Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.2-0.5% в районе 3380-3390 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3370, 3350 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3400, 3420 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он способен продолжить подъем к ближайшему значимому уровню 3400 п. и стабилизироваться около указанной отметки.
Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций за океаном. Косвенное влияние на индекс МосБиржи может оказать публикация большого блока статистических данных в США. Он будет включать в себя ряд показателей, характеризующих состояние рынка труда (16.30 МСК).
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0.85%) и РТС (+1.13%) завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 1.41%.
Позитивное утреннее состояние внешнего фона позволило индексам МосБиржи и РТС открыться с заметным разрывом вверх. Позднее они усилили свой рост при поддержке подорожавших фьючерсов на нефть сорта Brent, сумевших в очередной раз обновить свой годовой максимум. Вечером локальный рынок акций получил весомую поддержку со стороны фондовых индексов США.
Таким образом, российский рынок акций приостановил свое двухнедельное падение, наметившееся во второй половине января. Ожидать быстрого возврата индексов МосБиржи и РТС к недавним максимумам было бы преждевременно. Сейчас более вероятен их переход в состояние среднесрочной консолидации вблизи текущих уровней.
Среди значимых внешних событий надо отметить вечернее заявление президента США Джо Байдена, сделанное им в ходе выступления с программной речью по внешней политике. Он заявил, что США заставят Россию «платить» за свои действия. Таким образом, угроза ужесточения внешних санкций против РФ останется актуальной в течение нескольких ближайших лет. Это не пойдет на пользу локальному рынку акций и курсу отечественной валюты.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние контанго величиной в 11.1 п. или около 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на достаточно сильное повышение индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
Казалось бы, продолжившееся среднесрочное повышение нефтяных котировок должно было способствовать активным покупкам в соответствующих бумагах. Но опережающий прирост в своем секторе продемонстрировали только акции Лукойл (MCX:LKOH RM, +2.60%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, +2.31%) и Башнефть-ап (MCX:BANE_p) (BANEP RM, +1.53%). Инвесторы и спекулянты явно проявляют осторожность. Вероятно, участники торгов сомневаются в том, что фьючерсы на нефть сорта Brent сумеют быстро и легко преодолеть ближайший значимый ценовой уровень $60 за баррель. Указанная отметка способна стать серьезным сопротивлением для указанных контрактов.
Заметно сильнее рынка закрылись бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +2.50%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +2.10%). Как обычно, серьезную поддержку им оказало существенное укрепление курса отечественной валюты, которое состоялось еще в первой половине дня.
Сегодня запланирована публикация отчётности эмитента по РСБУ за январь. В целом «Сбербанк» демонстрирует обнадеживающие финансовые результаты с учетом текущего «коронавирусного» спада экономики. Чистая прибыль кредитной организации по РПБУ за 2020 год сократилась на 7.7%, до уровня 781.6 млрд руб. Для сравнения, согласно предварительным оценкам чистая прибыль банка ВТБ (MCX:VTBR RM, +1.03%) за 2020 год по РСБУ может сократиться в 3.7 раза, до 56.1 млрд руб.
Акции Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -0.17%) не сумели повыситься вместе с рынком на фоне публикации ожидаемо слабой отчетности эмитента по РСБУ. Чистый убыток авиаперевозчика составил 30.9 млрд руб. за 4 квартал 2020 года и 96.5 млрд руб. за весь 2020 год. Таким образом, годовой убыток «Аэрофлота» оказался больше, чем объем средств, привлеченных компанией в ходе крупной дополнительной эмиссии акций на сумму порядка 80 млрд руб. Напомним, что в текущем году капитал авиаперевозчика был увеличен в 2.2 раза с целью поддержания деятельности компании в условиях резкого спада объемов пассажирских авиаперевозок.
Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Polymetal (MCX:POLY RM, -2.12%), Полюс (PLZL RM, -1.00%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -0.41%), FIVE-гдр (FIVE RM, -1.77%), Алроса (MCX:ALRS RM, -1.01%), Русал ао (MCX:RUAL RM, -1.77%), Распадская (MCX:RASP RM, -1.11%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, -1.88%). Как мы видим, распродажам в основном подверглись акции добывающих компаний, не относящихся к нефтегазовому сектору.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости около 0.2-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.3%. Японский Nikkei225 вырос на 1.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"