Российский рынок начинает неделю с небольшого снижения

Сегодня, 31 мая, отечественные торговые площадки открылись в красной зоне. К негативным факторам можно отнести прогнозы относительно роста российской экономики на горизонте следующих 5 лет темпами ниже среднемировых. Также стоит отметить тот факт, что у крупных российских металлургов — лидеры падения сегодня — произошел дивидендный гэп, что ограничивало рост индексов на открытии. Положительными факторами выступают некоторое ослабление геополитической напряженности и растущие котировки на нефть марки Brent в преддверии завтрашнего заседания ОПЕК+.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии снижается на 0,09%, до отметки 3727,1 пункта. Индекс РТС теряет 0,15%, до 1601,36 пункта.

Сегодня значимой макростатистики по РФ не публикуется. Однако важно сказать про прогнозы агентства АКРА касательно роста отечественной экономики в следующие 5 лет. Так, после восстановительного роста в 2021 году, темпы роста ВВП замедлятся до 2% в год, что будет меньше среднемировых. Данный прогноз отличается от оценок Минэкономразвития, который придерживается мнения о 3–3,2% росте российской экономики в 2022–2024 годах.

Совет директоров РусГидро (MCX:HYDR) рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 год в размере 0,053 руб. на акцию, или около 23,3 млрд руб. Дата закрытия реестра — 10 июля. Напомним, что дивидендная политика компании подразумевает выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Акции компании растут на 2,44%.

Одни из ведущих игроков на рынке металлургии российского рынка Северсталь (MCX:CHMF) и Норильский никель (MCX:GMKN) сегодня выступают главными аутсайдерами торгов. Акции компаний падают на 4,11% и 2,34% соответственно после дивидендных отсечек, а также дополнительного давления со стороны первого вице-премьера Андрея Белоусова. Он утверждает, что российские металлурги должны вернуть в госбюджет сверхприбыль, которую они «нахлобучили».

Лидерами торгов выступают En+ Group (MCX:ENPLDR) (+3%), Татнефть (MCX:TATN) ао (+2,72%), МосЭнерго (MCX:MSNG) (+2,64%), а также Татнефть ап (MCX:TATN_p) (+1,92%). Среди прочих аутсайдеров отметим Городские Инновационные Технологии ПАО (MCX:GRNT) ао (−3,51%), ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) (−1,09%), группу Эталон (MCX:ETLNDR) (−0,95%) и Полюс (MCX:PLZL) (−0,93%).

С технической точки зрения, Индекс МосБиржи продолжает находиться у верхней границы среднесрочного возрастающего тренда. Этот уровень выступает сопротивлением сегодня — отметка 3729 пунктов. Уровнем поддержки выступает нижняя граница тренда и 50-дневная средняя скользящая SMA-50 3600 пунктов. Ограниченный потенциал роста индекса в краткосрочной перспективе обусловлен стохастическими линиями, которые находятся в зоне перекупленности.

Сильный скачок инфляции не спугнул американских инвесторов

В пятницу, 28 мая, американские торговые площадки закрылись в зеленой зоне, несмотря на рекордный с сентября 2008 года скачок инфляции за апрель в размере 3,6% г/г. Фондовые индексы первой экономики мира впервые за три недели продемонстрировали недельный рост. Сегодня, 31 мая, фондовые рынки США не работают из-за Дня поминовения.

Что касается опубликованной макростатистики, то в пятницу были представлены два значимых индикатора. Ценовой индекс расходов за апрель показал рост на 0,5% м/м, что полностью соответствовало прогнозам аналитиков. А индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета за май снизился по сравнению с месяцем ранее с 88,3 до 82,9, поскольку опасения по поводу инфляции несколько усилились. Наконец, важной информацией представляются данные по инфляции. Ключевой индекс инфляции в США в апреле вырос на 3,6% по сравнению с тем же месяцем 2020 года, что является самым большим скачком с сентября 2008 года.

Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,08%, до 4204,11 пункта. Индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average закрылся в плюсе на 0,19%, на отметке 34 529,45 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite прибавил 0,09%, до 13 748,74 пункта.

Акции разработчика программного обеспечения Salesforce (NYSE:CRM) выступили одними из лидеров торгов. Они подскочили на 5,43% после того, как компания повысила свой годовой прогноз в связи с ростом спроса на ее облачное программное обеспечение.

Котировки сети салонов красоты Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) прибавили 5,18%. Это произошло после того, как компания сообщила об огромной прибыли за первый квартал и повысила годовой прогноз продаж. Так, чистая прибыль на акцию выросла с убытка в размере $1,39 годом ранее до прибыли $4,1 на акцию, при прогнозе аналитиков в $1,95. Ослабления ограничений, связанных с пандемией, подстегнули спрос на продажи косметики.

Акции Jacobs Engineering Group (NYSE:J) выросли на 1,08%.

Главным аутсайдером по итогам торгов стали акции компьютерного производителя HP (NYSE:HPQ). Котировки отреагировали падением в размере 8,94% на заявления компании о том, что в силу нехватки микрочипов она может не удовлетворить спрос на ноутбуки в этом году.

