Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Разбавляем портфель сельскохозяйственными товарами при помощи ETF и ETN

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF08.04.2021 14:58
ru.investing.com/analysis/article-200280001
Разбавляем портфель сельскохозяйственными товарами при помощи ETF и ETN
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  08.04.2021 14:58
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

В последние месяцы резко возрос интерес участников рынка к биржевым фондам (ETF), инвестирующим в сельскохозяйственные товары, такие как зерно, молочные продукты и продукция животноводства. Ранее мы уже рассматривали ряд фондов данной тематики, а сегодня продолжим обсуждение анализом двух других сельскохозяйственных ETF.

Как и в случае со всеми сырьевыми товарами, цены зависят от баланса спроса и предложения, а также издержек на сельское хозяйство. В этом контексте стоит отметить, что цены на зерновые (например, кукурузу, сою и пшеницу) недавно достигли многолетних максимумов.

Учитывая достаточно непредсказуемый характер урожайности и цен, решающую роль на этих рынках играют спекулянты и лица, занимающиеся хеджированием рисков. В недавнем исследовании, проведеннои Мартином Т. Болом и опубликованном Школой государственной политики Кроуфорда, подчеркивается:

«Анализ рынков сельскохозяйственных товаров позволяет сделать вывод, что основным элементом определения цен являются фьючерсные рынки... Спекулянты обеспечивают рынок ликвидностью и помогают субъектам хеджирования найти подходящего контрагента для передачи ценового риска».

Многие инвесторы рассматривают рынок сырьевых товаров как хороший инструмент диверсификации вложений.

1. Invesco DB Agriculture Fund

  • Стоимость: $17,13;
  • Годовой диапазон торгов: $13,15-17,61;
  • Дивидендная доходность: 1,51%;
  • Издержки инвестирования: 0,85%.

Invesco DB Agriculture Fund (NYSE:DBA) позволяет инвестировать во фьючерсы на сельскохозяйственные товары. Он был запущен в январе 2007, а его портфель из 10 товарных фьючерсов оценивается примерно в 813 миллионов долларов.

Базой DBA является индекс DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return™. В ноябре бенчмарк и фонд проходят регулярную ребалансировку.

DBA – недельный таймфрейм
DBA – недельный таймфрейм

Сейчас активы распределены следующим образом: кукуруза (13,94%), соя (13,91%), сахар (12,24%), крупный рогатый скот (11,61%), пшеница (11,15%), кофе (10,76%), свинина (10,03%), какао (9,99%), скот на откорме (3,76%) и хлопок (2,63%) .

За последний год DBA прибавил около 25%, а прирост с начала года составил 5,5%. В конце февраля был зафиксирован многолетний максимум. Заинтересованные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки на просадке. Нам нравится диверсифицированный характер фонда, однако необходимо помнить о потенциальной волатильности фьючерсных контрактов (даже при инвестировании в них посредством ETF). Следовательно, необходимо проверять вложения на соответствие инвестиционным целям.

Перед началом торгов потенциальным инвесторам следует ознакомиться с такими понятиями, как «пролонгация», «контанго» и «бэквордация». Чтобы избежать получения физического товара, спекулянты регулярно переходят от одного фьючерсного контракта к другому, получая либо положительную (в случае бэквордации), либо отрицательную (в ситуации контанго) доходность. Бэквордация обычно сигнализирует о превышении предложения спросом.

2. Barclays (LON:BARC) iPath Bloomberg Livestock Subindex Tоtal Return

  • Стоимость: $39,44;
  • Годовой диапазон торгов: $26,40-39,45;
  • Дивидендная доходность: 1,51%;
  • Издержки инвестирования: 0,75%.

iPath® Series B Bloomberg Livestock Subindex Tоtal Return (NYSE:COW) представляет собой биржевую облигацию (ETN), т.е. необеспеченную долговую ценную бумагу от Barclays (NYSE:BCS) (которая несет риски эмитента). Мы уже рассматривали отличительные особенности ETN и ETF.

COW - недельный таймфрейм
COW - недельный таймфрейм

Рынки фьючерсов и опционов CME Group на животноводство покрывают скот на откорме, живой скот и свинину. Однако COW предоставляет возможность заключать фьючерсные контракты только на живой скот (64,84%) и свинину (35,16%). Базой облигации является Bloomberg Livestock Subindex. Дебют ETN состоялся в октябре 2007 года, и сейчас в этот инструмент вложено около 25 миллионов долларов.

В ноябре 1964 года крупный рогатый скот стал первым «живым» товаром, торгующимся на бирже. До этого контракты заключались только на товары, подлежащие хранению (такие как сахар, соевые бобы, медь или масло). С тех пор тематика расширилась контрактами на свинину и скот на откорме. Ликвидность рынков обеспечивается поставщиками, упаковщиками, потребителями, субъектами хеджирования и независимыми спекулянтами.

В недавнем отчете отмечается:

«Производители сельскохозяйственной продукции ежедневно сталкиваются с растущими затратами. Поставщики крупного рогатого скота отмечают рост стоимости кормов на 30-40%, при этом цены на удобрения выросли почти вдвое. Рабочей силы не хватает, и ее трудно найти».

Кроме того:

«Цена на свинину связана с динамикой стоимости кормов и изменениями погодных условий. Повышенный спрос со стороны Китая и конкуренция со стороны других продуктов животного происхождения также оказывают влияние на цены».

Китай является главным производителем и потребителем свинины. Вспышки заболеваний (например, АЧС) и торговые войны вызывают серьезные колебания стоимости.

За последний год COW прибавил 30% и в этом месяце обновил годовой максимум. Несмотря на недавний рост обоих сырьевых товаров, мы сохраняем оптимизм в отношении данного сегмента и будем рассматривать просадки как возможность для покупки.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Разбавляем портфель сельскохозяйственными товарами при помощи ETF и ETN
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Разбавляем портфель сельскохозяйственными товарами при помощи ETF и ETN

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Динь Лижень
Динь Лижень 09.05.2021 0:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
в чем смысл этих статей, если эти фонды недоступны на российских биржах?
Александр Амадян
Александр Амадян 09.04.2021 8:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо интересно
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!