Похоже, главе ФРС Джерому Пауэллу удалось на какое-то время остановить укрепление доллара.
На момент написания данной статьи индекс доллара DXY находился на уровне закрытия среды и отметке 91.77, что также соответствует уровням более чем 2-месячной давности.
Выступая во вторник в Конгрессе США, Пауэлл вновь напомнил, что первоочередной задачей ФРС является поддержание американской экономики и рынка труда, сильно пострадавших от пандемии. Рост же инфляции, по его мнению, является второстепенным, хотя и не менее важным, фактором при определении параметров монетарной политики центрального банка.
Он подчеркнул, что ФРС не будет спешить с ужесточением монетарной политики, опираясь на показания одной лишь инфляции, отметив, что главным маркером ситуации в экономике страны является состояние рынка труда. И только при совокупной динамике этих показателей (рост инфляции и полное восстановление рынка труда) центральный банк может начать менять параметры монетарной политики.
В этой связи сегодня участники рынка будут следить за публикацией в 12:30 (GMT) еженедельных данных с американского рынка труда. Ожидается, что число первичных заявок по безработице на прошлой неделе по 18 июня составило 380 000 против 412 000 на предыдущей отчётной неделе.
Очевидно, что этот показатель почти неуклонно снижается после того, как в марте 2020 года он составил 6,867 млн заявок. Снижение показателя говорит о постепенном улучшении состояния американского рынка труда. Учитывая же, какое внимание этому уделяют руководители ФРС, это позитивный фактор для доллара. Если данные совпадут с прогнозом или окажутся лучше него, доллар получит дополнительную краткосрочную поддержку.
Миллионы американцев вновь устраиваются на работу, и, несмотря на все новые сигналы о нехватке трудовых ресурсов, темпы найма в США ускоряются. Высокие темпы вакцинации, бюджетное стимулирование и ослабление карантинных мер способствуют улучшению ситуации на рынке труда, поддерживая также рост американской экономики. Тем не менее, до полного восстановления американского рынка труда до уровней, зафиксированных в период до пандемии коронавируса, еще далеко, а общее число рабочих мест в стране по-прежнему примерно на 7 млн ниже докоронавирусных уровней.
Это будет сдерживать руководство ФРС от более раннего повышения ставок, несмотря на то, что со стороны некоторых руководителей ФРС все чаще можно услышать ястребиные нотки в их комментариях относительно перспектив монетарной политики центрального банка.
Так, в среду представители ФРС Роберт Каплан и Рафаэль Бостик подали сигналы о склонности к жесткой политике. В частности, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик сказал, что теперь он ожидает повышения процентных ставок в следующем году. Кроме того, по его словам, скоро придет время сокращать объемы покупки активов со стороны ФРС.
Тем не менее, учитывая относительно высокий, по историческим меркам, курс американской валюты, восстановление мировой экономики и по-прежнему крайне мягкую денежно-кредитную политику ФРС, многие экономисты и участники рынка ожидают ослабления доллара в среднесрочной перспективе, по крайней мере, до конца 2021 года.
Сегодня в центре внимания инвесторов также будет находиться публикация (в 12:30 GMT) блока важной макроэкономической статистики из США: уточнённые данные по динамике ВВП США за 1 квартал 2021 года, а также данные по динамике заказов на товары длительного пользования. Улучшение показателей и, как ожидается, их относительный рост может также оказать поддержку доллару.
Участники же нефтяного рынка продолжают анализировать вчерашнюю публикацию Минэнерго США еженедельных данных по запасам нефти. Согласно опубликованным в среду данным Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране на неделе 12-18 июня сократились на 7,6 млн баррелей, до 459,1 млн баррелей, что является минимумом с недели 29 июня – 6 марта 2020 года. Данные говорят о нехватке предложения.
Тем временем, общий объем нефтедобычи в США на прошлой неделе сократился на 100 000 баррелей, до 11,1 млн баррелей в день, согласно данным EIA.
Теперь участники нефтяного рынка будут следить за заседанием коалиции ОПЕК+, которое состоится 1 июля. В рамках этой встречи может быть согласовано наращивание добычи. Чем большие дополнительные объемы добычи будут согласованы, тем это сильнее может негативно отразиться на нефтяных котировках.
В то же время, несмотря на сообщения СМИ о том, что ОПЕК+ обсуждает возможность дальнейшего смягчения ограничений на объем совокупной добычи, данные Минэнерго США говорят о нехватке предложения, что является одной из причин позитивной динамики нефтяного рынка.
Мировая экономика продолжает восстанавливаться, что увеличивает спрос на нефть и нефтепродукты, поддерживая позитивную динамику их цен.
А на этой неделе участники нефтяного рынка обратят внимание на завтрашнюю публикацию (в 17:00 GMT) еженедельного отчёта американской нефтесервисной компании Baker Hughes. На позапрошлой неделе число активных буровых установок в США составило 373 единицы (против 365, 359, 356, 352, 344 в предыдущие отчетные периоды). Очевидно, что число нефтедобывающих компаний в США вновь растет, что является негативным фактором для нефтяных цен. Их очередной рост также окажет негативное влияние на нефтяные котировки. Однако, оно будет кратковременным. В целом, в настоящий момент более предпочтительными все же кажутся длинные позиции по нефти, котировки которой вернулись к уровням сентября-октября 2018 года.
Торговые рекомендации
Sell Stop 74.90, 73.90. Stop-Loss 76.10. Take-Profit 74.00, 71.82, 71.24, 70.30, 64.70, 63.40, 61.70, 60.40, 59.40, 57.30
Buy Stop 76.10. Stop-Loss 73.90. Take-Profit 78.00, 79.00, 80.00, 81.00, 86.00
