Попробуйте другой запрос
Равновесные биржевые фонды (ETF) получили свое название благодаря ключевой характеристике: они инвестируют равные суммы в компании, независимо от их рыночной капитализации.
Как известно большинству наших читателей, для расчета рыночной капитализации нужно умножить количество акций, находящихся в обращении, на их текущую цену. Например, компания с 50 миллионами акций в обороте, торгуемым по 20 долларов за штуку, будет оценена в 1 миллиард долларов.
За последние несколько десятилетий составление индексов, взвешенных по капитализации, стало доминирующим отраслевым стандартом пассивного инвестирования. В подобном индексе предприятие с более высокой рыночной капитализацией будет оказывать пропорционально большее влияние на динамику индекса.
Например, S&P 500 (ключевой «барометр» американского фондового рынка) взвешен по рыночной капитализации. Инвестировать в него можно посредством SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY). Наибольший вес в портфеле ETF (6,27%) имеет Apple (NASDAQ:AAPL), чья рыночная капитализация составляет 2,18 триллиона долларов; следом идут Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Фактически, десятка крупнейших активов обеспечивает около 30% суммарной капитализации портфеля фонда.
Как мы отметили, более мелкие предприятия имеют пропорционально меньший вес. Например:
Как отмечает S&P Global (NYSE:SPGI):
«Процентный прирост взвешенного по капитализации индекса говорит нам о процентном изменении совокупной стоимости всех его компонентов. Никакая другая система индексирования не дает такого результата. Процентная доходность равновесного индекса, например, говорит нам о динамике усредненной акции, но не отражает изменения стоимости всего фондового рынка».
Несмотря на важность взвешенных по капитализации индексов (в контексте оценки фондового рынка), инвестиционные менеджеры и финансисты считают равновесные фонды важным дополнением к диверсифицированным портфелям из-за их отличной долгосрочной доходности. Исследования также показывают, что прирост достигается не за счет большего риска или повышенной волатильности.
Недавнее исследование Рама Маллади из калифорнийской Kubera Investments, и Фрэнка Фабоцци из французской бизнес-школы EDHEC, подчеркивает, что «равновесный подход к формированию портфеля, по-видимому, превосходит другие портфельные стратегии».
Вооружившись этой информацией, мы переходим к рассмотрению ETF, который поможет читателям диверсифицировать их вложения.
Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP) дает инвесторам доступ к равновесному индексу S&P 500 Equal Weighted, построенному на базе бенчмарка S&P 500. Ребалансировка фонда и индекса проводится ежеквартально.
RSP был запущен в апреле 2003 года, и сейчас его портфель оценивается более чем в 20 миллиардов долларов. В десятку ключевых активов вложено 2,67% капитала фонда; возглавляют их медиа-группа ViacomCBS (NASDAQ:VIAC); SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB); и Illumina (NASDAQ:ILMN), занимающаяся секвенированием ДНК. Для сравнения, ETF инвестирует в AAPL, MSFT и AMZN 0,20%, 0,21% и 0,20% средств соответственно.
За последний год RSP прибавил 14,26%. С начала года фонт вырос на 6,32% и 16 февраля обновил рекордный максимум. Что касается SPY, то за эти временные отрезки он набрал 15,28% и 4,32% соответственно, аналогичным образом обновив рекордный максимум на торгах 16 февраля.
О чем нам может рассказать разница между динамикой RSP и SPY? После мартовских минимумов, к которым рынок обвалился на фоне пандемии, восстановление возглавили крупные предприятия и «компании роста».
Однако в последние несколько месяцев все большую популярность набирало стоимостное инвестирование. Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе эти предприятия опережают компании с большой капитализацией. Таким образом, перетекание капитала, вероятно, является основной движущей силой RSP, подчеркивая важность диверсификации капитала путем равновесного инвестирования.
Подведем итог
Есть и другие равновесные ETF, которые могут заинтересовать читателей. Эти фонды устраняют «предвзятость», вызванную рыночной капитализацией, и дают всем компонентам равные шансы. В список входят:
Мы планируем вернуться к этой теме в ближайшее время.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
11 января в Сенате США прошли слушания по вопросу переназначения Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС. В ходе своего выступления г-н Пауэлл предположил, что сдерживание...
Экономисты активно обсуждают перспективы потребительского сектора США на 2022 год. Эксперты Международного валютного фонда (МВФ) полагают, что мировая экономика в этом году...
В сегодняшней обстановке, когда облигации едва ли обеспечивают диверсификацию портфеля, использование прямого хеджирования с опционной защитой может оказаться более удачной...
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
Спасибо!
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.