Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Равновесный ETF как инструмент диверсификации вложений

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF22.02.2021 17:54
ru.investing.com/analysis/article-200278486
Равновесный ETF как инструмент диверсификации вложений
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  22.02.2021 17:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Равновесные биржевые фонды (ETF) получили свое название благодаря ключевой характеристике: они инвестируют равные суммы в компании, независимо от их рыночной капитализации.

Как известно большинству наших читателей, для расчета рыночной капитализации нужно умножить количество акций, находящихся в обращении, на их текущую цену. Например, компания с 50 миллионами акций в обороте, торгуемым по 20 долларов за штуку, будет оценена в 1 миллиард долларов.

За последние несколько десятилетий составление индексов, взвешенных по капитализации, стало доминирующим отраслевым стандартом пассивного инвестирования. В подобном индексе предприятие с более высокой рыночной капитализацией будет оказывать пропорционально большее влияние на динамику индекса.

Например, S&P 500 (ключевой «барометр» американского фондового рынка) взвешен по рыночной капитализации. Инвестировать в него можно посредством SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY). Наибольший вес в портфеле ETF (6,27%) имеет Apple (NASDAQ:AAPL), чья рыночная капитализация составляет 2,18 триллиона долларов; следом идут Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Фактически, десятка крупнейших активов обеспечивает около 30% суммарной капитализации портфеля фонда.

SPY - недельный таймфрейм
SPY - недельный таймфрейм

Как мы отметили, более мелкие предприятия имеют пропорционально меньший вес. Например:

  • PayPal (NASDAQ:PYPL) (капитализация: $336,0 млрд; вес: 1,03%);
  • Coca-Cola (NYSE:KO) (капитализация: $215,3 млрд; вес: 0,59%);
  • Starbucks (NASDAQ:SBUX) (капитализация: $121,6 млрд; вес: 0,37%);
  • General Motors (NYSE:GM) (капитализация: $75,7 млрд; вес: 0,37%);
  • Delta Air Lines (NYSE:DAL) (капитализация: $29,1 млрд; вес: 0,085%);
  • Kellogg (NYSE:K) (капитализация: $19,9 млрд; вес: 0,045%);
  • Gap (NYSE:GPS)) (капитализация: $9,0 млрд; вес: 0,014%).

Как отмечает S&P Global (NYSE:SPGI):

«Процентный прирост взвешенного по капитализации индекса говорит нам о процентном изменении совокупной стоимости всех его компонентов. Никакая другая система индексирования не дает такого результата. Процентная доходность равновесного индекса, например, говорит нам о динамике усредненной акции, но не отражает изменения стоимости всего фондового рынка».

Несмотря на важность взвешенных по капитализации индексов (в контексте оценки фондового рынка), инвестиционные менеджеры и финансисты считают равновесные фонды важным дополнением к диверсифицированным портфелям из-за их отличной долгосрочной доходности. Исследования также показывают, что прирост достигается не за счет большего риска или повышенной волатильности.

Недавнее исследование Рама Маллади из калифорнийской Kubera Investments, и Фрэнка Фабоцци из французской бизнес-школы EDHEC, подчеркивает, что «равновесный подход к формированию портфеля, по-видимому, превосходит другие портфельные стратегии».

Вооружившись этой информацией, мы переходим к рассмотрению ETF, который поможет читателям диверсифицировать их вложения.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

  • Стоимость: $135,60;
  • Годовой диапазон торгов: $70,56-136,03;
  • Дивидендная доходность: 1,54%;
  • Издержки инвестирования: 0,2%.

Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP) дает инвесторам доступ к равновесному индексу S&P 500 Equal Weighted, построенному на базе бенчмарка S&P 500. Ребалансировка фонда и индекса проводится ежеквартально.

RSP - недельный таймфрейм
RSP - недельный таймфрейм

RSP был запущен в апреле 2003 года, и сейчас его портфель оценивается более чем в 20 миллиардов долларов. В десятку ключевых активов вложено 2,67% капитала фонда; возглавляют их медиа-группа ViacomCBS (NASDAQ:VIAC); SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB); и Illumina (NASDAQ:ILMN), занимающаяся секвенированием ДНК. Для сравнения, ETF инвестирует в AAPL, MSFT и AMZN 0,20%, 0,21% и 0,20% средств соответственно.

За последний год RSP прибавил 14,26%. С начала года фонт вырос на 6,32% и 16 февраля обновил рекордный максимум. Что касается SPY, то за эти временные отрезки он набрал 15,28% и 4,32% соответственно, аналогичным образом обновив рекордный максимум на торгах 16 февраля.

О чем нам может рассказать разница между динамикой RSP и SPY? После мартовских минимумов, к которым рынок обвалился на фоне пандемии, восстановление возглавили крупные предприятия и «компании роста».

Однако в последние несколько месяцев все большую популярность набирало стоимостное инвестирование. Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе эти предприятия опережают компании с большой капитализацией. Таким образом, перетекание капитала, вероятно, является основной движущей силой RSP, подчеркивая важность диверсификации капитала путем равновесного инвестирования.

Подведем итог

Есть и другие равновесные ETF, которые могут заинтересовать читателей. Эти фонды устраняют «предвзятость», вызванную рыночной капитализацией, и дают всем компонентам равные шансы. В список входят:

  • ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSE:HACK) (+5,66% с начала года);
  • First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund (NASDAQ:QQEW) (+6,59% с начала года);
  • Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSE:PBW) (+16,32% с начала года);
  • Robo Global® Robotics and Automation Index ETF (NYSE:ROBO) (+14,68% с начала года);
  • SPDR® S&P Bank ETF (NYSE:KBE) (+18,1% с начала года);
  • SPDR® S&P Biotech ETF (NYSE:XBI) (+12,99% с начала года);
  • SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD) (+15,9% с начала года);
  • The 3D Printing ETF (NYSE:PRNT) (+42,04% с начала года).

Мы планируем вернуться к этой теме в ближайшее время.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Равновесный ETF как инструмент диверсификации вложений
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 3

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Равновесный ETF как инструмент диверсификации вложений

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Владимир Крутевич
Владимир Крутевич 22.02.2021 20:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
vladimir ivasenko
vladimir ivasenko 22.02.2021 19:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Aleksey Chalykh
Aleksey Chalykh 22.02.2021 18:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Жду продолжения.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!