Внимание: отчёты за Q3! Подготовьтесь к отчетам, собрав все ключевые данные в одном местеСписок

Равновесный ETF как инструмент диверсификации вложений

Опубликовано 22.02.2021, 17:54
US500
-
GM
-
MSFT
-
KO
-
SPY
-
AAPL
-
AMZN
-
SBUX
-
GAP
-
SPGI
-
PARA
-
K
-
DAL
-
ILMN
-
SIVBQ
-
SPXEW1
-
KBE
-
XSD
-
XBI
-
QQEW
-
RSP
-
PBW
-
PYPL
-
HACK
-
PRNT
-
ROBO
-

Равновесные биржевые фонды (ETF) получили свое название благодаря ключевой характеристике: они инвестируют равные суммы в компании, независимо от их рыночной капитализации.

Как известно большинству наших читателей, для расчета рыночной капитализации нужно умножить количество акций, находящихся в обращении, на их текущую цену. Например, компания с 50 миллионами акций в обороте, торгуемым по 20 долларов за штуку, будет оценена в 1 миллиард долларов.

За последние несколько десятилетий составление индексов, взвешенных по капитализации, стало доминирующим отраслевым стандартом пассивного инвестирования. В подобном индексе предприятие с более высокой рыночной капитализацией будет оказывать пропорционально большее влияние на динамику индекса.

Например, S&P 500 (ключевой «барометр» американского фондового рынка) взвешен по рыночной капитализации. Инвестировать в него можно посредством SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY). Наибольший вес в портфеле ETF (6,27%) имеет Apple (NASDAQ:AAPL), чья рыночная капитализация составляет 2,18 триллиона долларов; следом идут Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Фактически, десятка крупнейших активов обеспечивает около 30% суммарной капитализации портфеля фонда.

SPY - недельный таймфрейм

Как мы отметили, более мелкие предприятия имеют пропорционально меньший вес. Например:

  • PayPal (NASDAQ:PYPL) (капитализация: $336,0 млрд; вес: 1,03%);
  • Coca-Cola (NYSE:KO) (капитализация: $215,3 млрд; вес: 0,59%);
  • Starbucks (NASDAQ:SBUX) (капитализация: $121,6 млрд; вес: 0,37%);
  • General Motors (NYSE:GM) (капитализация: $75,7 млрд; вес: 0,37%);
  • Delta Air Lines (NYSE:DAL) (капитализация: $29,1 млрд; вес: 0,085%);
  • Kellogg (NYSE:K) (капитализация: $19,9 млрд; вес: 0,045%);
  • Gap (NYSE:GPS)) (капитализация: $9,0 млрд; вес: 0,014%).

Как отмечает S&P Global (NYSE:SPGI):

«Процентный прирост взвешенного по капитализации индекса говорит нам о процентном изменении совокупной стоимости всех его компонентов. Никакая другая система индексирования не дает такого результата. Процентная доходность равновесного индекса, например, говорит нам о динамике усредненной акции, но не отражает изменения стоимости всего фондового рынка».

Несмотря на важность взвешенных по капитализации индексов (в контексте оценки фондового рынка), инвестиционные менеджеры и финансисты считают равновесные фонды важным дополнением к диверсифицированным портфелям из-за их отличной долгосрочной доходности. Исследования также показывают, что прирост достигается не за счет большего риска или повышенной волатильности.

Недавнее исследование Рама Маллади из калифорнийской Kubera Investments, и Фрэнка Фабоцци из французской бизнес-школы EDHEC, подчеркивает, что «равновесный подход к формированию портфеля, по-видимому, превосходит другие портфельные стратегии».

Вооружившись этой информацией, мы переходим к рассмотрению ETF, который поможет читателям диверсифицировать их вложения.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

  • Стоимость: $135,60;
  • Годовой диапазон торгов: $70,56-136,03;
  • Дивидендная доходность: 1,54%;
  • Издержки инвестирования: 0,2%.

Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP) дает инвесторам доступ к равновесному индексу S&P 500 Equal Weighted, построенному на базе бенчмарка S&P 500. Ребалансировка фонда и индекса проводится ежеквартально.

RSP - недельный таймфрейм

RSP был запущен в апреле 2003 года, и сейчас его портфель оценивается более чем в 20 миллиардов долларов. В десятку ключевых активов вложено 2,67% капитала фонда; возглавляют их медиа-группа ViacomCBS (NASDAQ:VIAC); SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB); и Illumina (NASDAQ:ILMN), занимающаяся секвенированием ДНК. Для сравнения, ETF инвестирует в AAPL, MSFT и AMZN 0,20%, 0,21% и 0,20% средств соответственно.

За последний год RSP прибавил 14,26%. С начала года фонт вырос на 6,32% и 16 февраля обновил рекордный максимум. Что касается SPY, то за эти временные отрезки он набрал 15,28% и 4,32% соответственно, аналогичным образом обновив рекордный максимум на торгах 16 февраля.

О чем нам может рассказать разница между динамикой RSP и SPY? После мартовских минимумов, к которым рынок обвалился на фоне пандемии, восстановление возглавили крупные предприятия и «компании роста».

Однако в последние несколько месяцев все большую популярность набирало стоимостное инвестирование. Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе эти предприятия опережают компании с большой капитализацией. Таким образом, перетекание капитала, вероятно, является основной движущей силой RSP, подчеркивая важность диверсификации капитала путем равновесного инвестирования.

Подведем итог

Есть и другие равновесные ETF, которые могут заинтересовать читателей. Эти фонды устраняют «предвзятость», вызванную рыночной капитализацией, и дают всем компонентам равные шансы. В список входят:

  • ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSE:HACK) (+5,66% с начала года);
  • First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund (NASDAQ:QQEW) (+6,59% с начала года);
  • Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSE:PBW) (+16,32% с начала года);
  • Robo Global® Robotics and Automation Index ETF (NYSE:ROBO) (+14,68% с начала года);
  • SPDR® S&P Bank ETF (NYSE:KBE) (+18,1% с начала года);
  • SPDR® S&P Biotech ETF (NYSE:XBI) (+12,99% с начала года);
  • SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD) (+15,9% с начала года);
  • The 3D Printing ETF (NYSE:PRNT) (+42,04% с начала года).

Мы планируем вернуться к этой теме в ближайшее время.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)