Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Недавнее падение акций банковского сектора может быть лишь началом

ru.investing.com/analysis/article-200282479
Недавнее падение акций банковского сектора может быть лишь началом
От Майкл Крамер   |  18.06.2021 13:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Специально для Investing.com

Финансовый сектор испытывал на себе значительное давление в течение последней недели, и, возможно, это только начало. Доходности долгосрочных казначейских облигаций снизились, что привело к сужению спредов. Ранее, на протяжении нескольких месяцев, увеличение спредов и повышение доходностей толкали акции банков вверх. Уменьшение спредов и снижение доходностей, соответственно, повлекут за собой падение котировок.

JPMorgan (NYSE:JPM) и Citigroup (NYSE:C), вдобавок к этому, недавно сообщили, что ожидают ухудшения доходов от трейдинга во 2-м квартале по сравнению с показателями предыдущих нескольких кварталов. Уровень активности на фондовых рынках в последние месяцы, похоже, несколько снизился. Близится 3-й квартал года, и уменьшение объема торгов вряд ли порадует банки.

Сужение спредов

Главной проблемой для банковского сектора сейчас является снижение доходностей по долгосрочным казначейским облигациям и повышение доходностей по краткосрочным обязательствам. Так, например, доходность 10-летних трежерис с 13 мая упала более чем на 20 базисных пунктов, до 1,5%. Между тем, доходность 2-летних облигаций за этот период увеличилась примерно на 6 б.п., до 21 б.п. В результате спред сузился до 1,29% с пикового значения 1,55%, зафиксированного 13 мая.

Спред между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями США
Спред между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями США

«Бычья» пора для акций банков, вероятно, осталась позади, и в случае дальнейшего сужения спредов их котировки могут упасть еще сильнее. Хотя в это трудно поверить, с учетом неутихающих разговоров об инфляции и росте ставок, такая вероятность действительно существует.

ФРС сменила курс

Федеральная резервная система в среду сменила курс: квартальные прогнозы центробанка теперь предполагают два повышения процентных ставок к 2023 году. Согласно прогнозу, ставка по федеральным фондам «овернайт» повысится до 60 б.п., что существенно выше текущей доходности 2-летних казначейских облигаций на уровне 21 б.п. Это значит, что инвесторы со временем, вероятно, начнут закладывать в котировках повышение процентных ставок. Ожидания роста ставок будут толкать вверх доходности краткосрочных казначейских обязательств.

Помимо этого, доходности долгосрочных трежерис, вероятно, будут оставаться под давлением, пока действуют те же рыночные силы, что и сейчас, и пока центробанки продолжат, что кажется вероятным, покупать долгосрочные облигации. В довершение ко всему, резко снижаются цены на сырьевые товары, и их падение может усилиться в случае дальнейшего укрепления доллара. Это означает, что недавний всплеск инфляции утихнет, что поспособствует еще большему снижению доходностей долгосрочных казначейских облигаций.

JPMorgan — дневной таймфрейм
JPMorgan — дневной таймфрейм

Графики указывают на дальнейшее падение

Графики также указывают на вероятность дальнейших потерь в банковском секторе. Так, на графике JPMorgan наблюдается несколько «медвежьих» тенденций после пробоя ключевой восходящей линии тренда, берущей начало с конца 2020 года. Учитывая также тенденцию к снижению индекса относительной силы (RSI), тренд по JPMorgan, возможно, сменился, и теперь акции могут устремиться в сторону следующего уровня поддержки в районе $146.

Такие же «медвежьи» тенденции просматриваются на графике Citigroup — пробой долгосрочной восходящей линии тренда и разворот вниз RSI. Оба события означают вероятность разворота долгосрочного тренда, при этом пробой поддержки $68,50 может повлечь за собой падение котировок в район $63.

Citi — дневной таймфрейм
Citi — дневной таймфрейм

«Медвежья» динамика финансового сектора, если она сохранится, может обернуться серьезными проблемами для фондового рынка в целом. Согласно данным S&P Dow Jones Indices, вклад финансового сектора в рост индекса S&P 500 на 12,6% по состоянию на конец мая, достигал без малого 3,1%. В случае дальнейшего падения финансового сектора недостающие проценты придется компенсировать какому-то другому сектору — возможно сектору высоких технологий, как это уже случалось ранее.

Недавнее падение акций банковского сектора может быть лишь началом
 

Интересное

Евгений Коган
Китайский бес запуTAL Евгений Коган - 03.08.2021 7

Оптимизм российских розничных инвесторов не знает границ. Многие продолжают верить в «хорошее будущее» (перевод китайского названия TAL). Приятно осознавать силу духа...

Недавнее падение акций банковского сектора может быть лишь началом

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Доверительный Заправляющий
Доверительный Заправляющий 21.06.2021 7:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
давай сыграем в игру
Nataly Spoky
Nataly Spoky 18.06.2021 16:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо. Ну вот техи опять вывезут всех
Шорт Побьери
Шорт Побьери 18.06.2021 16:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
трехи пока тоже вниз летят
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!