Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3465-3585 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3450, 3430 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3500, 3530 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Утренний неоднозначный внешний фон пока не способствует сильному направленному движению указанного индекса.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США. Косвенное влияние на локальный фондовый рынок способна оказать вечерняя публикация февральской статистики по продажам на вторичном рынке жилья в США (17.00 МСК).
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.84%) и РТС (-0.99%) завершили основные торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.61%.
Таким образом, индексы МосБиржи и РТС усилили свой коррекционный спад, который наметился еще с середины недели. Надо отметить, что они открылись с неожиданно масштабным разрывом вниз, несмотря на неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.
Уже в первые минуты торгов указанные индексы достигли своих минимальных внутридневных значений. По-видимому, в тот момент мы наблюдали отсроченную реакцию участников российских торгов на состоявшееся днем ранее осложнение внешнеполитического фона. Весь остаток торгового дня индексы МосБиржи и РТС безуспешно пытались отскочить вверх.
Добавим, что нефтяные фьючерсы не сумели оказать явной поддержки локальному фондовому рынку в пятницу. До конца основной торговой сессии в России они несколько раз меняли направление движения и сумели заметно повыситься лишь поздно вечером.
Среди значимых внутренних событий обратим внимание на решение ЦБ РФ о повышении уровня ключевой ставки на 0.25%, до 4.5% годовых. Состоявшееся увеличение ставки было мотивировано необходимость избежать более резких шагов в этом направлении в будущем. Иными словами, с текущего момента вполне вероятно начало цикла повышения ключевой ставки в России. Указанная новость не вызвала явной негативной реакции на российском фондовом рынке в моменте. И все же ее стоит трактовать как аргумент в пользу некоторого охлаждения оптимизма на нем в среднесрочной перспективе.
В понедельник утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 21 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на довольно сильную просадку индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%. Многие бумаги заметно прибавили в цене вечером, вслед за улучшением настроений на нефтяном рынке.
Опережающим падением среди голубых фишек выделились акции Алроса (MCX:ALRS RM, -1.36%). Они не сумели продолжить наметившееся днем ранее повышение. Оно было связано с известием о том, что алмазодобывающая компания повысила отпускные цены на свою продукцию на 4-5
% в марте.
Мы уже говорили, что в середине марта акции Алроса приблизились к прочному долгосрочному уровню сопротивления, расположенному в районе 108-110 руб. Сейчас достаточно велика вероятность того, что они вновь развернутся вниз от указанного уровня. Информационным поводом для этого способно стать ожидаемое сезонное охлаждение мирового алмазного рынка во втором квартале.
Бумаги FIVE-гдр (FIVE RM, -2.47%) развернулись вниз от своего недавнего месячного максимума на фоне выхода позитивных корпоративных новостей. Мы наблюдали в них фиксацию среднесрочной прибыли по факту публикации сильных годовых и квартальных финансовых результатов эмитента по МСФО. Кроме того, стало известно, что торговая сеть может выплатить финальные дивиденды в размере 110.49 руб. на ГДР (до вычета налогов и сборов). Это составляет порядка 4.3% от пятничной цены закрытия указанных бумаг.
Бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +2.23%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +1.89%) получили мощную поддержку в связи с новостью о том, что наблюдательный совет эмитента рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2020 год в размере 18.7 руб. на оба вида акций. Таким образом, годовые дивиденды «Сбербанка» не уменьшатся, несмотря на объективное умеренное сокращение чистой прибыли по итогам кризисного года.
Акции Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +2.47%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +2.63%) также пользовались спросом на фоне обнадеживающих новостей по поводу возможной выплаты по ним финальных дивидендов за 2020 год. Глава эмитента Наиль Маганов заявил о том, что рекомендация о размере дивидендов может быть объявлена в апреле. Напомним, что ранее нефтяная компания не стала объявлять выплату промежуточных дивидендов за 3 квартал 2020 года.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.1-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Фьючерсы на золото демонстрируют минимальное отклонение стоимости. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.9%. Японский Nikkei225 потерял 1.9%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"