Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

USD/CAD: перспективы американского доллара и валютной пары

Опубликовано 08.04.2021, 15:11
Обновлено 09.07.2023, 13:31

Как следует из опубликованных вчера вечером протоколов мартовского заседания, руководители ФРС в своем большинстве единодушны во мнении о том, что необходимо продолжать поддерживать экономику путем сохранения ультранизких процентных ставок и осуществления крупных ежемесячных покупок облигаций. В ходе заседания, проходившего 16-17 марта, они заявили, что по-прежнему ожидают сохранения процентных ставок на уровне около нуля до конца 2023 года, и не выразили готовности к сворачиванию программы покупок облигаций.

«Текущая опережающая индикация Комитета (по операциям на открытом рынке) относительно ставки по федеральным фондам и покупок активов идет на пользу экономике», — говорится в протоколах.

Сегодня в 16:00 (GMT) начнется выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. На пресс-конференции после мартовского заседания Пауэлл сказал, что "восстановление экономики происходит неравномерно и далеко от завершения, а путь, который еще предстоит проделать, остается неопределенным", отметив, что текущая "денежно-кредитная политика будет продолжать обеспечивать мощную поддержку экономике до тех пор, пока ее восстановление не завершится".

Вероятно, сегодня Пауэлл вновь подтвердит приверженность руководства ФРС к продолжению проведения текущей политики.

Другие руководители ФРС также подтверждали ранее эту позицию в своих заявлениях. Так, президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил в минувшую среду, что "денежно-кредитная политика будет оставаться неизменной в течение некоторого времени". Его коллега, президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан сказал во вторник, что согласен "с направленностью денежно-кредитной политики в целом", подчеркнув, что "кризис пока еще не преодолен".

Руководители ФРС продолжают утверждать, что процентные ставки не будут повышаться до тех пор, пока не будет достигнута полная занятость, инфляция не ускорится до 2%, а прогнозы по инфляции не будут предполагать, что она на некоторое время задержится на уровне, умеренно превышающем 2%. Покупки активов не будут сокращаться до тех пор, пока в руководстве центрального банка не увидят "значительного дополнительного прогресса" в движении к этим целям.

Ранее Пауэлл обещал, что ФРС заблаговременно предупредит о возможных сроках начала сворачивания покупок облигаций, размер которых сейчас составляет 120 млрд долларов в месяц.
В то же время, руководители ФРС не уточняют, какой уровень безработицы соответствует их представлению о полной занятости (в марте она составляла 6%, а речь может идти о безработице 4%-4,5%). При этом все они, отмечая улучшение перспектив экономики, говорят примерно следующее: «есть основания испытывать оптимизм по поводу будущего».

В частности, к повышению прогнозов по инфляции и росту американской экономики руководителей ФРС подтолкнул новый правительственный план стимулирования стоимостью 1,9 трлн долларов США, приобретший статус закона 11 марта.

Эта огромная сумма, которая в скором времени вольется в финансовую систему, ложится дополнительным существенным бременем на федеральный бюджет, увеличивая и без того огромный госдолг США, ускоряя инфляцию.

А поскольку многие участники рынка ориентированы на будущее, они могут уже сейчас закладывать в свои планы более ранние сроки начала ужесточения политики ФРС, тем более что руководители ФРС по-прежнему не обращают значительного внимания на рост доходности американских гособлигаций. Этот рост, как известно, связан с усилением их продаж.

Если этот процесс (рост доходности гособлигаций) продолжится, а ФРС по-прежнему не станет в него вмешиваться или не сможет его переломить своими покупками, объем которых на сегодняшний день составляет 120 млрд долларов в месяц, то нисходящий тренд доллара может быть сломлен. Тем более, что другие крупнейшие мировые центральные банки также придерживаются сверхмягкой политики, удерживая свои процентные ставки вблизи нулевых уровней.

В начале европейской сессии индекс доллара DXY снижается после достижения на прошлой неделе локального 5-месячного максимума на отметке 93.47. Фьючерсы DXY торгуются на момент написания данной статьи вблизи отметки 92.42, хотя доходность 10-летних американских бондов удерживается в районе 1,650%, почти 15-месячных максимумов.

Экономисты и участники рынка продолжают оценивать перспективы фондового рынка и доллара, и в этой оценке с одной стороны находятся ожидания ускорения роста американской экономики и мягкая политика ФРС, а с другой — ускорение инфляции в США и рост федерального долга, учитывая новые гигантские расходы на инфраструктуру.

На этой неделе слабость в отношении американского доллара, помимо фунта, также проявил канадский доллар. Сегодня публикаций важных новостей по Канаде не запланировано, а вот завтра участники рынка, торгующие канадским долларом и парой USD/CAD, обратят внимание на публикацию в 12:30 (GMT) важнейших данных с канадского рынка труда.

В 2020 году безработица в Канаде поднялась с обычных для страны 5,6% - 5,7% до 7,8% в марте и уже до 13,7% в мае на фоне массового закрытия предприятий из-за коронавируса и увольнений. В случае дальнейшего роста безработицы канадский доллар снизится. Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для CAD, рост безработицы – негативный фактор. Ожидается, что в марте безработица в Канаде была на уровне 8% (против 8,2% в феврале, 9,4% в январе, 8,8% в декабре, 8,6% в ноябре), а занятость выросла на 100 000 человек.

Если данные окажутся лучше предыдущего значения и прогноза, то канадский доллар укрепится, в том числе и в паре USD/CAD. Данные хуже прогноза окажут давление на CAD. На его котировки также сильное влияние оказывает динамика нефтяных цен, а они пока что не проявляют признаков дальнейшего роста, стабилизировавшись на уровнях поддержки.

Торговые сценарии
Sell Stop 1.2570. Stop-Loss 1.2625. Take-Profit 1.2500, 1.2460, 1.2365, 1.2170
Buy Stop 1.2625. Stop-Loss 1.2570. Take-Profit 1.2636, 1.2660, 1.2740, 1.2820, 1.2925, 1.2990, 1.3040, 1.3110

UCD-Daily

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.