S&P 500

С точки зрения теханализа, индекс находится близко к своим исторически максимальным значениям, продолжая медленно, но верно следовать восходящему тренду. На данный момент ограниченный потенциал роста обусловлен стохастическими линиями, которые пробивают уровень перекупленности — 80. Текущим уровнем сопротивления выступает верхняя граница тренда — 4336, а уровнем поддержки его нижняя граница и 50-дневная средняя скользящая SMA-50 — 4105 пунктов.

ChartDescription automatically generated

Фондовая Европа сегодня нейтральна

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы показывают нейтральную динамику в первой половине торгов. Это обусловлено отчасти тем, что американские и британские рынки сегодня не торгуются в связи с праздником в честь дня поминовения. Несколько положительными факторами выступают данные о восстановлении европейской экономики, а также свежее заявление Организации экономического сотрудничества и развития о возвращении мировой экономики к допандемическим уровням уже к 2022 году.

Что касается макростатистики, то сегодня инвесторы будут пристально следить за цифрами по инфляции в Германии за май. Данные будут опубликованы примерно в 15:00 мск.

По состоянию на 11:00 мск немецкий DAX снижается на 0,22%, а французский CAC 40 становится тяжелее на 0,16%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 остается неизменным с пятницы и находится на уровне 448,92 пункта.

Шведская компания Elekta (OTC:EKTAY), занимающаяся лучевой терапией и предоставляющая медицинское оборудование, — одна из лидеров торгов на открытии. Так, акции компании выросли на 3,6% после объявления об увеличении дивидендной выплаты до 1,1 кроны на акцию с 1 сентября 2021 года. Таким образом, дивидендная доходность компании составляет 1,7%, что является показателем выше среднего по отрасли.

Бумаги итальянской страховой компании Cattolica Assicurazioni (MI:CASS) подскочили на 12,9% после того, как более крупный конкурент Assicurazioni Generali SpA (MI:GASI) заявила, что выставит оферту на выкуп компании за 1,17 млрд евро (1,4 млрд долларов).

Акции Deutsche Bank (DE:DBKGn) упали на 2,41% после того, как в отчете ФРС США американский регулятор упомянул неэффективные меры немецкого банка по контролю за отмыванием денег.

DAX

С точки зрения теханализа, индекс DAX с середины апреля консолидируется в боковике и сталкивается с трудностями на пути к преодолению исторически максимальных значений. На данный момент, согласно линиям Боллинджера, уровнем сопротивления является 15 638, а уровнем поддержки 14 979. Индекс уже некоторое время находится в зоне перекупленности по стохастическим линиям в связи с чем на краткосрочном горизонте мы видим ограниченный потенциал его роста.

Chart, histogramDescription automatically generated

итайские индексы незначительно растут после новостей о новой демографической политике

В понедельник, 31 мая, китайские индексы, торгуясь большую часть дня в красной зоне, резко выросли к концу торговой сессии на новостях о новой демографической политике и закончили день на положительной территории. Теперь, согласно новому закону, семьям разрешено иметь 3 детей, а не 2 как было раньше. Такое решение объясняется стремлением властей улучшить демографическую обстановку в стране. Опубликованные данные около месяца назад показали, что китайское население резко замедлило свой рост.

Что касается макростатистики, то сегодня были представлены свежие данные по индексу деловой активности в производственном секторе Поднебесной от NBS за май. Так, результаты почти совпали с прогнозами аналитиков и упали с 51,1 месяцем ранее до 51, при прогнозируемых 51,1.

По итогам сессии индекс Shanghai Shenzhen CSI 300 стал тяжелее на 0,20%, до 5331,57 пункта. Индекс Chinext вырос на 2,38%, до 3309,07 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 0,09%, до 29 151,8 пункта.

Акции производителя нижнего белья Aimer из Пекина выросли на 44%, до 30,23 юаня. Другим лидером сегодня можно назвать одного из лидеров рынка доставки продуктов и товаров Meituan (HK:3690). Котировки компании выросли на 7,2%, до 284,40 гонконгских долларов после того, как выручка в первом квартале выросла более чем вдвое до 37 млрд юаней (5,8 млрд долларов США) по сравнению с периодом годом ранее. Это превысило консенсус-прогноз аналитиков Bloomberg в 35,7 млрд юаней. Аутсайдерами же оказались акции Aia Group (HK:1299) и HSBC, которые упали более чем на 3%.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group (NYSE:BABA) растут на 0,55%.

С точки зрения теханализа, индекс CSI 300 пробил среднесрочный боковик, в котором он находился с середины марта — это можно расценивать как положительный сигнал. Текущими уровнями поддержки и сопротивления являются отметки 4925 и 5390 пунктов соответственно.

Chart, histogramDescription automatically generated

К 11:30 мск на валютном рынке пара USD/CNY упала на 0,08%, до 6,3621, тогда как курс USD/CNH остается на прежнем уровне 6,3591. Котировки валютной пары USD/HKD падают на 0,02%, до 7,7604. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в понедельник падает на 1 б.п., до 3,078%.

Рост цен на нефть продолжается в преддверии завтрашнего заседания ОПЕК+

В понедельник, 31 мая, цены на нефть растут на 1,2% в преддверии заседания ОПЕК+, которое пройдет завтра. Среди инвесторов по-прежнему преобладают ожидания более высоких темпов восстановления спроса на нефть по сравнению с предложением, в результате чего дефицит на нефтяном рынке будет поддерживаться и во втором полугодии 2021 года.

К 11:50 мск августовские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 1,15% и находятся у отметки $69,51. Июльские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 1,19% на уровне $67,11.

По оценкам вице-премьера РФ Александра Новака, на текущий момент дефицит на мировом рынке нефти составляет порядка 1 млн баррелей в сутки, что поддерживается благодаря ограничениям на добычу в странах ОПЕК+. При этом многие эксперты ожидают, что такая ситуация сохранится вплоть до конца 2021 года, даже несмотря на вероятное увеличение добычи нефти в Иране. По прогнозам аналитиков ANZ, в третьем квартале мировой спрос на нефть будет превышать предложение на 650 тыс. б/с, а в четвертом квартале — на 950 тыс. б/с. Такие оптимистичные оценки связаны прежде всего с высокими темпами восстановления спроса на нефть и нефтепродукты в крупнейших экономиках мира по мере снятия ограничительных мер на мобильность населения. Стоит отметить, что в основе данного прогноза лежит допущение, что Иран увеличит экспорт нефти на 500 тыс. б/с.

Вместе с тем представители Ирана ранее заявляли, что страна в считанные месяцы сможет восстановить объемы добычи и экспорта нефти до досанкционного уровня, а это предполагает рост приблизительно на 1,5 млн б/с с текущих уровней. Таким образом, будущий баланс нефтяного рынка будет зависеть от того, как скоро завершатся переговоры между США и Ираном и насколько быстро Иран восстановит свой нефтяной экспорт. Стоит сказать, что Национальная нефтяная компания Ирана активно ведет переговоры с потенциальными покупателями на предмет заключения договоров на будущие поставки.

В части статистики по нефтяному рынку, в минувшую пятницу были обнародованы данные по буровой активности в США от нефтесервисной компании Baker Hughes. По итогам прошедшей недели количество активных буровых установок в Штатах увеличилось на 3 ед., до 359 ед., что стало новым максимумом с начала пандемии.

В ближайшее время в фокусе внимания участников рынка будет находиться встреча ОПЕК+, которая пройдет завтра. При этом особый интерес будут представлять комментарии представителей ОПЕК+ о текущем состоянии нефтяного рынка, будущих квотах и о возможных действиях альянса в случае увеличения иранского экспорта.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent приближается к уровню $70, тогда как стохастические линии замедлили свое движение наверх на подходе к зоне перекупленности, что указывает на ослабевание повышательного импульса и вероятность консолидации/снижения котировок в ближайшем времени.

ChartDescription automatically generated

Цены цветных металлов растут на торгах в понедельник. По состоянию на 11:50 мск котировки золота прибавляют 0,17% и находятся у отметки $1908,45 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота продолжает рост после консолидации вблизи отметки $1900. Вместе с тем по стохастическим линиям складывается ситуация «медвежьей» дивергенции, когда новые максимумы цены не подтверждаются новыми пиками по индикатору, что может служить сигналом к скорому завершению восходящего тренда.

Chart, line chartDescription automatically generated

EUR/USD

Технический анализ

Пара EUR/USD вновь протестировала уровень 1,2150, после чего развернулась вверх. Стохастические линии также развернулись вверх, что свидетельствует о слабости нисходящего импульса и говорит в пользу роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

ChartDescription automatically generated with medium confidence

Источник: MetaTrader Finam Ltd, Daily Chart

Фундаментальный анализ

По итогам прошедшей недели курс основной валютной пары подрос на 0,08%, до уровня 1,21911, хотя в пятницу опускался ниже отметки 1,2150.

Некоторая смена риторики Федрезерва поддержала американскую валюту к концу недели. Так, два вице‑президента ФРС Ричард Кларида и Рэндел Кворлс допустили, что на ближайших заседаниях регулятор рассмотрит вопрос о необходимости сокращения объемов покупки активов, если экономика США продолжит восстанавливаться быстрыми темпами. Однако этого оказалось недостаточно для разворота нисходящего тренда по доллару.

В Европе и США макроэкономическая статистика выходила на прошлой неделе в целом в позитивном или нейтральном ключе, что поддерживало аппетит к риску на валютных рынках.

При этом давление на американскую валюту оказал представленный в минувшую пятницу в США план бюджета на 2022 год, который предусматривает рекордные госрасходы в объеме 6 трлн долл.

На предстоящей неделе, помимо публикации большого пула значимых показателей макростатистики, ожидаются выступления глав ФРС и ЕЦБ. Особую важность будут представлять комментарии Джерома Пауэлла по поводу возможного сокращения темпов покупки активов на рынке.