Биржевые фонды (ETF) впервые появились в 1990-х годах и представляли собой инструмент, позволяющий при помощи одной позиции инвестировать в целый ряд акций американского рынка. На протяжении многих лет появлялись новые типы фондов, включая буферные фонды, которые также известны как ETF с определенным результатом.
Эти фонды позволяют инвесторам «ограничить риски и волатильность». Корректируя диапазон доходностей базовых активов, инвесторы могут максимизировать прибыль, имея при этом заранее определенный «буфер».
Эти буферы похожи на подушку безопасности в автомобиле, защищающую инвесторов в случае «аварии». Согласно недавним исследованиям, по мере приближения людей к пенсионному возрасту, «их готовность брать на себя повышенные или существенные инвестиционные риски снижается». Многие из этих игроков, вероятно, откажутся от части потенциальной прибыли в угоду защиты с трудом заработанного капитала.
Каждый буферный фонд обычно имеет заявленный процент убытков, от которых он страхует, будь то 9%, 10%, 15%, 20% или 30% до уплаты комиссионных (как правило, на срок в 12 месяцев). Этот процент и представляет собой размер буфера. Однако чем выше степень защиты, тем ниже потенциальная прибыль.
Верхний и нижний пределы буферной суммы заранее определены на весь отчетный период и четко обозначены в проспекте фонда.
Инвесторы могут наращивать или сокращать позиции по подобным фондам в любой момент с начала торгов. Однако заявленные уровни хеджирования применимы только в случае удержания доли на протяжении всего отчетного периода. Инвесторы, которые вкладывают средства после эмиссии или продают до момента экспирации, могут не получить заявленных результатов.
Как правило, данные фонды инвестируют в годовые опционы, привязанные к популярным индексам (например, S&P 500). С начала года этот бенчмарк вырос на 16,6% и обновил рекордный максимум на вчерашних торгах.
Итак, мы переходим к рассмотрению буферного фонда, который подойдет читателям, желающим инвестировать в SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY). Он позволит им приобщиться к годовому приросту индекса, ограничив при этом понижательные риски.
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF
- Стоимость: $27,96;
- Годовой диапазон торгов: $25,25-28,20;
- Издержки инвестирования: 0,74%.
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF (NYSE:AZAL) построен на базе индекса S&P 500, а его положительная динамика имеет «потолок». При этом ETF защищает вкладчиков от первых 10% убытков в период с 1 июля, 2021 года по 30 июня 2022 года.
Стартовый размер буфера составлял 10,70% (без учета комиссии в размере 0,74%). Другими словами, удержание позиции на протяжении всего отчетного периода принесет не более 9,96% прибыли.
Фонд относится к числу активно-управляемых, а его портфель состоит из так называемых опционов FLEX® на индекс S&P 500. Его чистые активы оцениваются в 34,94 миллиона долларов.
По словам главы отдела стратегии биржевых фондов AllianzIM Йохана Грана:
«Инфляция — один из злейших врагов, особенно для пенсионеров, поскольку она подтачивает цены как облигаций, так и акций. Инвесторы, столкнувшиеся с этими проблемами, могут найти золотую середину в буферных фондах от AllianzIM».
Помимо буферных ETF от Allianz Investment Management (AllianzIM), существуют аналогичные продукты от таких эмитентов, как First Trust, Innovator Capital Management и TrueShares.
Буферные ETF позволяют работать с различными индексами (например, Russell 2000 и NASDAQ 100). Заинтересованные инвесторы могут обратить внимание на фонды, отчетные периоды которых начнутся в ближайшие недели. Экспирация Innovator S&P 500 Power Buffer ETF - August (NYSE:PAUG), например, произойдет 31 июля, а новый период начнется уже на следующий день.
Данные фонды являются отличным решением для инвесторов, которые хотят избежать краткосрочной волатильности рынка и при этом заработать на росте базового индекса. В ближайшие дни мы рассмотрим ряд других буферных ETF.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.