Попробуйте другой запрос
Специально для Investing.com
Финансовый сектор испытывал на себе значительное давление в течение последней недели, и, возможно, это только начало. Доходности долгосрочных казначейских облигаций снизились, что привело к сужению спредов. Ранее, на протяжении нескольких месяцев, увеличение спредов и повышение доходностей толкали акции банков вверх. Уменьшение спредов и снижение доходностей, соответственно, повлекут за собой падение котировок.
JPMorgan (NYSE:JPM) и Citigroup (NYSE:C), вдобавок к этому, недавно сообщили, что ожидают ухудшения доходов от трейдинга во 2-м квартале по сравнению с показателями предыдущих нескольких кварталов. Уровень активности на фондовых рынках в последние месяцы, похоже, несколько снизился. Близится 3-й квартал года, и уменьшение объема торгов вряд ли порадует банки.
Главной проблемой для банковского сектора сейчас является снижение доходностей по долгосрочным казначейским облигациям и повышение доходностей по краткосрочным обязательствам. Так, например, доходность 10-летних трежерис с 13 мая упала более чем на 20 базисных пунктов, до 1,5%. Между тем, доходность 2-летних облигаций за этот период увеличилась примерно на 6 б.п., до 21 б.п. В результате спред сузился до 1,29% с пикового значения 1,55%, зафиксированного 13 мая.
«Бычья» пора для акций банков, вероятно, осталась позади, и в случае дальнейшего сужения спредов их котировки могут упасть еще сильнее. Хотя в это трудно поверить, с учетом неутихающих разговоров об инфляции и росте ставок, такая вероятность действительно существует.
Федеральная резервная система в среду сменила курс: квартальные прогнозы центробанка теперь предполагают два повышения процентных ставок к 2023 году. Согласно прогнозу, ставка по федеральным фондам «овернайт» повысится до 60 б.п., что существенно выше текущей доходности 2-летних казначейских облигаций на уровне 21 б.п. Это значит, что инвесторы со временем, вероятно, начнут закладывать в котировках повышение процентных ставок. Ожидания роста ставок будут толкать вверх доходности краткосрочных казначейских обязательств.
Помимо этого, доходности долгосрочных трежерис, вероятно, будут оставаться под давлением, пока действуют те же рыночные силы, что и сейчас, и пока центробанки продолжат, что кажется вероятным, покупать долгосрочные облигации. В довершение ко всему, резко снижаются цены на сырьевые товары, и их падение может усилиться в случае дальнейшего укрепления доллара. Это означает, что недавний всплеск инфляции утихнет, что поспособствует еще большему снижению доходностей долгосрочных казначейских облигаций.
Графики также указывают на вероятность дальнейших потерь в банковском секторе. Так, на графике JPMorgan наблюдается несколько «медвежьих» тенденций после пробоя ключевой восходящей линии тренда, берущей начало с конца 2020 года. Учитывая также тенденцию к снижению индекса относительной силы (RSI), тренд по JPMorgan, возможно, сменился, и теперь акции могут устремиться в сторону следующего уровня поддержки в районе $146.
Такие же «медвежьи» тенденции просматриваются на графике Citigroup — пробой долгосрочной восходящей линии тренда и разворот вниз RSI. Оба события означают вероятность разворота долгосрочного тренда, при этом пробой поддержки $68,50 может повлечь за собой падение котировок в район $63.
«Медвежья» динамика финансового сектора, если она сохранится, может обернуться серьезными проблемами для фондового рынка в целом. Согласно данным S&P Dow Jones Indices, вклад финансового сектора в рост индекса S&P 500 на 12,6% по состоянию на конец мая, достигал без малого 3,1%. В случае дальнейшего падения финансового сектора недостающие проценты придется компенсировать какому-то другому сектору — возможно сектору высоких технологий, как это уже случалось ранее.
Недавно МТС (MCX:MTSS) отчитался о результатах за 4 кв. 2023 г. В посте поговорим подробнее о них и о возможных дивидендах. Выручка растет за счет всех направлений бизнеса, но...
Начиная с конца октября прошлого года американский фондовый рынок демонстрирует головокружительный рост. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил более 1000 пунктов и похоже не...
Управление по недропользованию Якутии подписало с компанией «Алроса» (MCX:ALRS) контракт на поиск месторождений алмазов на Линденской площади, локализованной в бассейне реки...
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
Спасибо!
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.