🔥 Премиальная подборка акций на базе ИИ от InvestingPro со скидкой до 50%Купить со скидкой

Финансовые результаты Rolls-Royce могут стать причиной турбулентности акций

Опубликовано 12.03.2021, 12:48
UK100
-
BA
-
BMWG
-
RR
-
DJUSAE
-
DJUSAR
-
ITA
-
PPA
-
XAR
-
BMWYY
-
RYCEY
-
UFO
-

Аэрокосмические и оборонные компании (A&D), а также объединяющие их биржевые фонды, привлекают многих долгосрочных инвесторов. В этом контексте мы обсудим производителя реактивных двигателей Rolls-Royce Holdings (LON:RR) (OTC:RYCEY), входящего в индекс FTSE 100. Не далее как вчера (11 марта) компания опубликовала годовые финансовые результаты.

За последние 12 месяцев акции RR скинули более 40%. Однако с начала 2021 года бумаги вернулись на путь роста и отыграли более 10%. 11 марта они закрылись на отметке 113,8 пенса ($1,53 на американском рынке).

Rolls-Royce - недельный таймфрейм

История Rolls-Royce началась в 1906 году. Автолюбители знают компанию как британского производителя автомобилей класса люкс. Но во время Первой мировой войны компания начала выпускать авиационные двигатели. Финансовые трудности 1970-х годов привели к тому, что компания разделилась на два предприятия, занимающихся автомобилями и двигателями соответственно.

В 1998 году автомобильная группа Rolls-Royce Motors была продана немецкому автопроизводителю Bayerische Motoren Werke AG (DE:BMWG) (OTC:BMWYY). Вторая компания, Rolls-Royce Holdings PLC, продолжает производить авиационные двигатели и входит в состав FTSE 100. Именно о ней мы сегодня и поговорим.

Правительства — главные потребители продукции A&D

Аэрокосмическая промышленность включает военную и коммерческую авиацию. Пандемия 2020 года нанесла мощный удар по сегменту гражданской авиации. По данным Международной организации гражданской авиации (ИКАО), «в прошлом году загрузка упала примерно на 50%; за в 2020 год число пассажиров составило всего 1,8 миллиарда, тогда как в 2019 году их было 4,5 миллиарда».

Пандемия ударила по авиакомпаниям и по таким гигантам, как Boeing (NYSE:BA) и Rolls-Royce. Их показатели выручки и прибыли за последний год были в лучшем случае неоднозначными. Однако, несмотря на все проблемы, за последние 12 месяцев акции BA выросли примерно на 35% и 11 марта обновили годовой максимум.

Аналогичным образом индекс Dow Jones Airlines за последний год вырос примерно на 28%, а Dow Jones Aerospace & Defense за аналогичный период прибавил более 32%. Иными словами, акции RR отставали от ралли своих «коллег» по отрасли.

С другой стороны, большинство стран не скупятся на «оборонку», тем самым поддерживая финансовые потоки компаний A&D. В настоящее время лидером по военным расходам являются США. Следом идут Китай, Индия, Германия и Великобритания.

Свежая финансовая отчетность

Двигатели Rolls-Royce используются не только в гражданских и военных самолетах. Например, ее дочерняя компания из Бергена (Норвегия) поставляет среднеоборотные двигатели для выработки электроэнергии в нефтяной, газовой и морской промышленности.

Кроме того, группа предоставляет специализированные инжиниринговые услуги, а также продукты и критически важные системы безопасности для атомных электростанций. Фактически, основную часть выручки генерируют контракты на обслуживание двигателей, работы по которым проводятся в течение многих лет после продажи. До начала пандемии инвесторов привлекали стабильные потоки денежных средств по этим контрактам. А когда воздушный флот оказался на земле, эти контракты стали еще более прибыльными.

Данные за 2020 год отразили негативное влияние пандемии на операционную деятельность и финансовые показатели, а также краткосрочные перспективы. Выручка составила 11,76 млрд фунтов стерлингов (или 16,42 млрд долларов), что почти на 23,9% ниже показателя предыдущего года. Убыток до вычета налогов составил 4 миллиарда фунтов стерлингов (или 5,6 миллиарда долларов).

В 2020 году руководство компании сделало акцент на сдерживании затрат, в том числе за счет значительного сокращения штата. Еще одним источником дохода стала эмиссия прав на приобретение дополнительных акций. RR надеется, что во второй половине 2021 года денежный поток вернется в «зеленую» зону.

Подведем итог

Учитывая тот факт, что пассажирские авиаперевозки по большей части парализованы, Rolls-Royce не застрахован от дальнейшей «турбулентности». Компания надеется, что количество часов налета в 2021 году увеличится примерно до 55% от уровня 2019 года. В 2020 году показатель составил 43%.

Однако, если прогноз окажется ошибочным, инвесторы могут принять решение о выводе средств. Мы готовы выкупить акции RR в случае коррекции на 7% от текущих уровней.

Наконец, инвесторы, которые хотят вложить средства в эту отрасль, могут обратить внимание на ряд ETF, в том числе:

  • Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE:PPA);
  • iShares US Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA);
  • SPDR® S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR);
  • Procure Space ETF (NYSE:UFO).

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.