компании Cruise, выпускающей беспилотные автомобили и частично принадлежащей General Motors. Другими партнерами сделки являются Microsoft (NASDAQ:MSFT), Honda (T:7267) (NYSE:HMC), {{0|Softbank (T:9984)}} (OTC:SFTBY) и Walmart (NYSE:WMT).

За последние 12 месяцев акции GM прибавили 115% и в среду закрылись на уровне 58 долларов.

Усредненный ценовой таргет акций GM
Усредненный ценовой таргет акций GM

Рейтинг компании среди 21 аналитиков, опрошенных Investing.com, составляет «лучше рынка», а усредненный 12-месячный целевой уровень ее акций — $72,25, что предполагает потенциал роста еще на 22%.

Скользящие коэффициенты P/E, P/S и P/B составляют 9,5, 0,7 и 1,82 соответственно. Для сравнения: аналогичные показатели для Tesla оцениваются в 673,71, 17,92 и 27,97.

Таким образом, Уолл-стрит с оптимизмом оценивает перспективы General Motors. Мы также считаем акции GM привлекательными для стоимостного инвестирования. В сочетании с акцентом компании на электромобили и беспилотные системы, этого достаточно для того, чтобы рекомендовать акции к включению в долгосрочные портфели.

Возможный всплеск волатильности

Несмотря на оптимистичный прогноз по акциям GM в долгосрочной перспективе, на их пути могут возникнуть некоторые препятствия (особенно в период до предстоящей публикации квартального отчета).

Краткосрочные рекомендации по GM
Краткосрочные рекомендации по GM

Источник: Investing .com

Согласно техническому анализу, в ближайшие недели акции GM могут оказаться заперты между отметками 55 и 60 долларов.

С начала июня акции потеряли около 10% своей стоимости, тем самым предоставив долгосрочным инвесторам привлекательную точку входа. Однако нельзя сбрасывать со счетов сценарий дальнейшего падения к 56 долларам или даже ниже.

Также стоит отметить, что бета-коэффициент (β) акций GM составляет 1,33, а значит, бумаги на 33% более волатильны, чем рынок в среднем. Другими словами, следует приготовиться к возможным ценовым колебаниям (особенно в краткосрочной перспективе).

В рамках краткосрочного анализа настроений важно рассмотреть подразумеваемые уровни волатильности опционов GM. Подразумеваемая волатильность обычно отражает мнение рынка о потенциальных движениях ценной бумаги, но не прогнозирует направление движения.

Для GM показатель равняется 33,2 и расположен выше 20-дневной скользящей средней, проходящей по отметке 30,9. Другими словами, подразумеваемая волатильность растет.

Таким образом, графики акций и опционов призывают к осторожности. Учитывая высокую бету GM, мы можем ожидать ценовых колебаний и потенциального отката к 56 долларам, который позволит долгосрочным инвесторам войти на рынок в более выгодной точке.

Возможное позиционирование

Читатели, которые видят в акциях General Motors потенциал роста, могут добавить их в свои портфели.

Мы подготовили три возможных подхода к данной сделке в зависимости от склонности инвестора к риску. За базу взята цена от 14 июля в 58,96 доллара за акцию. Обратите внимание, что в приведенных ниже расчетах не учитываются торговые издержки и налоги.

1. Простая покупка акций GM

Инвесторы, которых не беспокоят дневные колебания цены, и которые не хотят ждать потенциального снижения на 5-7%, могут купить прямо сейчас.

Рекомендуется удерживать длинную позицию на протяжении нескольких месяцев, в ожидании возможного тестирования рекордного максимума в $64,30.

Если предположить, что инвестор купит на текущих уровнях и выйдет на отметке $64,30, прибыль составит чуть более 9%. При этом стоп-лосс следует разместить примерно на 3% ниже точки входа.

2. Покупка опциона LEAPS в качестве альтернативы прямому инвестированию

Инвестор, желающий купить 100 акций GM, должен будет вложить 5896 долларов (по 58,96 доллара за штуку). Для некоторых эта сумма может быть весьма внушительной. В качестве альтернативы они могут рассмотреть возможность покупки колла LEAPS с дельтой 0,80; например, опцион с датой экспирации 20 января 2023 года и ценой страйк в $45 в настоящее время предлагается за $17,80.

Мы уже рассматривали механику опционов LEAPS. Говоря простым языком, их дельта отражает ожидаемую корректировку стоимости опциона при изменении цены самой бумаги на 1 доллар.

Вернемся к нашему примеру: если акции GM вырастут на 1 доллар до $59,96, то текущая цена опциона в 17,80 долларов вырастет на 80 центов (исходя из дельты в 0,80). Стоит помнить, что фактическое изменение цены зависит и от ряда других факторов.

Соотношение убытков и прибыли по данной сделке будет постоянно изменяться вслед за стоимостью акций GM. Однако 20 января опцион выйдет на уровень безубыточности при цене бумаги в 62,80 доллара. Чтобы получить это число, можно прибавить текущую премию в размере 17,80 долларов к цене страйк в 45 долларов.

Максимальный доход неограничен и зависит от стоимости акций GM на дату экспирации (или закрытия позиции).

Инвесторам следует помнить, что по мере приближения даты экспирации опцион начинает терять стоимость нарастающими темпами. Если акции GM в январе 2023 года закроются ниже $45, максимальный убыток составит $1780. Стратегия LEAPS требует постоянного отслеживания позиции.

3. Продажа застрахованного опциона пут

Наша третья сделка включает продажу опциона пут, обеспеченного денежными средствами. Трейдеры могут продать пут на 17 сентября с ценой исполнения в $57,50 по $3,18.

Предположим, что трейдер открыл позицию на текущих уровнях и будет удерживать эту премию в размере 318 долларов до тех пор, пока акции GM не закроются выше $57,50. При этом сумма в 318 долларов будет максимальной прибылью по данной сделке.

Обратной стороной является то, что в случае падения цены ниже 57,50 долларов держателю опциона нужно будет поставить 100 акций по 57,50 долларов за штуку.

Сделка станет безубыточной при цене акции в $54,32 (т. е. $57,50-$3,18).

Подведем итог

General Motors активно инвестирует в электромобили, и руководство намерено воспользоваться импульсом рынка зеленой энергетики. Таким образом, в предстоящие кварталы акции GM могут продолжить ралли первого полугодия. Однако стоит помнить о возможности всплеска волатильности в преддверии новой «бычьей» фазы цикла.

3 способа включить растущий GM в долгосрочные портфели
 

Интересное

3 способа включить растущий GM в долгосрочные портфели

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
Григорий Трубачев
Григорий Трубачев 19.07.2021 10:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Илья Коган
Илья Коган 16.07.2021 1:02
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Aibope Davletiyarova
Aibope Davletiyarova 15.07.2021 20:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Виктория Коцубанова
Виктория Коцубанова 15.07.2021 17:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Islombek Ismonjanov
Islombek Ismonjanov 15.07.2021 17:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Виктория Коцубанова
Виктория Коцубанова 15.07.2021 17:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!