Торговля на валютном рынке в начале недели выдалась спокойной, так как рынки Англии и США не работали в понедельник из-за праздника. Во вторник мы наблюдаем вялые попытки доллара восстановиться после падения индекса американской валюты ниже 90 пунктов вчера.
В экономическом календаре выделяются отчеты по американской экономике, ближайший из них – индекс ISM в производственном секторе США. Рынки будут искать подтверждения, что задержки в поставках продолжаются и издержки растут, в том числе на рабочую силу. Последний эффект может тормозить создание рабочих мест, поэтому он может повлиять на ожидания перед релизом Non-Farm Payrolls в пятницу.
Однако если данные и смогут повлиять на политику ФРС, то только увеличив шансы, что преждевременного ужесточения политики не произойдет. Для доллара это будет иметь негативный эффект, так как другие центральные банки проводят вполне себе ястребиную политику, повышая интерес к локальным активам. Это провоцирует ребалансировку инвестиционных портфелей не в пользу доллара.
Экономический подъем отрицать все труднее, поэтому ОПЕК задумалась о новом повышении квот на добычу. Между обновленными бычьими прогнозами и, собственно, решением повысить добычу (что сбалансировало бы прогнозы) образовалось «окно», в течение которого нефтяные котировки могли отреагировать вверх, что они и сделали.
Кроме того, росту способствовали данные, что ОПЕК не полностью «использовала» майское повышение добычи, а возвращение Ирана оказалось более скромным, чем ожидалось.
С технической стороны резкое движение нефти вверх во вторник выглядело как пробой из диапазона, в котором котировки находились чуть больше месяца:
Чтобы рост продолжился, желательно увидеть закрепление выше $69.70 - $70 за баррель по Brent и, конечно же, отсутствие у ОПЕК агрессивных планов наверстывать упущенное (т.е. повышать добычу). Коррекцию после пробоя, вероятно, вызовет само решение ОПЕК и коммюнике, однако, учитывая свежие прогнозы спроса, рынок должен справиться с увеличением предложения. Если же ОПЕК решит не торопиться с повышением добычи, в июле мы можем легко увидеть рост до 75 долларов за баррель.
Перед заседанием ЕЦБ важно знать, что происходит с инфляцией в европейской экономике, и сегодняшний отчет по CPI подошел как нельзя кстати. Инфляция в мае оказалась слегка лучше прогнозов, что оказало поддержку европейской валюте, так как есть ожидания, что ЕЦБ может начать раньше сокращать QE, но для этого должен быть сигнал в данных.
Снизилась также и безработица на новый минимум после пандемии – 8%. Заседание европейского регулятора состоится 10 июня, и валютный рынок сейчас склонен учитывать позитивные данные посредством увеличения покупок евро.
В техническом плане, пробой вниз по EUR/USD закончился неудачно в прошлую пятницу, и новая неделя была ознаменована продолжением ралли:
Возможна кратковременная коррекция в область 1.22100 к нижней границе восходящего канала, прежде чем движение к цели 1.23 возобновится.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK