Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Сколько еще продлится бум на рынке жилья США и как на этом заработать?

ru.investing.com/analysis/article-200281725
Сколько еще продлится бум на рынке жилья США и как на этом заработать?
От Джозеф Шефер   |  28.05.2021 08:44
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Я по-прежнему полагаю, что экономику США ждет фаза реального роста ВВП. Почему? Причин несколько: резкий рост отложенного спроса из-за пандемии, мощные денежно-кредитные и бюджетные стимулы, возобновление экономической активности, растущая потребность в рабочей силе, а также улучшение показателей доверия потребителей и деловых кругов.

Добавьте к этому рекордный уровень сбережений, восстановление товарных запасов (проблемы с цепочкой поставок будут решены) и готовность людей переехать из городских центров в менее населенные районы.

Это не означает, что рынки США будут каждый день (или даже месяц) закрываться в плюсе. Да, рынок будет восстанавливаться от краха начала 2020 года, поскольку инвесторы начинают выкупать недооцененные активы. Однако нормализация корпоративных доходов потребует больше времени.

Но случилось странное: после того, как эти компании отчитались об отличном росте финансовых показателей в годовом отношении, инвесторы (получившие хорошую прибыль), начали думать: «Это не может продолжаться долго». В результате они начали скидывать бумаги, игнорируя рост прибыли корпоративного сектора.

Многие участники рынка оставались в стороне, не веря, что рынок может расти так долго и взлететь так высоко. Теперь они готовы покупать. В результате мы наблюдаем ситуацию, при которой бумаги переходят из рук в руки и рынок движется в боковом тренде на фоне рекордных показателей роста прибыли!

Даже Международный валютный фонд повысил прогноз роста ВВП США на 2021 год до 6,4%. Все это является хорошим предзнаменованием для американских компаний и их акций. Но это в долгосрочной перспективе. Что касается краткосрочной перспективы, то некоторые бумаги оценены исходя из наилучшего сценария, и поэтому подвержены коррекции на фоне рыночных страхов.

Сейчас главной угрозой является инфляция (мы говорим о наиболее мрачном сценарии, подпитываемом безудержными расходами Администрации Байдена). Однако президент не может единолично тратить, тратить, и еще раз тратить деньги. Он может лишь предложить проект бюджета, а решающее слово остается за Конгрессом. Я не удивлюсь, если ряд демократов, которые будут переизбраны в 2022 году, вдруг займут более ответственную финансовую позицию.

Если МВФ прав (я считаю их прогноз оправданным, хотя это и МВФ), то США опередят Китай с точки зрения динамики ВВП впервые за 16 лет. Проблемы с демографией и занятостью, похоже, пустили корни в Китае.

Я считаю, что сейчас рынок находится в классическом боковике, однако всегда есть секторы, в которых дела обстоят лучше, чем в других. И я думаю, что жилье сейчас будет самым прибыльным инвестиционным направлением.

Во времена, когда квартира площадью 800 квадратных футов в Нью-Йорке стоит столько же, сколько дом на 3 спальни в Остине, Денвере, Тампе и т.п., высока вероятность того, что люди решат обратиться на первичный рынок жилья. Другие собираются переехать (особенно в города Солнечного пояса) просто потому, что могут. В конце концов деньги, которые уходят на городскую квартиру, можно потратить на аренду (или даже покупку) особняка.

Совсем недавно я инвестировал в биржевой фонд, который, отлично проявит себя в случае дальнейшего роста объемов строительства и спроса на жилье. Hoya Capital Housing ETF (NYSE:HOMZ) построен на базе индекса Capital Housing 100 Index и объединяет акции компаний с большой и средней капитализацией. Базовый индекс позволяет оценивать динамику застройщиков США, отслеживая общие расходы на жилье и связанные с ним услуги.

