Главные новости
Investing Pro 0
ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА: скидка ДО 54% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

ETN, способный защитить от краткосрочных всплесков волатильности

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF03.03.2021 14:44
ru.investing.com/analysis/article-200278781
ETN, способный защитить от краткосрочных всплесков волатильности
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  03.03.2021 14:44
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
US500
-0,03%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
TTEF
+1,07%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BCS
+1,43%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
VIX
+0,39%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
ACWV
+0,51%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
USMV
+0,28%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Высокая рыночная волатильность стала одной из главных характеристик прошлого года. Но даже в более «спокойные» годы всплески неизбежны, особенно в краткосрочной перспективе.

Уолл-стрит внимательно следит за динамикой индекса VIX от CBOE, отражающего степень волатильности фондового рынка США. Это первый индекс подразумеваемой волатильности, представленный Чикагской биржей опционов (CBOE) в 1993 году.

VIX - недельный таймфрейм
VIX - недельный таймфрейм

Подразумеваемая волатильность выводится из стоимости опциона на актив (например, индекс или акцию) и является динамическим показателем, отражающим рыночные события. Например, когда компания собирается опубликовать квартальный отчет или делает важное заявление о собственном продукте (например, вакцине) трейдеры могут пересмотреть свои опционные стратегии.

Методика расчета VIX была скорректирована в 2003 году. VIX также называют индексом или индикатором страха. В настоящее время он колеблется вблизи отметки 24, тогда как год назад он существенно превышал уровень 80. Тем не менее, в ближайшие недели волатильность может возрасти.

Некоторых инвесторов нервируют периоды повышенной волатильности. На помощь им приходит диверсификация — один из инструментов управления рисками.

Существуют финансовые продукты, которые могут использоваться для краткосрочных защитных позиций (особенно опытными участниками рынка).

Сегодня мы рассмотрим биржевые индексные облигации (ETN), которые подойдут краткосрочным трейдерам. Ранее мы уже рассматривали механизм ETN. Также стоит отметить, что отличительные характеристики ETN делают их неподходящими для некоторых инвесторов.

iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN

  • Стоимость: $14,97;
  • Годовой диапазон торгов: $14,44-78,84;
  • Годовая комиссия: 0,89%.

iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) является необеспеченным долговым обязательством, выпускаемым Barclays (NYSE:BCS).

VXX - дневной таймфрейм
VXX - дневной таймфрейм

VXX построен на базе {{951244|S&P 500 VIX Short Term Futures Total (PA:TOTF) Return Index}}, который отслеживает стоимость краткосрочных фьючерсных контрактов на индекс VIX.

Цель данной ETN — в точности соответствовать дневным изменениям краткосрочных фьючерсов на «индекс страха». Таким образом, динамика ETN следует за наклоном фьючерсной кривой.

Методология индекса и, следовательно, VXX имеет высокую корреляцию со спотовыми значениями VIX. Как показало недавнее движение VXX, дневной рост обычно совпадает с падениями фондового рынка. Таким образом, VXX может позволить инвесторам хеджировать портфели от краткосрочных просадок.

Однако VXX не подходит для долгосрочных стратегий. Как и другие биржевые продукты на базе волатильности, он разработан с прицелом на ежедневные расчеты.

Другими словами, ежедневная ребалансировка оказывает существенное влияние на базовый индекс (и VXX) по сравнению с VIX. Фактически, VIX может демонстрировать положительные результаты в течение определенного периода, в то время как индекс, лежащий в основе ETN, будет «в минусе».

Если ETN удерживается более одной торговой сессии, то как положительная, так и отрицательная доходность обычно складываются. Как правило, это четко прописывается в проспектах данных продуктов.

Таким образом, перед инвестированием в подобные ETN следует проконсультироваться со специалистами.

Подведем итог

Также существуют биржевые фонды (ETF), которые, в отличие от VXX, не нуждаются в постоянном мониторинге. Такие ETF могут включаться в долгосрочные портфели как инструмент защиты от повышенной волатильности. К их числу относятся:

  • First Trust Long/Short Equity ETF (NYSE:FTLS);
  • iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV);
  • iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV);
  • Nationwide Risk-Managed Income ETF (NYSE:NUSI).

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

ETN, способный защитить от краткосрочных всплесков волатильности
 

Интересное

ETN, способный защитить от краткосрочных всплесков волатильности

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Елена Петренко
Елена Петренко 03.03.2021 22:39
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Информация очень доступно изложена, а самое главное - актуальная.
Alex Savitsky
Alex Savitsky 03.03.2021 15:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
отличная статья!! большое спасибо!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!