Предприятия аэрокосмической и оборонной промышленности (A&D) и соответствующие биржевые фонды часто притягивают внимание инвесторов. Это огромная отрасль, представленная мощными и устоявшимися компаниями. В сегодняшней статье мы рассмотрим два ETF, которые подойдут долгосрочным инвесторам сектора A&D.
Растущие государственные расходы
Главными клиентами большинства подобных компаний (особенно оборонных предприятий) являются правительства.
Согласно Global Firepower, в настоящее время США лидируют по расходам на оборону: приблизительный годовой бюджет составляет 750 миллиардов долларов. Следом идут Китай (237 млрд долларов), Саудовская Аравия (67,6 млрд долларов), Индия (61 млрд долларов) и Великобритания (50,1 млрд долларов).
Research and Markets отмечает:
«В последние годы наблюдался резкий рост расходов на “оборонку”, чему способствует новый виток соперничества между ведущими мировыми державами ... Соединенные Штаты традиционно занимают первое место, поскольку власти уделяют этому вопросу особое внимание и готовы вкладывать значительные средства в НИОКР. В то же время восходящий Китай и возрождающаяся Россия также адекватно финансируют свои вооруженные силы».
Аэрокосмическую отрасль можно разделить на оборонный и коммерческий сегменты. Пандемия отрицательно сказалась на коммерческой авиации. Люди резко сократили или вовсе отказались от перелетов (особенно на международных направлениях). Такие концерны, как Airbus (OTC:EADSY) и Boeing (NYSE:BA), были вынуждены отложить поставки новых самолетов.
Boeing также идет по непростому пути восстановления доверия пассажиров, которое пошатнулось после двух авиакатастроф с участием 737 MAX. 18 ноября Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) разрешило возобновить эксплуатацию модели.
Что касается экспорта аэрокосмической продукции, то в 2019 году США заняли первую строчку рейтинга со 136 миллиардами долларов. Следом идут Франция (53,5 миллиарда долларов) и Германия (42,3 миллиарда долларов). Наконец, США, Россия, Франция, Германия и Китай являются главными экспортерами оружия.
Несмотря на последствия событий 2020 для авиационной отрасли, PWC считает, что «состояние оборонного сектора выглядит менее ужасным, и спрос поддерживается государственными расходами».
Другими словами, A&D — масштабная и важная отрасль, где спрос практически гарантирован. Это делает его хорошим кандидатом на включение в долгосрочные портфели.
iShares US Aerospace & Defense ETF
- Стоимость: $184,78;
- Годовой диапазон торгов: $112,47-240,62
- Дивидендная доходность: 1,75%
- Издержки инвестирования: 0,42%
iShares US Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA) позволяет инвестировать в американских производителей гражданских и военных самолетов, а также другого оборудования военного назначения. Фонд был запущен в 2006 году.
Портфель ITA, включающий бумаги 35 компаний, собран из компонентов индекса Dow Jones US Select Aerospace & Defense. Около 75% капитала распределено между десятью активами. Список вложений возглавляют: поставщик A&D оборудования и технологий Raytheon (NYSE:RTX), недавно объединившийся с United Technologies; гигант оборонной и аэрокосмической промышленности Lockheed Martin (NYSE:LMT); Boeing; Teledyne (NYSE:TDY), который поставляет сложные электронные компоненты и системы связи; а также производитель авиационных компонентов Transdigm Group (NYSE:TDG).
С начала года ITA снизился на 16%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 17,86 и 2,97 соответственно. Потенциальная просадка на 5-7% в ближайшие недели повысит запас прочности долгосрочных портфелей.
Наконец, заинтересованным инвесторам стоит знать, что на момент окончания торгов 2 декабря 2020 года будет проведен сплит фонда по формуле «2 к 1». Подобное дробление снизит стоимость акций и увеличит количество бумаг в обращении, однако не повлияет на капитализацию фонда.
Подведем итог
Тем инвесторам, которые хотят работать с A&D, но не хотят вкладывать в ETF, состоящий исключительно из компонентов отрасли, стоит обратить внимание на SPDR S&P Kensho Future Security ETF (NYSE:FITE). Помимо традиционных направлений A&D, фонд инвестирует в компании сфер кибербезопасности, робототехники, дронов, космических технологий, носимых устройств, а также дополненной реальности (AR). Фонд был запущен в 2017 году.
Портфель FITE включает 66 активов и оценивается в 17 миллионов долларов. В разбивке по секторам лидируют A&D (34,91%), системное программное обеспечение (24,72%) и системы связи (9,28%).
В число крупнейших вложений входят Maxar Technologies (NYSE:MAXR), специализирующаяся на производстве и обслуживании спутников, а также радиолокации; поставщик облачных услуг в отрасли кибербезопасности CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) и Varonis Systems (NASDAQ:VRNS), обеспечивающая безопасность данных и предоставляющая аналитику. С начала года FITE вырос более чем на 3%.
Наконец, более агрессивным трейдерам, готовым торговать в рамках одного дня и придерживающимся оптимистичного взгляда на сектор, мы можем посоветовать Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (NYSE:DFEN). Однако долгосрочным игрокам не следует вкладывать в подобные фонды, поскольку мультипликатор почти всегда ведет к расхождению стоимости фонда и базового актива.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.