HOMZ является своеобразным «барометром», потому что инвестирует не только в строительные компании, но и в поставщиков товаров длительного пользования, предметов интерьера, генеральных подрядчиков, управляющие и девелоперские компании, инвестиционные фонды жилой недвижимости (REIT), а также провайдеров услуг в сфере недвижимости. Пятерка крупнейших активов представлена Lowe’s (NYSE:LOW), Home Depot (NYSE:HD), Lennar (NYSE:LEN), Extra Space Storage (NYSE:EXR) и KB Home (NYSE:KBH).

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/f9bb7af6c69de6cf147881c3371bf5cb.png
https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/f9bb7af6c69de6cf147881c3371bf5cb.png

Источник: Fidelity.com

В список вложений также входят DR Horton (NYSE:DHI), MDC (NYSE:MDC), American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), Public Storage (NYSE:PSA), Mid-America Apartment Communities (NYSE:MAA), NVR (NYSE:NVR), Equity Residential (NYSE:EQR), Camden Property Trust (NYSE:CPT), Invitation Homes (NYSE:INVH) и Sun Communities (NYSE:SUI).

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/51e78b65a8c248f9cbc8732b1e8a065a.png
https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/51e78b65a8c248f9cbc8732b1e8a065a.png

Источник: Fidelity.com

Обратите внимание на показатели фонда в сравнении с классами активов, представленными в его портфеле.

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/47c54d41ac3b7bf2cb6e8539a271ae61.png
https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/47c54d41ac3b7bf2cb6e8539a271ae61.png

Источник: Fidelity.com

Тем, кто предпочитает работать с отдельными компаниями, я могу порекомендовать акции канадской компании, чей портфель активов включает жилые комплексы в районе Солнечного пояса США (в частности, в ключевых городах Техаса, а также Оклахома-Сити и Литл-Рок). Компания называется BSR Realty Investment Trust (OTC:BSRTF). В среду она закрылась на отметке $12,50.

Мне особенно нравится оценка BSRTF. Я думаю, что причина отставания от динамики REIT жилого сектора объясняется решением о листинге на бирже Торонто (где она торгуется под тикером HOM), и пока компания остается ниже уровня радаров участников рынка.

Почему на нее не обращают внимания? В конце концов, Toyota (NYSE:TM) — японская компания, но мы покупаем ее акции. Nestle (SIX:NESN) «родом» из Швейцарии, но это нас не останавливает. Я считаю, что вместе с известностью к BSR придет и признание инвестиционного сообщества.

BSR — мой способ заработать на растущей арендной плате для тех, кто в настоящее время не может купить жилье, но при этом переезжает в другие города или комплексы.

Интересный момент: хотя BSR и выбрала биржу Торонто для первичного листинга, ее штаб-квартира находится в историческом здании Union Station в центре города Литл-Рок (штат Арканзас). Руководству компании хорошо знаком треугольник Техас-Арканзас-Оклахома.

И все же за последний год акции компании не продемонстрировали впечатляющей динамики. В обычное время прирост в 22% годовых считался бы отличным для REIT, работающего в сегменте квартир, но сейчас конкуренты вдвое опережают BSR. В результате компания остается привлекательным вложением.

Показатель «средства от операционной деятельности» BSRTF составляет 18, а доходность — 4,25%. Как и всегда, те, кто не привлекает особого внимания, зачастую удивляют куда сильнее.

Дисклеймер:  Если вы не являетесь клиентом Stanford Wealth Management, то я не имею представления о вашем финансовом положении. Таким образом, эта статья носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как совет по покупке или продаже конкретных ценных бумаг.

Сколько еще продлится бум на рынке жилья США и как на этом заработать?
 

Интересное

Владимир Рожанковский
Девелопер “Самолет” оправдывает высокие темпы роста акций после IPO Владимир Рожанковский - 30.11.2021

IPO группы “Самолет” (SMLT.ME) оказалось намного более успешным в уходящем году, чем биржевые дебюты всех его соперников на линии старта забега вместе взятые. На пике рост биржевых...

Сколько еще продлится бум на рынке жилья США и как на этом заработать?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!