События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10.00 мск. Великобритания: отчет по инфляции за февраль.
18.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.
EUR/USD:
ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. Показатель за неделю увеличился на €24.7 млрд против €17.1 млрд неделей ранее. Темп прироста оказался максимальным за последние два месяца. ЕЦБ, как и обещал, ускорил выкуп активов. Причем в апреле объем покупок облигаций будет еще выше. Для европейской валюты это негативный сигнал, а для европейских фондовых индексов позитивный. Ведущие фондовые индексы Европы чувствуют себя хорошо на этой неделе, и в апреле восходящий тренд ускорится.
Выступление главы ФРС и министра финансов США в Конгрессе прошло без сюрпризов – Пауэлл и Йеллен ожидают ускорения роста экономики в этом году при небольшом росте инфляции в ближайшие полгода на фоне низкой базы. Что мы имеем в сухом остатке? Операции ЕЦБ не позволяют евро продемонстрировать рост, при этом факторов, играющих за доллар, не видно. От роста баланса ЕЦБ выигрывает немецкий фондовый индекс DAX, который торгуется в шаге от исторического максимума и может установить новый рекорд на этой неделе.
Инвестиционная идея: флэт 1.1800 -1.1890.
GBP/USD:
С открытия европейской сессии Национальный офис статистки Великобритании опубликует релиз по инфляции за февраль. Инвестиционные банки ожидают увеличения индекса потребительских цен на 0,1 п.п. до 0,8%, и с этим мнением можно согласиться, поскольку рост средней заработной платы в совокупности с увеличением стоимости энергоносителей сигнализирует об увеличении показателя Consumer Price Index. Рынок учитывает этот фактор, и реакция на отчет по инфляции будет краткосрочной.
Накануне ФРС опубликовала статистику по денежной массе, которую раньше публиковала еженедельно по четвергам, а теперь перешла на ежемесячные отчеты. Денежная масса составляет $19,5 трлн, а денежный мультипликатор составил 3,59х, против 3,7х месяцем ранее. Показатель снижается, что означает отсутствие роста банковского кредитования. На этом фоне Джером Пауэлл прав, когда говорит о временном росте инфляции в Соединенных Штатах.
Инвестиционная идея: флэт 1.3670 -1.3770.
USD/JPY:
Команда Байдена готовит ещё два пакета бюджетных стимулов. Первый будет направлен на развитие транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры, а также на поддержку зеленой энергетики. Второй будет сфокусирован на социальной поддержке: субсидии на детей, образование и покупку лекарств. Общий размер двух пакетов может составить $3 трлн в течение нескольких лет.
Для американского фондового рынка это позитивный сигнал, поскольку новые стимулирующие программы будут способствовать росту доходов корпораций. Снижение котировок в данной валютной паре в область 108.33 следует использовать для открытия позиций Buy, поскольку USD/JPY коррелирует с американским фондовым рынком.
Инвестиционная идея: Buy 108.33/108.20 и take profit 109.00.